Un enillydd clir o bell ffordd

Shell (NYSE: SHEL) a Chevron (NYSE: CVX) yw rhai o'r supermajors olew mwyaf gyda chap marchnad o dros $198 biliwn a $338 biliwn, yn y drefn honno. Mae'r ddau yn weithrediadau byd-eang gydag asedau a phartneriaethau ym mron pob cyfandir. Maent hefyd yn gariadon difidend sy'n cynhyrchu tua 3.57% a 3.26%, yn y drefn honno. Yn y gymhariaeth Shell vs Chevron hon, byddaf yn esbonio pam mae'r olaf yn enillydd clir.

Mae Chevron yn canolbwyntio ar gyfranddalwyr yn unig

Mae gwahaniaeth mawr rhwng majors olew a nwy Americanaidd ac Ewropeaidd fel BP, Shell, a TotalEnergies. Yn ystod yr ychydig flynyddoedd diwethaf, mae cwmnïau Americanaidd wedi dod i'r amlwg yn fwy cyfeillgar i gyfranddalwyr o'u cymharu â'u cymheiriaid Ewropeaidd.

Ydych chi'n chwilio am newyddion cyflym, awgrymiadau poeth a dadansoddiad o'r farchnad?

Cofrestrwch ar gyfer cylchlythyr Invezz, heddiw.

Mae hynny'n rhannol oherwydd bod cwmnïau ynni Ewropeaidd yn tueddu i ddarparu ar gyfer cyfranddalwyr a gweithredwyr hinsawdd. O'r herwydd, mae'r rhan fwyaf ohonynt wedi buddsoddi'n helaeth mewn prosiectau ynni “glân” nad oes ganddynt arbenigedd ynddynt. Yn 2022, gwnaeth Shell nifer o fuddsoddiadau gwerth biliynau o ddoleri mewn prosiectau ynni o'r fath.

Ym mis Rhagfyr, cwblhaodd brynu Daystar Power Group, darparwr solar. Enillodd hefyd gais i adeiladu gorsaf ynni gwynt ar y môr yn yr Iseldiroedd. Mae'r cwmni hefyd wedi caffael Green Tie, darparwr ynni solar o Sbaen. Yn y DU, cyhoeddodd gynlluniau i brynu portffolio pŵer solar gan Anesco a'i brynu Gwynt y Gorllewin, fferm wynt.

Yn ogystal â solar a gwynt, mae'r cwmni hefyd yn buddsoddi mewn hydrogen. Mae Shell hefyd yn wynebu heriau yn yr Iseldiroedd, lle gorchmynnodd barnwr iddo leihau ei allyriadau carbon. 

Y gwir amdani yw bod llywodraethau, cyfranddalwyr ac actifyddion Ewropeaidd wedi gorfodi Shell i hybu ei hynni adnewyddadwy. Fodd bynnag, y gwir amdani yw y bydd rhai o'r prosiectau hyn yn cymryd degawdau i ddod yn broffidiol. 

Mae Chevron wedi bod yn fwy darbodus ar hyn i gyd trwy ddeall mai cwmni olew a nwy ydyw ac nid darparwr solar a gwynt. Yn lle hynny, mae'r cwmni'n buddsoddi'r rhan fwyaf o'i adnoddau ar dechnoleg dal carbon, gwrthbwyso carbon, a hydrogen. Mae'r Prif Swyddog Gweithredol hefyd yn canolbwyntio ar ddrilio, fel y gwnaethom ysgrifennu yma. Felly, yn hyn o beth, credaf fod Chevron yn fuddsoddiad gwell na Shell.

Prisiad a pherfformiad Shell vs Chevron

Rheswm arall pam mae Chevron yn well stoc yw bod ganddo hanes perfformiad hirach na Shell. Mae pris cyfranddaliadau Shell wedi gostwng tua 20% yn y pum mlynedd diwethaf tra bod Chevron wedi codi mwy na 40%. Yn ystod y 12 mis diwethaf, cododd Chevron 50% o'i gymharu â 30% gan Shell.

Ymhellach, mae Chevron yn gofalu'n dda am ei gyfranddalwyr. Mae ganddo flaengynnyrch difidend o 3.26% o'i gymharu â 3.57% gan Shell. Er bod cynnyrch Shell yn fwy, mae gan Chevron gyfartaledd pedair blynedd o 4.55% o'i gymharu â Shell's 2.01%. Mae gan y ddau gymarebau talu allan iach o lai na 35%.

Felly, er bod Chevron yn ddrytach na Shell, credaf fod ei bremiwm yn werth chweil. Mae gan Chevron gymhareb ymlaen PE o 9.1x o'i gymharu â 5.23x Shell. Felly, er nad yw'n glir a ynni bydd stociau'n codi yn 2023, credaf fod Chevron yn bryniant mwy diogel na Shell a grwpiau ynni Ewropeaidd eraill.