Barn: Americanwyr yn teimlo'n dlotach am reswm da: cyfoeth cartref yn cael ei rwygo gan chwyddiant a bwydo tynhau

Yn nhermau doler gyfredol (neu enwol), gostyngodd cyfoeth cartrefi $ 6.1 triliwn rhwng Mawrth 31 a Mehefin 30, adroddodd y Ffed. Ond roedd y difrod gwirioneddol yn waeth na hynny oherwydd bod chwyddiant mor uchel: Ar ôl addasu ar gyfer y gostyngiad difrifol yng ngrym prynu doler, gostyngodd gwerth gwirioneddol (neu wedi'i addasu gan chwyddiant) cyfoeth cyfanredol cartref gan y lefel uchaf erioed o $8.7 triliwn.

Gallai'r gostyngiad mewn cyfoeth gael effaith sylweddol ar deimladau defnyddwyr ac ar yr economi. Mae hyn yn nodwedd, nid byg, o bolisi Ffed wrth iddo geisio arafu'r economi i frwydro yn erbyn chwyddiant.

Er nad yw'r Ffed yn targedu prisiau stoc yn uniongyrchol, mae llunwyr polisi yn gwybod bod cyfraddau uwch yn gyffredinol yn brifo stociau a bod colli cyfoeth ar Wall Street yn un o'r prif ffyrdd y gall y Ffed effeithio ar yr economi ar Main Street. Gallai gwariant defnyddwyr gael ei leihau gan gannoedd o biliynau o ddoleri dros y flwyddyn nesaf trwy'r effaith cyfoeth hon.

Ers diwedd mis Mehefin, mae'r farchnad stoc i fyny tua 7%. Fodd bynnag, gostyngodd prisiau tai mewn termau real ym mis Mehefin, sef y mis diweddaraf y mae gennym ddata ar ei gyfer. I'r rhan fwyaf o deuluoedd, mae cyfoeth tai yn bwysicach na'r farchnad stoc.

Mwy am dai: Mae prisiau tai go iawn yn plymio ar ôl codiadau digid dwbl - ond ni fydd rhyddhad yn ymddangos mewn adroddiadau chwyddiant unrhyw bryd yn fuan

Diffinnir cyfoeth fel gwerth yr holl asedau sy'n eiddo i drigolion UDA (fel daliadau marchnad stoc, cartrefi a chyfrifon banc) llai gwerth eu rhwymedigaethau (fel dyled).

Mae'n briodol addasu cyfoeth cartrefi ar gyfer chwyddiant, oherwydd yr hyn y mae pobl yn poeni fwyaf amdano yw'r hyn y bydd eu cyfoeth (a'r incwm y mae'n ei gynhyrchu) yn ei brynu yn y byd go iawn. Pan fo chwyddiant yn rhedeg yn uchel, mae angen i werthoedd asedau gynyddu mewn termau nominal dim ond i aros yn gyfartal.

Yn anffodus, mae'r Ffed yn adrodd y data mewn termau nominal ac nid yw'n addasu ar gyfer chwyddiant, yn rhannol oherwydd bod datganiad cyfrifon ariannol y Ffed yn dilyn safonau adrodd byd-eang. Anffodus oherwydd mae adrodd y data mewn termau nominal yn ystumio realiti effaith chwyddiant ar gyfoeth teuluol.

Dros hanner cyntaf y flwyddyn, gostyngodd cyfoeth go iawn Americanwyr $11.5 triliwn. Eto i gyd, mae cyfoeth go iawn wedi codi tua $ 15 triliwn ers y lefel prepandemig ym mhedwerydd chwarter 2019, cynnydd blynyddol o 4.5%.

Er mwyn cymharu, gostyngodd cyfoeth go iawn $7.1 triliwn (mewn doleri 2022) yn chwarter cyntaf 2020 pan darodd pandemig COVID-19. Yn ystod y Dirwasgiad Mawr yn 2008-09, gostyngodd cyfoeth go iawn $16.1 triliwn (hefyd yn ddoleri 2022) dros chwe chwarter.

Mewn termau real, gostyngodd daliadau cartrefi o ecwiti corfforaethol a chronfeydd cydfuddiannol o $7.4 triliwn i $35.3 triliwn yn yr ail chwarter, adroddodd y Ffed. Ar yr un pryd, cododd gwerth gwirioneddol eiddo tiriog $771 biliwn i $41.2 triliwn wrth i brisiau tai barhau i godi'n gyflymach na chwyddiant cyffredinol.

Nododd yr adroddiad cyfrifon ariannol chwarterol hefyd fod dyled anariannol anffederal go iawn wedi codi 0.3% yn yr ail chwarter ac wedi cynyddu 0.3% yn y flwyddyn ddiwethaf.

Mae hwnnw'n ystadegyn hanfodol ar gyfer polisi ariannol, oherwydd mae'r Ffed yn codi cyfraddau llog
FF00,
+ 0.01%
er mwyn arafu twf benthyca fel ffordd o leihau galw a lleddfu pwysau chwyddiant. Mae'n amlwg bod twf dyled gwirioneddol gan aelwydydd, busnesau, a llywodraethau lleol yn hynod o araf ac wedi bod ers dwy flynedd.

Mae Rex Nutting yn golofnydd i MarketWatch sydd wedi bod yn ysgrifennu am yr economi ers dros 25 mlynedd.

Mwy o: Mae doler UD cynyddol eisoes yn anfon 'arwyddion perygl,' mae economegwyr yn rhybuddio

Byd Gwaith: Dysgwch sut i newid eich trefn ariannol yn MarketWatch's Gŵyl Syniadau Newydd Gorau Mewn Arian ar Medi 21 a Medi 22 yn Efrog Newydd. Ymunwch â Carrie Schwab, llywydd Sefydliad Charles Schwab.