AR Enillion Lled-ddargludyddion Dim ond Wedi Torri Cofnodion: Dyma'r Fasnach

AR Lled-ddargludydd (ON) rhyddhau perfformiad ariannol ail chwarter y cwmni fore Llun. Nid oedd y niferoedd a gyhoeddwyd yn dda yn unig, maent yn torri cofnodion. Am y cyfnod o dri mis yn diweddu Gorffennaf 1af, postiodd ON Semiconductor EPS wedi'i addasu o $1.34 (GAAP EPS o $1.02) ar refeniw o $2.085B.

Er bod y print EPS wedi'i addasu yn dda ar gyfer twf blynyddol o 112.7% a phrint GAAP EPS yn dda ar gyfer twf blynyddol o 142.9%, roedd y print refeniw nid yn unig yn ddigon da ar gyfer cofnod newydd, ond yn ddigon da ar gyfer twf blwyddyn dros flwyddyn o 25.1% .

Y tu hwnt i hynny, postiodd ON ymyl gros o 49.7%, ymyl gweithredu o 28.0% (i fyny 1,110 pwynt sail) a chofnod elw gweithredu wedi'i addasu o 34.5% (i fyny 1,490 pwynt sail). Gostyngodd llif arian rhydd am y cyfnod i $202.7M o $383.2M am y cyfnod o flwyddyn yn ôl, wrth i bryniannau eiddo, ac offer fwy na dyblu o $104.8M i $218.1M.

Perfformiad Gwerthu Segment

PSG (Grŵp Power Solutions), sy'n cynhyrchu cynhyrchion lled-ddargludyddion analog, arwahanol, modiwlaidd ac integredig… wedi profi twf gwerthiant o 25% i $1.057B.

ASG (Grŵp Atebion Uwch), sy'n dylunio ac yn datblygu cynhyrchion rhesymeg uwch gyda chymwysiadau penodol ... wedi profi twf gwerthiant o 18% i $716.7M.

ISG (Grŵp Synhwyro Deallus), sy'n dylunio ac yn datblygu synwyryddion metel ocsid, proseswyr signal a synwyryddion ffoton ... wedi profi twf gwerthiant o 44% i $311.3M.

Rhagolygon Chwarter Presennol

Ar gyfer trydydd chwarter y cwmni, mae ON Semiconductor yn gweld argraffu refeniw mewn ystod yn amrywio o $2.07B i $2.17B, a fyddai yn y pwynt canol yn dda ar gyfer twf blwyddyn ar ôl blwyddyn o 21.7% ac mae uwchlaw barn consensws Wall Street o $2.01B. .

Gwelir elw gros ar 48% i 50%. Cyfanswm y treuliau yw rhwng $325M a $340M gan gynnwys $6M mewn eitemau arbennig. Rhagwelir y bydd EPS wedi'i addasu yn $1.25 i $1.37, sy'n symud y pwynt canol ymhell uwchlaw'r $1.26 yr oedd Wall Street yn chwilio amdano. Gwelir GAAP EPS ar $1.23 i $1.35.

Mantolen

Daeth ON Semiconductor â'r cyfnod i ben gyda sefyllfa arian parod net o $1.792B ac asedau cyfredol o $4.785B. Mae'r ddau gais hyn wedi cynyddu'n sylweddol dros chwe mis. Daeth rhestrau eiddo i ben y chwarter ar $1.563B, sy'n uwch na'r norm ON Semiconductor, ond nid i raddau arwyddocaol. Mae rhwymedigaethau cyfredol i fyny'n fwy cymedrol i $1.713B gan gynnwys $165.2M mewn dyled hirdymor wedi'i labelu fel “cyfredol.” Mae hyn yn gadael y cwmni â chymhareb gyfredol o 2.79, sy'n iach iawn. O'r stocrestrau blaenorol, mae cymhareb gyflym y cwmni yn dod i 1.88 dal yn eithaf cadarn.

Mae cyfanswm yr asedau yn dod i $10.789B gan gynnwys “ewyllys da” a phethau anniriaethol eraill sy'n dod i $2.268B neu 21% o gyfanswm yr asedau. Mae hynny'n uwch nag yr wyf yn ei hoffi, ond yn sicr nid yw'n ormesol yn ôl safonau heddiw. Daw cyfanswm y rhwymedigaethau llai ecwiti i $5.379B gan gynnwys $3.047B mewn dyled hirdymor. Hoffwn weld y nifer hwn yn lleihau, ond mantolen lân yw hon. Ni fydd ON Semiconductor yn cael unrhyw broblem bodloni rhwymedigaethau tymor byr i ganolig.

Fy Meddyliau

Yr oedd y chwarter yn rhagorol. Mae llif arian yn llifo. Roedd yr arweiniad yn gadarn. Mae'r fantolen mewn cyflwr da. Caeodd y stoc ar ddydd Gwener gan fasnachu ar 13 gwaith enillion edrych ymlaen, felly nid yw hwn yn ecwiti drud. Eto i gyd, gwerthodd y stoc yn galed (-5.3%) cyn y gloch agoriadol ddydd Llun, ac arhosodd yn is mewn masnachu cynnar.

Mae hynny naill ai'n golygu bod buddsoddwyr yn gweld gormodedd mewn cyflenwadau o sglodion modurol sy'n rhan fawr o'r hyn y mae ON Semiconductor yn ei wneud. Naill ai hynny, neu mae buddsoddwyr yn disgwyl i ddefnyddwyr gefnu ar brynu a phrydlesu cerbydau newydd nawr bod yr economi wedi mynd i ddirwasgiad. Mae hynny'n bosibilrwydd amlwg.

Mae'r cyfranddaliadau hyn wedi bod yn masnachu mewn ystod fasnachu ar oledd ychydig ar i lawr bron trwy'r flwyddyn. Hyd yn oed ar rediad dydd Gwener, roedd y stoc yn parchu'r llinell duedd uchaf, wrth i Relative Stochistics a'r Oscillator Full Stochistics fradychu cyflwr a or-brynwyd yn dechnegol. Ydy rhywun yn prynu'r dip hwn? Rwy'n meddwl efallai y gall rhywun cyn belled ag y bydd rhywun yn gwbl ymwybodol o ble mae'r stoc yn masnachu a lle mae'r SMA 200 diwrnod ($ 58).

Wrth i fasnachwyr gymryd elw, bydd yn allweddol gweld a yw rheolwyr portffolio'n camu i mewn ar y llinell honno neu'n uwch na hynny. Rwy'n meddwl y gallai buddsoddwr / masnachwr sy'n dal arian parod fynd rhagddo fel hyn ... gan ychwanegu at $58. Wedi dweud hynny, pe bai'r buddsoddwr hwnnw'n gweld y cyfranddaliadau hyn yn cracio'r lefel honno, byddwch yn barod i dorri'r enw hwn yn rhydd, waeth beth fo'r elw / colled.