Barn: Mae masnach farchnad stoc dymhorol sy'n tueddu i fod yn ddibynadwy yn dechrau ddydd Iau

Beth bynnag, mae hyn bellach yn golygu bod “W” garw wedi ffurfio ar y siart SPX, fel y gwelwch isod, sy'n targedu symudiad i tua 4000. Mae yna wrthwynebiad o dan hynny, yn 3900, ac fe stopiodd yr ardal honno'r rali ddoe, ond cyhyd â bod SPX yn parhau i gau uwchlaw 3800, efallai y bydd y rali yn parhau.

Yn y pen draw, mae'r mewn gwirionedd daw ymwrthedd cryf ar ffurf y cyfartaledd symudol 200 diwrnod - 4120 ar hyn o bryd ac yn dirywio - a llinell downtrend y farchnad arth hon (sylwch ar y llinellau glas trwchus, isod).

Mae'r llinellau downtrend hynny yn dal i ddiffinio hon fel marchnad arth, ond gall ralïau yn y cylchoedd hynny fod yn gryf - yn aml yn ddigon cryf i brofi mwynder yr eirth, tra'n hudo'r teirw i ymdeimlad ffug o ddiogelwch. Serch hynny, mae signal prynu Band Anweddolrwydd McMillan (MVB) o ddechrau mis Hydref yn dal i fod yn ei le. Ei darged yw'r “Band Bollinger diwygiedig” uchaf +4σ, sydd ar hyn o bryd yn 3980 ac yn dechrau codi.

Mae cymarebau rhoi-alwad ecwiti yn unig wedi cadarnhau eu signalau prynu. Ar ben hynny, daeth y signalau prynu hynny o safleoedd sydd wedi'u gorwerthu'n fawr ar eu siartiau, a ddylai eu gwneud yn gryf. Yn ogystal, mae'r cyfanswm mae'r gymhareb rhoi galwad ar signal prynu hefyd. Mae eisoes wedi cyflawni ei symudiad targed o 100 pwynt SPX i fyny, ond cyn belled â bod y tair cymarebau hyn yn dirywio, mae hynny'n bullish ar gyfer stociau.

Mae ehangder wedi gwella o'r diwedd hefyd, ac mae'r ddau osgiliadur ehangder bellach ar signalau prynu. Roedd “diwrnod i fyny o 90%” arall yr wythnos hon. Mewn gwirionedd, mae'r osgiliadur ehangder “stociau yn unig” eisoes mewn tiriogaeth sydd wedi'i gorbrynu, ond mae hynny'n beth da pan fydd SPX ar ddechrau symudiad newydd i fyny.

Bu ychydig o welliant yn nifer yr uchafbwyntiau newydd ar y NYSE, ond dim digon eto i gynhyrchu signal prynu o'r dangosydd llonydd hwn.

Mynegai Cyfnewidioldeb CBOE
VIX,
-5.99%
yn parhau i ostwng yn araf. O ganlyniad, mae'r signal prynu “spike brig” yn dal i fod mewn grym, ac rydym yn mynd i dynhau'r stop ar y sefyllfa honno (gweler yr adran ddilynol). Er bod VIX yn dal yn yr 20au uchel, mae'n dechrau dirywio digon i nesáu at y cyfartaledd symudol 200 diwrnod cynyddol o VIX. Os VIX yn cau o dan y 200 diwrnod am ddau ddiwrnod yn olynol, byddai hynny'n canslo'r presennol tuedd VIX gwerthu signal. Mae MA 200 diwrnod VIX tua 26.50 ac yn codi.

Sylwch fod canslo'r tuedd VIX gwerthu signal yn nid signal prynu. Byddai'r signal prynu yn gofyn am yr MA 20-diwrnod o VIX Hefyd croesi o dan yr MA 200 diwrnod, ac mae hynny'n mynd i gymryd peth amser i'w gyflawni.

Mae adroddiadau adeiladu o anweddolrwydd deilliadau wedi gwella ychydig, er bod rhywfaint o nerfusrwydd o hyd mewn prisio opsiynau ynghylch cyfarfod FOMC yr wythnos nesaf Tachwedd 2. Mae strwythur tymor y dyfodol VIX yn goleddu ychydig i fyny am y tri mis cyntaf ac yna mae'n gymysglyd braidd ar ôl hynny. Mae hynny'n gymedrol bullish ar gyfer stociau.

I grynhoi, rydym yn dal i gynnal sefyllfa bearish “craidd” am y tro ond rydym wedi masnachu sawl safbwynt arall o gwmpas hynny gan fod dangosyddion wedi cynhyrchu signalau prynu a gadarnhawyd. Rydym yn parhau i argymell y dull hwnnw.

Argymhelliad newydd: Signal prynu tymhorol

Dyma un o'r crefftau tymhorol mwyaf dibynadwy a phroffidiol yn ein arsenal. Mae masnach dymhorol yn un sy'n seiliedig ar y calendr, nid ar unrhyw bris neu weithredu yn y farchnad.

Yn y system hon, rydym yn prynu “y farchnad” - SPX - ar ddiwedd masnachu ar Hydref 27^th a gwerthu ar ddiwedd masnachu ar Dachwedd 2^nd. (Mae yna addasiadau os yw'r dyddiadau hynny'n disgyn ar benwythnosau.)

Pan wnaethom ddefnyddio'r fasnach gyntaf, ym 1997, fe wnaethom ei ôl-brofi trwy 1978. Roedd wedi gweithio bob flwyddyn yn yr amserlen honno. Nawr nid yw ei hanes yn berffaith bellach.

Yn ystod y 36 mlynedd diwethaf y mae'r system wedi bod yn weithredol, mae wedi gwneud arian 31 gwaith, gan ddefnyddio prisiau SPX fel sail. Mewn gwirionedd, ers i ni brynu opsiynau, mae ychydig o'r blynyddoedd hynny wedi dangos colledion bach oherwydd pydredd amser neu ostyngiad mewn anweddolrwydd.

Sut bynnag rydych chi am ei sleisio, mae hon yn system fasnachu broffidiol. Mae pobl yn aml yn ceisio darganfod pam masnach dymhorol yn gweithio. Yn yr achos hwn, yn wreiddiol roedd yn ymwneud â'r ffaith bod llawer o gronfeydd cydfuddiannol yn cau eu llyfrau blynyddol ddiwedd mis Hydref. Felly, er y gallent fod wedi gwerthu yn gynharach yn y mis pan oedd y farchnad yn cymryd ei churiad “arferol” ym mis Hydref, fe wnaethant brynu ar ddiwedd y mis i osgoi dangos gormod o arian parod ar eu mantolenni ar ddiwedd eu blwyddyn ariannol.

Rydyn ni wedi sôn cyn hynny ym mis Hydref yw'r “arth killer,” sy'n golygu y bu rhai dirywiadau cas yn gynharach ym mis Hydref, ond erbyn diwedd y mis mae'r farchnad yn treiglo'n uwch. Gallai hynny fod yn ffactor arall pam mae'r system yn gweithio, oherwydd unrhyw un efallai na fydd a werthodd yn gynharach yn y mis am ddangos gormod o arian parod yn eu cyfrifon erbyn diwedd y mis.

Ar ddiwedd y masnachu ddydd Iau, Hydref 27^th,

Prynu 2 SPY Tach (11^th) galwadau-ar-yr-arian

a Gwerthu 2 SPY Tach (11^th) galwadau gyda phris trawiadol 15 pwynt yn uwch.

Unwaith y bydd y sefyllfa wedi'i sefydlu, os yw Ymddiriedolaeth SPDR S&P 500 ETF
SPY,
+ 2.38%
crefftau ar y streic uwch ar unrhyw adeg, yna rholio i fyny dwy ochr y lledaeniad 15 pwynt, gan aros yn y Tach (11).^th) darfod. Gadael y sefyllfa gyfan ar ddiwedd y masnachu ddydd Mercher, Tachwedd 2^nd.

Argymhelliad newydd: Kimberly-Clark

Mae signal prynu newydd wedi'i gynhyrchu gan y wedi'i bwysoli siart rhoi galwad ar gyfer Kimberly Clark
KMB,
+ 2.46%.

Prynu 2 KMB Ionawr (20^th) 120 galwad

Am bris o 5.20 neu lai.

KMB: 120.07 Ionawr (20^th) galwad: bid 4.90, a gynigir am 5.20

Camau dilynol

Mae pob stop yn arosfannau cau meddyliol oni nodir yn wahanol.

Rydym yn defnyddio gweithdrefn dreigl “safonol” ar gyfer ein taeniadau SPY: mewn unrhyw ledaeniad tarw neu arth fertigol, os yw'r gwaelod yn taro'r streic fer, yna rholiwch y lledaeniad cyfan. Dyna fyddai'r gofrestr up yn achos tarw galwad lledaenu, neu rolio i lawr yn achos arth put spread. Arhoswch yn yr un cyfnod, a chadwch y pellter rhwng y streiciau yr un fath oni bai y cyfarwyddir yn wahanol.

Hir 1 SPY Tach (18^th) 352 put a Byr 1 SPY Tach (18^th) 325 rhoi: dyma ein sefyllfa bearish “craidd”. Yn flaenorol, cafodd ei rolio i lawr dair gwaith. Parhewch i ddal heb stop.

Yn dod i ben: Hir 1 SPY Hyd (28^th) 391 a Hir 1 SPY Hyd (28^th) 366 rhoi: dechreuodd hyn fel y 391 hir pontio; yna treiglasom yr Hydref (28^th) 391 roddi i lawr hyd yr Hydref (28^th) 366 rhoi. Gwerthwch y sefyllfa nawr, os gallwch chi.

Yn dod i ben: Hir 1 SPY Hyd (28^th) 352 put a Byr 1 SPY Hyd (28^th) 327 rhoi: prynwyd y lledaeniad hwn yn unol â'r tuedd VIX gwerthu signal a chafodd ei rolio i lawr. Nawr rhowch y canlynol yn ei le: Prynu 1 SPY Tach (18^th) 352 rhoi a gwerthu 1 SPY Tach (18^th) 328 rhoi. Atal dy hun allan os VIX yn cau o dan 26.50 am ddau ddiwrnod yn olynol.

Hir 1 SPY Tach (18^th) 376 galwad a Byr 1 SPY Tach (18^th) 396 galwad: dyma'r signal prynu MVB newydd, a sefydlwyd ar fore Hydref 4^th. Targed y fasnach hon yw i SPX fasnachu ar y Band uchaf, +4σ. Y stop ar gyfer y sefyllfa hon fyddai pe bai SPX yn cau'n ôl o dan y Band -4σ.

Hir 5 HLIT Tach (18^th) 12.5 galwad: codi'r arosfan llwybro i 14.20.

1 hir SPY Tach (18^th) 367 galwad a Byr 1 SPY Tach (18^th) 387 galwad: prynwyd y lledaeniad hwn yn unol â'r signal prynu “spike brig” diweddaraf VIX, a gadarnhawyd ddydd Llun, Hydref 17^th. Stopiwch eich hun os bydd VIX yn cau o leiaf 3.00 pwynt yn uwch dros unrhyw gyfnod o 1-, 2-, neu 3 diwrnod (gan ddefnyddio prisiau cau). Fel arall, byddwn yn dal am 22 diwrnod masnachu (tua mis).

Hir 300 KLXE: gosod stop cau, llusgo am 11.80.Hir 2 WRK Ionawr (20^th) 32.5 galwad:  byddwn yn dal cyhyd ag y wedi'i bwysoli cymhareb rhoi galwad yn parhau ar signal prynu.

Anfonwch gwestiynau at: [e-bost wedi'i warchod].

Lawrence G. McMillan yw llywydd McMillan Analysis, cynghorydd buddsoddi cofrestredig a masnachu nwyddau. Gall McMillan ddal swyddi mewn gwarantau a argymhellir yn yr adroddiad hwn, yn bersonol ac yng nghyfrifon cleientiaid. Ef yn fasnachwr profiadol ac yn rheolwr arian ac mae'n awdur y llyfr sy'n gwerthu orau, Options as a Strategic Investment. www.optionstrategist.com

Ymwadiad: © Mae McMillan Analysis Corporation wedi'i gofrestru gyda'r SEC fel cynghorydd buddsoddi a chyda'r CFTC fel cynghorydd masnachu nwyddau. Mae'r wybodaeth yn y cylchlythyr hwn wedi'i chasglu'n ofalus o ffynonellau y credir eu bod yn ddibynadwy, ond ni warantir cywirdeb na chyflawnrwydd. Efallai y bydd gan swyddogion neu gyfarwyddwyr McMillan Analysis Corporation, neu gyfrifon a reolir gan bobl o'r fath swyddi yn y gwarantau a argymhellir yn yr ymgynghorol.