Mae gan Fuddsoddwyr Hŷn Llawer o Arian mewn Stociau. Sut i Wirio a yw'n Ormod.

Mae’r dyraniad trwm i stociau’n torri gyda’r doethineb confensiynol, sy’n galw am symud o bortffolios sy’n drwm ar stoc pan fyddwch yn iau i gymysgedd mwy cytbwys o stoc a bond ar ôl ymddeol. Y nod yw lleihau effeithiau marchnad arth wrth dynnu'n ôl, cyfuniad a all ddisbyddu wy nyth.

Mae penderfyniad buddsoddwyr hŷn i gadw cymaint mewn stociau yn wynebu prawf ar hyn o bryd. Gostyngodd mynegeion marchnad mawr i gyd yn sydyn yn ystod yr wythnos ddiwethaf, gyda'r Nasdaq Composite yn mynd i mewn i gywiriad. Mae masnachu o fewn diwrnod wedi gweld y swing S&P 500 yn fwy na 3% rhai dyddiau.

Er gwaethaf y gwerthiannau ehangach a'r ansefydlogrwydd, mae'n ymddangos yn annhebygol y bydd y rhai a anwyd rhwng 1946 a 1964 yn gwerthu gormod o'u portffolios stoc, meddai cynghorwyr a chynllunwyr ariannol eraill. Maen nhw'n dweud bod llawer o Americanwyr hŷn yn cael eu hymgorffori gan adferiadau cymharol gyflym o farchnadoedd arth y 2000au cynnar a 2020. Ac mae llawer o bobl yn dal i fod heb weld unrhyw le arall i fuddsoddi'n smart.

“Mae rhai yn teimlo bron yn ho-human ynghylch anweddolrwydd y farchnad stoc,” meddai Paul Auslander, cynghorydd yn Clearwater, Fla., sy’n cynghori cleientiaid i gadw at gynlluniau ariannol hirdymor. “Ond maen nhw’n heneiddio ac mae ganddyn nhw lai o amser i wneud iawn am golledion.”

Efallai bod rhai Americanwyr hŷn yn cymryd agwedd ymosodol at fuddsoddi oherwydd bod ganddyn nhw arian yn dod i mewn trwy bensiynau neu siec talu sy'n talu am lawer o'u hanghenion gwario.

Mae'n ymddangos bod pobl eraill yn rholio'r dis ar stociau i gael enillion uwch na bondiau i gefnogi ffordd o fyw na allent ei fforddio fel arall, dywed cynghorwyr. Gydag arenillion bondiau yn isel, mae rhai yn llwytho i fyny ar stociau sy'n cynhyrchu enillion difidend uchel i gynhyrchu incwm ymddeol heb dipio i mewn i'r prifswm.

Un ffactor ar waith: Mae llawer o Americanwyr hŷn yn gyfrifol am eu cymysgedd buddsoddi eu hunain.

Dechreuodd llawer o baby boomers fuddsoddi ymhell cyn y doreth o gronfeydd dyddiad targed, sy'n dal cymysgeddau amrywiol o stociau a bondiau sy'n dod yn fwy ceidwadol wrth i fuddsoddwyr heneiddio. Er bod y cronfeydd hynny wedi cynyddu ymhlith buddsoddwyr yn eu 20au, 30au a 40au cynnar, mae baby boomers yn llawer mwy tebygol o fod yn fuddsoddwyr personol, meddai Kirsten Hunter Peterson, cyfarwyddwr arweinyddiaeth meddwl Fidelity.

Yn ei gronfeydd dyddiad targed, mae Fidelity yn argymell bod buddsoddwyr sy'n bwriadu ymddeol erbyn 2025 yn dal 57% o'u buddsoddiadau mewn stociau. Ar hyn o bryd, mae tua 40% o fuddsoddwyr Fidelity 401 (k) rhwng 60 a 69 oed yn dal 67% neu fwy o'u portffolios mewn stociau, yn ôl Fidelity. Ymhlith buddsoddwyr 70 oed a hŷn, mae bron i hanner yn dal dyraniadau stoc o leiaf 10 pwynt canran yn uwch nag argymhelliad Fidelity.

Nid yw rhai buddsoddwyr yn ymwybodol bod eu portffolios yn gogwyddo cymaint tuag at stociau ag y maent.

Dywed Mr. Auslander ei fod wedi cyfarfod â darpar gleientiaid “sy'n meddwl bod ganddyn nhw bortffolio 60/40 dim ond i ddarganfod ei fod wedi symud i 80% mewn stoc oherwydd bod ecwiti wedi codi cymaint.”

I'r buddsoddwyr hynny sydd bellach yn pwyso a mesur beth i'w wneud, mae sawl cam i'w cymryd nawr.

Mae William Bernstein, cynghorydd ariannol annibynnol wedi'i leoli yn Eastford, Conn., yn argymell asesu faint o risg marchnad stoc y gallwch chi fforddio ei chymryd.

Er enghraifft, gall person 65 oed sydd â disgwyliad oes o 25 mlynedd ac sy'n gwario 2% o'i bortffolio $1 miliwn yn flynyddol, neu $20,000, fforddio buddsoddi, a cholli, llawer mwy mewn stociau na rhywun sydd angen 5. % tynnu'n ôl, neu $50,000 y flwyddyn.

Dylai unrhyw un sydd angen y codiadau mwy hynny ddal dim mwy na 50% mewn stociau, meddai Mr Bernstein.

Un ffordd o fesur eich lefel cysur gyda stociau: cyfrifwch faint o arian y byddech chi wedi'i adael pe baech chi'n buddsoddi'r dyraniad dymunol mewn stociau a phrofwch werthiant o tua 50%, a all ddigwydd unwaith neu ddwywaith y genhedlaeth, meddai Mr Bernstein. Ystyriwch rywun sydd â phortffolio $1 miliwn sy'n targedu tynnu 4%, neu $40,000, yn ôl. Os bydd y buddsoddwr yn penderfynu rhoi 60%, neu $600,000, mewn stociau, y cam nesaf yw ystyried sut deimlad fyddai colli hanner yr arian hwnnw.

Os yw'r cyfrifiad hwnnw'n eich gwneud yn afreolus, mae Mr Bernstein yn argymell lleihau'r dyraniad ecwiti. Unwaith y byddwch yn penderfynu faint i'w ddal mewn stociau, gwerthwch ar unwaith i gyrraedd eich dyraniad stoc dymunol.

“Prawfwch y fwled,” meddai Mr Bernstein. Gyda’r S&P 500 ar gyfartaledd yn elw blynyddol o fwy na 10% dros y degawd diwethaf, “nid yw’n amser gwael i fod yn cymryd elw.”

Auslander yn dweud i wneud y gwerthu mewn 401(k) neu gyfrif ymddeol unigol, gan fod trethi yn cael eu gohirio hyd nes y bydd yr arian yn cael ei dynnu'n ôl. Mewn cyfrif trethadwy, bydd arnoch chi dreth enillion cyfalaf ar elw.

Y cam mawr arall yw dal i dalu sylw, o leiaf ychydig.

Gall ail-gydbwyso, neu sgimio elw'r enillwyr o bryd i'w gilydd ac aredig yr elw i'r collwyr, eich helpu i gadw at eich dyraniad stoc dymunol. Dim ond tua hanner y buddsoddwyr unigol sy'n trafferthu ag ail-gydbwyso yn rheolaidd, yn ôl Vanguard.

Mae ail-gydbwyso unwaith bob blwyddyn neu ddwy yn gwneud synnwyr i'r rhan fwyaf o bobl, meddai Mr Bernstein, oherwydd gall ei wneud yn amlach fod yn drafferthus. Gall aros mwy na blwyddyn adael y portffolio mewn perygl o symud yn rhy bell o ddyraniadau targed.

“Mynnwch agwedd systematig a dilynwch hynny,” meddai David Blanchett, pennaeth ymchwil ymddeoliad PGIM, grŵp rheoli buddsoddiadau

Ariannol Darbodus Inc

Ysgrifennwch at Anne Tergesen yn [e-bost wedi'i warchod]