Mae un o gwmnïau cludo cynwysyddion mwyaf y byd yn 'rhy gymhellol i'w anwybyddu,' meddai'r dadansoddwr

“Wrth i gyfraddau cludo nwyddau ostwng dros yr haf, mae pris cyfranddaliadau Maersk wedi gostwng tua 40% o’i uchafbwynt ym mis Awst,” ysgrifennodd y dadansoddwr William Fitzalan Howard.

“Er ein bod yn deall pryderon am yr amgylchedd macro-economaidd a’r diffyg gwelededd ar enillion ymlaen, credwn fod senario dydd y doom bellach yn cael ei brisio, sy’n anwybyddu’r newidiadau yn y busnes dros yr ychydig flynyddoedd diwethaf, y potensial ar gyfer syrpréis cadarnhaol yn y canol tymor a’r difidend sylweddol i’w dalu i gyfranddalwyr y flwyddyn nesaf,” meddai.

Gadawodd y dadansoddwr ei darged pris ar 18,500 o krone Denmarc, gan bwyntio at 29% ochr yn ochr â'r lefelau presennol. Cododd cyfranddaliadau dosbarth B Maersk dros 1% i 14,575 krone ddydd Gwener.

Mae cwmnïau cludo byd-eang wedi mwynhau elw iach yn ystod y ddwy flynedd ddiwethaf, yn dilyn galw pent-up ar ôl y pandemig, ond maent bellach yn wynebu cyfnod anodd, meddai’r dadansoddwyr llongau Drewry dywedir wrth gleientiaid yn eu hadroddiad Container Forecaster diweddaraf.

Gyda “chwyddiant uchel yn arbed pŵer gwario defnyddwyr a chyfraddau sbot mewn ffync o saith mis, bydd yn rhaid i benaethiaid leinin weithio'n llawer caletach i gadw'r elw i lifo,” meddai Drewry.

Dywedodd Fitzalan Howard fod gan gyfranddaliadau Maersk gynnyrch difidend o 34%, oherwydd difidend o $11.5 biliwn ar gyfer blwyddyn ariannol 2022 y dylid ei dalu ar Fawrth 23. amddiffyniad anfantais ar gyfer y cyfranddaliadau, yn ogystal ag adenillion arian parod blynyddol o 90% ar y cyfranddaliadau o'r lefelau cyfredol,” meddai.

Oherwydd bod cyfranddaliadau Maersk wedi'u cysylltu'n dynn â symudiadau cyfradd cludo nwyddau, maent hefyd yn dueddol o gael siglenni nad ydynt yn adlewyrchu hanfodion y cludwr, nododd Fitzalan Howard. Wedi dweud hynny, nid yw'n credu y bydd enillion yn dychwelyd i lefelau 2019.

Eto i gyd, mae prisiad isel Maerk hefyd yn gadael amddiffyniad anfantais i fuddsoddwyr, meddai.

“Dylai’r cynnyrch difidend, gwerth y fflyd ac asedau mwy nad ydynt yn gynwysyddion i gyd hefyd helpu i ddarparu prisiad wrth gefn i’r cyfranddaliadau. Mae EV Maersk bellach tua 30% yn is nag yr oedd cyn y pandemig; er gwaethaf pryderon cylchol, mae trawsnewid dramatig y busnes yn golygu ei fod yn edrych yn or-werthfawr i ni,” meddai'r dadansoddwr.