Gwelodd person cyfoethocaf Asia ei ffortiwn yn ergydio ddydd Mercher, ar ôl i werthwr byr enwog o’r Unol Daleithiau ei gyhuddo o “dynnu’r twyll mwyaf yn hanes corfforaethol.”
Mewn adroddiad a gyhoeddwyd ddydd Mawrth, dywedodd Hindenburg Research fod Adani Group a’i sylfaenydd, Gautam Adani - un o’r bobl gyfoethocaf yn y byd - wedi cymryd rhan mewn “cynllun pres pres trin stoc a thwyll cyfrifo dros y degawdau.”
Mae Adani yn gwasanaethu fel cadeirydd y conglomerate Indiaidd.
Mae gan Ymchwil Hindenburg hanes o daflu goleuni ar gamymddwyn corfforaethol, gan ragweld tranc yn llwyddiannus neu ddatgelu diffygion nifer o gwmnïau, gan gynnwys Nikola, Riot Blockchain, a Tsieina Metal Resources Utilization.
Cyhoeddodd ddydd Mawrth ei fod wedi cwblhau ymchwiliad dwy flynedd i Adani Group, a oedd yn cynnwys siarad â dwsinau o fewnwyr, gan gynnwys cyn uwch swyddogion gweithredol, yn ogystal ag adolygu miloedd o ddogfennau a chynnal “ymweliadau diwydrwydd â safleoedd” mewn sawl gwlad.
"Seiliau ariannol ansicr"
Mae ymdrechion ehangu ymosodol Adani Group wedi ei weld cronni dyledion enfawr.
Adroddwyd yn eang ar broblemau ariannol y cwmni, ond rhybuddiodd Hindenburg fod defnydd y cwmni o’i “stoc chwyddedig” fel cyfochrog benthyciad yn “rhoi’r grŵp cyfan ar sylfaen ariannol ansicr.”
Fodd bynnag, roedd y problemau gyda chyllid Adani Group yn llawer dyfnach nag yr oedd ei stoc yn rhy ddrud, meddai Hindenburg.
Trwy ei ymchwiliadau pellgyrhaeddol, dywedodd Hindenburg ei fod wedi datgelu “labyrinth helaeth o endidau cregyn alltraeth” yn cael ei reoli gan frawd hŷn Adani, Vinod.
Roedd tri deg wyth o’r cwmnïau cregyn hynny ym Mauritius, yn ôl yr adroddiad, gydag eraill wedi’u darganfod yng Nghyprus, yr Emiradau Arabaidd Unedig, Singapore, a’r Caribî.
“Mae’n ymddangos bod y cregyn yn gwasanaethu sawl swyddogaeth, gan gynnwys parcio stoc / trin stoc a gwyngalchu arian trwy gwmnïau preifat Adani ar fantolenni’r cwmnïau rhestredig er mwyn cynnal ymddangosiad iechyd ariannol a diddyledrwydd,” meddai adroddiad Hindenburg. “Mae’n ymddangos bod y rhwydwaith cregyn alltraeth hwn hefyd yn cael ei ddefnyddio ar gyfer trin enillion.”
Roedd un gronfa alltraeth wedi dyrannu tua $3 biliwn bron yn gyfan gwbl i gyfranddaliadau o gwmnïau Adani Group, honnodd adroddiad Hindenburg hefyd.
Dywedodd cyn-fasnachwr yn y gronfa ei bod yn amlwg bod Adanis yn rheoli’r cyfranddaliadau hynny, ond bod y gronfa wedi’i “strwythuro’n fwriadol i guddio eu perchnogaeth fuddiol yn y pen draw.”
Yn India, mae'n rhaid i gyfrannau o gwmnïau a restrir yn gyhoeddus a ddelir gan y rhai sy'n ymwneud â sefydlu neu reoli'r busnes gael eu datgelu yn ôl y gyfraith.
Mae'r rheolau hefyd yn mynnu bod gan gwmnïau rhestredig o leiaf 25% o'u cyfrannau gan “nad ydynt yn hyrwyddwyr” er mwyn lliniaru'r driniaeth a masnachu mewnol.
“Mae pedwar o gwmnïau rhestredig Adani ar drothwy’r trothwy dadrestru oherwydd perchnogaeth hyrwyddwyr uchel,” honnodd yr adroddiad.
“Mae ein hymchwil yn dangos bod cregyn alltraeth a chronfeydd sy’n gysylltiedig â’r Adani Group yn cynnwys llawer o ddeiliaid ‘cyhoeddus’ (hy nad ydynt yn hyrwyddwyr) o stoc Adani, mater y byddai’n rhaid i gwmnïau Adani ei ddadrestru, pe bai’r rheolydd gwarantau Indiaidd yn cael ei ddadrestru. rheolau wedi’u gorfodi.”
Yn ogystal â defnyddio cwmnïau cregyn alltraeth i gadw stoc, manylodd ymchwilwyr Hindenburg hefyd sut roedd y teulu'n eu defnyddio i anfon arian at eu cwmnïau masnachu cyhoeddus.
“Yna mae’r arian i’w weld yn cael ei ddefnyddio i beiriannu cyfrifon Adani (boed hynny drwy gryfhau ei elw neu lif arian parod), gan glustogi ei falansau cyfalaf er mwyn gwneud i endidau rhestredig ymddangos yn deilwng o gredyd, neu symud yn ôl i rannau eraill o ymerodraeth Adani. lle mae angen cyfalaf,” medden nhw.
Fe wnaethant nodi bod gwerthfawrogiad pris stoc Adani Group wedi rhoi hwb i ffortiwn personol Adani dros y tair blynedd diwethaf, gyda'i saith cwmni craidd yn gweld cynnydd pris cyfartalog o 819% dros y cyfnod hwnnw.
Fodd bynnag, dadleuwyd ganddynt na ellid cynnal y prisiau uchel hyn—ac felly gwerth net Adani.
“Hyd yn oed os byddwch yn anwybyddu canfyddiadau ein hymchwiliad ac yn cymryd sefyllfa ariannol Adani Group yn ôl eu golwg, mae gan ei saith cwmni rhestredig allweddol 85% o anfantais yn unig ar sail sylfaenol oherwydd prisiadau uchel,” medden nhw yn adroddiad dydd Mawrth.
“Honiadau di-sail"
Ni ymatebodd cynrychiolwyr Grŵp Adani i Fortune 's cais am sylw ar ymchwiliad Hindenburg.
Fodd bynnag, gwrthbrofodd y sefydliad yr honiadau yn gyhoeddus ddydd Mercher, gan ddadlau eu bod wedi'u gwneud mewn ymgais i ddifrodi llwyddiant cynnig cyhoeddus dilynol (FPO) Adani Enterprises, y disgwylir iddo fynd yn fyw ddydd Gwener, Ionawr 27. .
Y llynedd, cyhoeddodd Adani Group y byddai'n chwistrellu mwy o gyfrannau o Adani Enterprises - un o'i adrannau cyhoeddus - i'r farchnad ar ôl hynny. cynyddodd ei bris stoc fwy na 3,300% mewn tair blynedd.
Ers dechrau ar y farchnad stoc yn y 1990au, mae cyfranddaliadau Adani Enterprises wedi gweld eu gwerth yn codi mwy na 50,000%.
Dydd Mercher, yr oedd Adroddwyd bod y cwmni o $2.45 biliwn sy'n cael ei gynnig cyfranddaliadau eilaidd - y FPO mwyaf erioed yn India - wedi'i ordanysgrifio gan fuddsoddwyr angor.
Roedd cynigion cychwynnol yn cynnwys cynigion gan Awdurdod Buddsoddi Abu Dhabi, Citigroup, a Morgan Stanley, yn ôl Reuters.
“Mae’r adroddiad yn gyfuniad maleisus o wybodaeth anghywir ddetholus a honiadau hen, di-sail ac anfri sydd wedi’u profi a’u gwrthod gan lysoedd uchaf India,” meddai Prif Swyddog Tân y cwmni, Jugeshinder Singh, mewn datganiad ddydd Mercher.
“Mae’r Grŵp bob amser wedi cydymffurfio â’r holl gyfreithiau, waeth beth fo’u hawdurdodaeth, ac mae’n cynnal y safonau uchaf o lywodraethu corfforaethol,” mynnodd.
“Nid yw ein buddsoddwyr gwybodus a gwybodus yn cael eu dylanwadu gan adroddiadau unochrog, llawn cymhelliant, a di-sail sydd â buddiannau breintiedig.”
Er gwaethaf honiad Singh bod “y gymuned fuddsoddwyr bob amser wedi gwrthod ffydd yng Ngrŵp Adani,” ysgogodd adroddiad Hindenburg werthiant enfawr o fusnesau rhestredig y gorfforaeth ddydd Mercher.
Ar gyfartaledd, gwelodd cwmnïau rhestredig y grŵp fwy na 5% yn dileu eu gwerth yn ystod sesiwn fasnachu Mumbai ddydd Mercher, yn ôl y Times Ariannol-cyfanswm o ergyd o $10.8 biliwn ar gapiau marchnad cyfun y cwmnïau.
Roedd gan enciliad o stoc y cwmni oblygiadau ehangach i fusnesau Indiaidd hefyd, gan greu effaith crychdonni a welodd gyfranddaliadau Indiaidd yn gyffredinol yn gostwng.
Beth mae Adani Group yn ei wneud?
Gyda'i bencadlys yn Ahmedabad, mae Adani Group yn gorfforaeth Indiaidd sy'n cynnwys saith cwmni a fasnachir yn gyhoeddus.
Mae ganddo ddiddordeb mewn ynni, seilwaith, amaethyddiaeth a thrafnidiaeth.
Mae'r cwmni, a sefydlwyd gan Gautam Adani yn 1988, yn cyflogi mwy na 23,000 o bobl.
Pwy yw Gautam Adani?
Wrth i stoc ei gwmni blymio ddydd Mercher, collodd Adani yn bersonol bron i $1 biliwn - neu 0.8% - o'i ffortiwn, yn ôl y Mynegai Billionai Bloomberg, sy'n graddio Adani fel y pedwerydd person cyfoethocaf yn y byd.
Forbes's rhestr o bobl gyfoethocaf y byd, sy'n defnyddio methodoleg ychydig yn wahanol, yn rhoi Adani yn y trydydd safle—uchod Amazon sylfaenydd Jeff Bezos.
Flwyddyn ddiwethaf, Cynhaliodd Adani yn fyr teitl ail berson cyfoethocaf y byd, wrth i'w ffortiwn barhau i ddringo wrth suddo stociau technoleg yr Unol Daleithiau yn rhan o gyfoeth Bezos a biliwnyddion eraill yr oedd eu ffawd yn gysylltiedig â llwyddiant Big Tech.
Adroddodd Bloomberg ar y pryd fod ffortiwn Adani wedi codi mwy nag unrhyw un arall yn 2022.
Waeth beth fo'i safle ymhlith y pum person cyfoethocaf ar y ddaear, y tycoon hunan-wneud - sy'n disgrifio gweithrediadau ei gwmni fel "adeiladu cenedl" - yn bendant yw'r person cyfoethocaf yn Asia, gyda gwerth net o tua $ 119 biliwn.
Fodd bynnag, nid yw cynnydd aruthrol Adani mewn cyfoeth a phŵer wedi bod heb ei ddadlau.
Yn y gorffennol, mae perthynas agos Adani â Phrif Weinidog India Narendra Modi wedi arwain at honiadau bod ei lwyddiant wedi deillio o “cronyism pres. "
Mae'r mogul 60 oed yn rheoli porthladd mwyaf India, Mundra Port, ac wedi caffael cyfran o 74% ym Maes Awyr Rhyngwladol Mumbai yn 2020, yn ôl Forbes, gan ei wneud yn weithredwr maes awyr mwyaf India.
Mae hefyd yn dal betiau mewn meysydd awyr eraill o amgylch y wlad, ar ôl cipio pob un o'r chwe maes awyr a gymeradwywyd i'w preifateiddio gan lywodraeth India yn 2018 ar ôl i swyddogion lacio'r rheolau ynghylch pa gwmnïau y caniateir i'w gweithredu.
Ers 2020, mae ei ffortiwn personol wedi cynyddu o fwy na 1,200%, yn ôl data gan Forbes sioeau.
Cafodd y stori hon sylw yn wreiddiol ar Fortune.com
Mwy o Fortune:
Collodd yr arwr Olympaidd Usain Bolt $12 miliwn mewn arbedion oherwydd sgam. Dim ond $12,000 sydd ar ôl yn ei gyfrif
Pechod go iawn Meghan Markle na all y cyhoedd ym Mhrydain ei faddau - ac ni all Americanwyr ei ddeall
'Nid yw'n gweithio.' Mae bwyty gorau'r byd yn cau wrth i'w berchennog alw'r model bwyta cain modern yn 'anghynaliadwy'
Rhoddodd Bob Iger ei droed i lawr a dweud wrth weithwyr Disney am ddod yn ôl i'r swyddfa
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/one-wall-street-most-feared-161634979.html