Stociau Olew: Crai yn Neidio'n ôl Uchod $120 Wrth i Weithgaredd Drilio Wahau

Mae blwyddyn ddrwg hyd yn hyn i'r farchnad stoc wedi bod yn fendith i stociau olew. Mae prisiau nwy naturiol ac olew cynyddol wedi ailgyflenwi mantolenni'r diwydiant ynni wedi'u teneuo gan y ddamwain galw pandemig. Ac mae cynnydd cyson yn nifer y rigiau drilio sy'n mynd i'r caeau wedi codi rhywfaint o obaith y gallai fod yna fonansa o gyflenwad olew ffres ar y gorwel.

X

Roedd yn ymddangos bod yr optimistiaeth honno wedi derbyn rhywfaint o gefnogaeth ddydd Iau, wrth i Sefydliad y Gwledydd Allforio Petroliwm roi hwb o fwy na 50% i’w gyllideb cynnydd cynhyrchiad misol o fwy na 10%, y cyflymiad cyntaf o’r fath ers mis Awst. Ond dangosodd rownd newydd o ddata rig ddydd Gwener fod datblygiad 3 wythnos mewn gweithgaredd drilio wedi gwastatáu. Ar yr un pryd, neidiodd prisiau olew yr Unol Daleithiau bron i 120%, yn ôl uwchlaw $XNUMX y gasgen.

Ymatebodd stociau olew, sydd wedi arwain y farchnad stoc ar ei hochr o gamau hir eleni, yn gadarnhaol ddydd Gwener. Ar ben y grŵp hwnnw, drilwyr olew a nwy a achosodd y budd mwyaf trwy fis Mai - i fyny mwy na 96% - ymhlith y 197 o grwpiau diwydiant a gafodd eu holrhain gan IBD.

Gyda'r grŵp, arweinwyr rig tir Patterson Ynni (PTEN), Helmerich & Payne (HP) A Diwydiannau Nabors (NBR) wedi mwy na dyblu yn y pris ers dechrau'r flwyddyn.

Ond er gwaethaf cynnydd cryf mewn gwariant cyfalaf a gyhoeddwyd yn nhymor adrodd y chwarter cyntaf, mae cwmnïau olew a nwy yn annhebygol o gynyddu gweithrediadau cynhyrchu unrhyw bryd yn fuan, meddai'r rhai sy'n agos at y diwydiant. A hyd yn oed wrth i brisiau tanwydd barhau i fod yn boenus o uchel i ddefnyddwyr, bydd mesuriad manwl o weithgaredd rig sydd i'w gyhoeddi ddydd Gwener yn dangos a yw'r twf diweddar mewn gweithgaredd rig eisoes wedi dechrau lefelu.

Prisiau Olew, Rwsia, OPEC

Mae pris olew crai wedi bod ar i fyny ers dechrau'r llynedd. Cododd prisiau yn sylweddol uwch yn dilyn ymosodiad Rwsia ar yr Wcrain ym mis Chwefror, ac wrth i adlach fyd-eang yn erbyn y goresgyniad anwybyddu pryniannau olew Rwsiaidd. Cyffyrddodd prisiau sbot ar gyfer olew yr Unol Daleithiau yn fyr â $130 ym mis Mawrth.

Cyhoeddodd OPEC - sy'n poeni am brisiau uchel sy'n arwain at ddinistrio galw - ei gynnydd mewn cwota cynhyrchu ddydd Iau mewn ymdrech i gydbwyso'r casgenni Rwsiaidd hynny a gollwyd i'r farchnad. (Ac o bosibl i ddyhuddo ceisiadau gan weinyddiaeth Biden a llywodraethau eraill i helpu i leddfu prisiau olew.) 

Ac er bod prisiau uchel yn y gorffennol wedi sbarduno sbrint hirfaith yn y diwydiant olew i gynyddu cynhyrchiant, mae cynhyrchwyr yr Unol Daleithiau wedi atal y tro hwn. Mae problemau gyda phrinder llafur a deunyddiau wedi cyfyngu ar ymdrechion ac wedi cynyddu costau. Yn lle mynd ar drywydd chwyddiant maes olew o'r fath, yn dilyn ychydig flynyddoedd llym o fethdaliadau darn olew, mae byrddau cwmnïau'n pleidleisio yn lle hynny i ddyhuddo buddsoddwyr trwy brynu cyfranddaliadau yn ôl a chynnydd mewn difidendau.

Stociau Olew: Buddsoddwyr yn Mynnu Rheolaeth

Dangosodd adroddiadau chwarter cyntaf fod cyllidebau gwariant cyfalaf ar gyfer cynhyrchwyr olew a nwy wedi cynyddu 23% ar gyfartaledd eleni o gymharu â 2021. Roedd hynny'n cynnwys cynnydd o 57% o gymharu â XNUMX. Exxon Mobil (XOM), i $4.9 biliwn am y flwyddyn. Cawr egni Dow Jones Chevron (CVX) glynu at ei gynnydd o 12% a gyhoeddwyd yn flaenorol ar gyfer y flwyddyn, i $2.8 biliwn. Mae mwyafrif y gwariant hwnnw, mae rhai dadansoddwyr yn amcangyfrif tua dwy ran o dair, yn talu costau chwyddiant mewn meysydd olew cyfredol a dim ond 8% sy'n mynd tuag at dwf cynhyrchu newydd.

Dywedodd chwarter y cwmnïau olew a nwy mawr a ymatebodd i arolwg a gynhaliwyd gan y Banc Gwarchodfa Ffederal o Dallas eu bod yn disgwyl i’w lefelau cynhyrchu aros yr un fath rhwng pedwerydd chwarter 2021 a phedwerydd chwarter 2022. Dywedodd pum deg naw y cant o swyddogion gweithredol hefyd “ pwysau ar fuddsoddwyr i gynnal disgyblaeth cyfalaf” yw'r prif reswm pam mae cynhyrchwyr olew a fasnachir yn gyhoeddus yn atal twf er gwaethaf prisiau olew uchel.

 Cael Rhybuddion I Stociau Ger Pwyntiau Prynu Gyda IBD SwingTrader

“Rydyn ni’n gweld cynhyrchiant yn tyfu tua 100,000 o gasgenni y dydd bob mis,” meddai Matt Smith, dadansoddwr olew arweiniol ar gyfer yr Americas yn Kpler. “Ond dydych chi ddim wir yn gweld ymateb, fel y cyfryw, i brisiau uwch.”

“Sbardun allweddol yw’r diffyg awydd gan gwmnïau olew sy’n cael eu masnachu’n gyhoeddus i gynyddu cynhyrchiant,” ychwanegodd. “Maen nhw i bob pwrpas yn annwyl i gyfranddalwyr y mae’n well ganddyn nhw weld llif arian yn cael ei ddychwelyd iddyn nhw, yn hytrach na chael eu buddsoddi mewn cynhyrchiant.”

Cynhyrchu crai yr Unol Daleithiau

Amcangyfrifir bod cynhyrchiant olew crai yr Unol Daleithiau yn 11.9 miliwn o gasgenni y dydd ar gyfartaledd ar gyfer 2022 i gyd, sef cynnydd cyfartalog o 700,000 o gasgenni y dydd o'i gymharu â 2021, yn ôl Gweinyddiaeth Gwybodaeth Ynni yr UD.

Mae rhagolygon y llywodraeth hefyd yn awgrymu y bydd cynhyrchiant crai yn cynyddu eto yn 2023 i fwy na 12.8 miliwn o gasgenni y dydd. Os bydd y rhagfynegiad hwn yn parhau, byddai'n rhagori ar y record gyfartalog flynyddol o 12.3 miliwn o gasgenni y dydd a osodwyd yn 2019.

Cawr siâl Adnodd Naturiol Arloesol (PXD) Roedd y Prif Swyddog Gweithredol Scott Sheffield yn anghytuno â'r rhagolygon hynny. Rhybuddiodd fuddsoddwyr ym mis Mai y dylen nhw ddisgwyl llawer llai o gynhyrchu.

IBD 50 Stociau Twf I'w Gwylio Ar hyn o bryd

“Mae’r proffil twf sydd gan EIA, a rhai o’r cwmnïau melinau trafod eraill, yn meddwl ei fod yn rhy ymosodol dros y ddwy flynedd nesaf ar gyfer cynhyrchu olew yn yr Unol Daleithiau,” meddai Sheffield yn ystod galwad enillion y chwarter cyntaf.

Amcangyfrifodd Sheffield y bydd allbwn olew cyffredinol yr Unol Daleithiau eleni yn codi mewn ystod o 500,000 o gasgenni y dydd i 600,000 o gasgenni y dydd. Mae PXD - un o'r pum cynhyrchydd olew gorau yn yr UD a'r cynhyrchydd olew blaenllaw ar gyfer 2021 yn ardal gynhyrchu basn Permian, yn ôl Comisiwn Railroad Texas - hefyd yn rhagweld na fydd ei allbwn olew ei hun yn cynyddu mwy na 5% eleni.

Er gwaethaf y cynnydd diweddar mewn rigiau drilio a chynhyrchu, mae cynhyrchiant crai yr Unol Daleithiau yn parhau i fod yn sylweddol is na lefelau 2019 a welwyd yn 2019. Ym mis Mawrth, roedd cynhyrchu maes yr Unol Daleithiau bron i 11.7 miliwn o gasgenni y dydd. Roedd hyn yn gynnydd o 3% o'i gymharu â'r mis blaenorol, ond yn ostyngiad o 9% o'r 12.8 miliwn o gasgenni ym mis Mawrth, 2020.

Fisoedd cyn dechrau'r pandemig ym mis Tachwedd 2019, cyrhaeddodd cynhyrchiad crai misol yr UD y lefel uchaf erioed o bron i 13 miliwn o gasgenni y dydd.

Rigiau Olew Wrth y Rhifau

Yr wythnos hon roedd 727 o rigiau olew gweithredol yr Unol Daleithiau, cynnydd o 60% ers y llynedd. Ni newidiodd y nifer o'r wythnos flaenorol, pan aeth y nifer i lawr un rig. Torrodd y gostyngiad bach hwnnw rediad o 10 wythnos o gynnydd yn niferoedd y rig. Baker Hughes (BKR) yn rhyddhau cyfrifiad wythnosol ddydd Gwener. Gallai'r llwyfandir pythefnos hwn awgrymu lefelu gweithgarwch y diwydiant.

Yn 2020, yng nghanol y pandemig, gostyngodd rigiau olew gweithredol ar y tir o dan 300. Ers ei bwynt isel ym mis Awst, 2020 o 244, mae nifer y rigiau drilio wedi cynyddu'n raddol. Yn ystod wythnos gyntaf Ionawr 2022, roedd 588 o rigiau gweithredol.

Mae nifer y rigiau yn dal i fod ymhell islaw lefelau cyn-bandemig. Daliodd nifer y rigiau gweithredol ymhell uwchlaw 1,000 o Aril 2018 i Ebrill 2019.

Stociau Olew i'w Gwylio

Bydd drilio olew a nwy ar y tir yn allweddol i ysgogi adfywiad cynhyrchu, yn ôl Smith, o Kpler.

Helmerich & Payne, Patterson-Uti Energy a Nabors Industries yw'r prif ddarparwyr rig tir cynradd yn y grŵp drilio olew a nwy.

Mae'r grŵp ei hun yn eistedd yn Rhif 1 allan o 197 o grwpiau diwydiant IBD.

Neidiodd stoc Helmerich & Payne 2.87% ddydd Gwener, gan fasnachu bron i uchafbwynt tair blynedd ym mis Mai yn dilyn toriad ym mis Mawrth ac adlamiad gwan o gefnogaeth 10 wythnos ym mis Mai. Mae ganddo Raddfa Gyfansawdd 93 a Chyfradd Cryfder Cymharol o 98, yn ôl Gwiriad Stoc IBD.

Dywedodd HP iddo ddod â’r ail chwarter i ben gyda 171 o rigiau gweithredol a’i fod yn rhagweld twf cymedrol yn y chwarteri nesaf gan fod “mwy o gorddi rig yn datblygu yn y farchnad.”

Enillodd cyfranddaliadau Nabors 2.88%. Mae'r stoc yn barod mewn sylfaen cwpan saith wythnos gyda phwynt prynu o 207.77. Ei Sgôr Cyfansawdd yw 89, gyda Gradd Cryfder Cymharol o 98.

Cynhyrchiad Buzzing In The Permian

Daw'r rhan fwyaf o gynhyrchiant olew crai presennol yr Unol Daleithiau o Fasn Permian Gorllewin Texas a New Mexico. Mae'r maes yn danfon mwy na 5 miliwn o gasgenni y dydd, marc penllanw i'r rhanbarth. Mae'r rhan fwyaf o'r cynnydd mewn cynhyrchiant hyd yma wedi dod gan gwmnïau llai nad ydynt yn cael eu masnachu'n gyhoeddus.

Fodd bynnag, Ynni Diamondback (CATCH) wedi adrodd troi yn ymosodol gweithredu 12 rig yn y rhanbarth llawn adnoddau. Er hynny, mae gwasanaethau cwblhau yn dda, deunyddiau a llafur yn gynyddol ddrud ac anodd eu caffael, ac mae llawer o'r drilio yn mynd yn syml i gadw lefelau allbwn yn gyson.

“Mae popeth yn dynn ar draws y bwrdd, boed yn dywod, casin, rigiau manyleb uchel newydd, criwiau ffrac; mae popeth yn dynn iawn, iawn,” dywedodd y Prif Swyddog Tân Kaes Van't Hof yn ystod galwad enillion Ch1 y cwmni ym mis Mai. “Rydyn ni’n gwneud ein rhan trwy gadw ein lefelau gweithgaredd yn wastad.”

Ond mae prisiau olew cynyddol yn golygu bod dal cynhyrchiant yn gyson yn strategaeth fuddugol. Mae dadansoddwyr yn rhagamcanu enillion ail chwarter ar gyfer Diamondback o $6.36 y cyfranddaliad. Byddai hynny i fyny 165% o flwyddyn ynghynt. Mae rhagamcanion gwerthiant yn galw am gynnydd o 64% i $2.39 biliwn. Mae dadansoddwyr yn rhagweld y bydd enillion Diamondback ar gyfer 2022 i gyd yn codi 116% i $24.32 cyfran ar gynnydd o 36% mewn gwerthiant i $9.27 biliwn.

Mae stoc FANG yn safle Rhif 17 ymhlith stociau olew yn y grŵp archwilio a chynhyrchu UDA. Mae ei dwf elw wedi ennill iddo an Enillion fesul Graddfa Cyfran o 94. Mae ei weithred pris stoc diweddar wedi arwain at Raddfa Cryfder Cymharol o 97. Mae'r rheini a graddfeydd sylfaenol a thechnegol IBD cryf eraill gyda'i gilydd wedi sicrhau 99 perffaith ar gyfer ei Sgorio Cyfansawdd.

Dilynwch Kit Norton ar Twitter @KitNorton am fwy o sylw.

GALLWCH CHI HEFYD HEFYD

Dyma Stoc Buffett Ultimate Warren, Ond A Ddylech Chi Ei Brynu?

Pôl IBD/TIPP: Olrhain Economi'r UD Gyda'r Mynegai Optimistiaeth Economaidd

Mae Stociau Twf Byd-eang I'w Gwylio Ar Sgrin Y Dydd IBD yn Cynnwys Dwy Stoc Olew

Mae Sgorio Difidendau Mwy Hyd yn oed yn Haws nag y Mae'n Edrych

A yw Saib y Farchnad yn Beraidd? Gwerthu 'Super-Drwg' I Tesla