Barn: Peidiwch ag anghofio bod yr arian mawr mewn stociau fel arfer yn cael ei wneud yn ystod marchnadoedd i lawr

ETF Lled-ddargludyddion VanEck
SMH,
-0.90%
yn i lawr 12%.

Mynegai Cyfansawdd Nasdaq
COMP,
-0.29%
wedi gostwng 9%, a'r S&P 500
SPX,
-0.47%,
Cyfartaledd Diwydiannol Dow Jones
DJIA,
-0.58%
a Mynegai Russell 2000
rhigol,
-0.62%
i lawr tua 5% yr un.

Nawr mae hynny'n werthiant gwirioneddol, o leiaf yn y byd technoleg a crypto. Dyma sut olwg sydd ar y gostyngiadau yn ARKK a bitcoin:

Mae gostyngiad o 20% o'r top i'r gwaelod yn cael ei ystyried yn farchnad arth yn ôl y mwyafrif o ddiffiniadau. Gallai gweld hynny'n digwydd dros gyfnod o 15 diwrnod masnachu hyd yn oed gael ei ystyried yn ddamwain. 

Yn ystod y mis neu ddau ddiwethaf, wrth i’r farchnad godi’n galed oddi ar ei isafbwyntiau yn gynnar yn yr haf, roedd llawer o fasnachwyr a phwyllwyr wedi penderfynu bod y Gronfa Ffederal yn mynd i golyn yn gyflym o ganolbwyntio ar frwydro yn erbyn chwyddiant i dorri cyfraddau llog i helpu i gynnal prisiau asedau ( eto).

Dyna fu'r llyfr chwarae Fed am yr ychydig ddegawdau diwethaf, iawn? Y “Fed Put,” roedden nhw’n ei alw. Ond fel rydw i wedi bod yn ei ddweud am y flwyddyn ddiwethaf ers i'r Bubble-Blowing Bull Market popio, rydyn ni mewn patrwm newydd.

Mae'r llyfr chwarae yr ydym wedi bod yn ei ddefnyddio ar gyfer y farchnad a'r cylchoedd bwydo ac economaidd yn ystod fy ngyrfa fuddsoddi broffesiynol gyfan yn mynd yn ôl i ganol y 1990au, pan oedd arloesiadau technoleg a gwelliannau cynhyrchiant yn llifo drwy'r economi ac yn cadw chwyddiant yn isel. 

Gyda dyfodiad y coronafirws a'r triliynau o ddoleri fe bwmpiodd y llywodraeth ffederal a'r Gronfa Ffederal drwy'r system - heb sôn am yr ansicrwydd yn Tsieina, Taiwan, Rwsia a'r Wcrain - aethom i mewn i batrwm newydd.

Chwyddiant na ellir ei atal

Ni all y Ffed dorri cyfraddau llog unrhyw bryd yn fuan os na fydd chwyddiant yn gostwng i lefelau o 2% i 3%. Er ei bod yn wych gweld chwyddiant yn yr Unol Daleithiau yn codi i lawr o'r lefelau nea 10% ychydig fisoedd yn ôl, ni all y Ffed ddatgan buddugoliaeth ar chwyddiant o 6% - neu ar 5% neu hyd yn oed ar 4%.

Nid oes unrhyw sicrwydd, ac, mewn gwirionedd, gallai fod hyd yn oed annhebygol bod chwyddiant yn mynd yn ôl i lawr i'r lefelau 2%-3% yr oedd yn ystod yr hen baradeim. Gallai chwyddiant ostwng i 4% y mis hwn ac yna adlam yn ôl hyd at 6% y mis nesaf ac yna i lawr i 3% ac yna hyd at 7%. Nid yw chwyddiant bob amser yn symud yn gyson. 

Wrth edrych yn ôl, pan ddaeth y farchnad stoc at ei gwaelod ar ôl yr argyfwng ariannol yn gynnar yn 2009, rwyf eglurwyd i Ron Paul a Peter Schiff pam roeddwn i'n disgwyl i economi'r UD ffynnu eto ac i'r farchnad stoc fynd i mewn i swigen a allai bara am flynyddoedd, yn bennaf oherwydd bod y Ffed a'r Gyfundrefn Weriniaethol-Democrataidd ar fin argraffu cymaint o arian ag y dymunent, heb orfod poeni am chwyddiant.

Y tro hwn mae pethau'n wahanol. Mae chwyddiant yn real, mae'n fyd-eang ac nid yw'n dod i ben eto, llawer llai yn gostwng i 2%. Gallai'r gyfradd cronfeydd ffederal ddringo i 6% neu 7% neu uwch cyn i'r cylch hwn ddod i ben. 

Mae digonedd o gyfleoedd

Nid oes rhaid i chi fuddsoddi yn seiliedig ar y themâu macro a marchnad eang hyn. Y newyddion da yw, hyd yn oed mewn marchnadoedd eirth - yn enwedig mewn marchnadoedd eirth - gallwch ddod o hyd i stociau unigol a fydd yn dyblu a threblu yn ystod dirwasgiadau. Gallwch ddod o hyd i gyfleoedd prynu hirdymor mewn enwau sydd ar fin newid y byd ond sy'n cael eu slamio gan fuddsoddwyr byr eu golwg.

Dwyn i gof imi brynu Apple Inc.
AAPL,
-0.48%
ym mis Mawrth 2003 ac maent wedi bod yn berchen arno ers hynny. Dyma sut olwg oedd ar siartiau tair blynedd Apple a'r Nasdaq pan gefais y cyfle i brynu Apple am $12 y cyfranddaliad (25 cents y gyfran wedi'i addasu wedi'i rannu):

A dyma beth mae siartiau Apple a'r Nasdaq wedi'i wneud ers mis Mawrth 2003. Y llinell oren fflat honno ar hyd y gwaelod yw siart Nasdaq, a aeth i fyny bron i 800% ers mis Mawrth 2003—perfformiad eithaf da. Ond heb ei gymharu â bron i 62,000% o elw Apple dros yr un ffrâm amser:

Rwy'n bwriadu dod o hyd i Apple arall ar 25 cents a Google arall
GOOG,
+ 0.22%
ar $45 a bitcoin arall ar $100 ac ychydig o stociau Chwyldro arall a all esgyn.

Ydw i hyd yn oed yn cofio bod Apple wedi gostwng 50% mewn llinell syth yn ystod gwerthiant 2008? Neu ei fod i lawr 40% yn ystod Cwymp Covid 2020? Oes. Y pwynt yw na allwn amseru symudiadau yn y farchnad o fewn ein portffolios. Ond gallwn ddod o hyd i ychydig o stociau sy'n cynyddu'n fwy nag a feddyliodd neb erioed. 

Yr arian mawr

Mae'r arian mawr ar Wall Street yn cael ei wneud trwy fuddsoddi yn y stociau o gwmnïau gwych sy'n newid y byd pan fydd prisiau a phrisiadau i lawr.

Rwy'n bwriadu parhau i wneud hynny, gan ganolbwyntio ar y cwmnïau gorau yn Gofod, Onshoring, Biotechnoleg ac efallai yn y metaverse ac AI hefyd. Arhoswch yn ymwybodol o'r hyn sy'n bwysig, nid y sŵn, ond gadewch i'r sŵn agor y cyfleoedd i brynu stociau gwych am brisiau gwell. 

Mae Cody Willard yn golofnydd i MarketWatch ac yn olygydd y Cylchlythyr Buddsoddi Chwyldro. Gall Willard neu ei gwmni buddsoddi fod yn berchen ar y gwarantau a grybwyllir yn y golofn hon, neu’n bwriadu bod yn berchen arnynt.

Clywch gan Ray Dalio yn MarketWatch's Gŵyl Syniadau Newydd Gorau Mewn Arian ar Medi 21 a 22 yn Efrog Newydd. Mae gan arloeswr y gronfa rhagfantoli safbwyntiau cryf ynghylch cyfeiriad yr economi.