Rwyf bob amser wedi ymatal rhag dweud yr hyn a ystyriodd y buddsoddwr chwedlonol Syr John Templeton y pedwar gair mwyaf peryglus wrth fuddsoddi: Mae’r amser hwn yn wahanol.”
Ar ôl misoedd o siarad â a darllen geiriau arbenigwyr buddsoddi sy'n ceisio dod o hyd i'r ffordd gywir i ddisgrifio a rhagweld economi a marchnad stoc yr Unol Daleithiau ar gyfer 2023, nid wyf am fynd allan ar faich a dweud bod yr amser hwn yn wahanol, ond Rwy'n dod yn agos: y tro hwn yn teimlo yn wahanol.
Rwyf wedi bod yn buddsoddi ers pan oeddwn yn fy arddegau. Yn ôl natur, dwi'n optimist. Rwy'n rhagosod yn naturiol ac yn hawdd i'r cadarnhaol; yn fy mywyd, mae'r da bob amser yn cael budd yr amheuaeth.
Wrth i mi glywed a darllen arbenigwyr yn estyn yn ôl am debygrwydd marchnad ac economi o'r gorffennol, mae fy mhrofiad dros y degawdau diwethaf wedi dangos bod pob dirywiad, dirwasgiad neu ddamwain yn y pen draw wedi bod yn gyfle prynu. O ganlyniad, mae credu'r da mewn rhagolygon hirdymor bob amser wedi bod yn hawdd.
Nid yw hynny'n wir ar hyn o bryd. Os ydych chi am wneud i mi chwerthin y dyddiau hyn, dywedwch rywbeth arbennig o optimistaidd am y farchnad. Dywedwch wrthyf y bydd y Gronfa Ffederal yn cadw'r glaniad, neu nad yw dirwasgiad yn dod, a byddaf yn ceisio mygu snort.
Yn y cyfamser, dywedwch rywbeth negyddol ac mae beth bynnag rydych chi'n ei ddweud yn swnio'n gredadwy, yn rhesymol, neu'n iawn, cyn belled nad ydych chi'n gweiddi neu'n mynd i gyd Cyw Iâr Bach am awyr sy'n cwympo.
Er enghraifft, mae'n hawdd i mi ddiystyru fy nghyfweliad ym mis Rhagfyr gyda'r awdur Harry Dent, a barhaodd â galwad hirsefydlog i ddirywiad marchnad yr Unol Daleithiau fod 85% neu fwy o'r brig i'r cafn. Mae Dent yn swnllyd ac yn frwnt ac mae'n ymddangos ei fod wedi galw am 10 o'r tri dirywiad diwethaf yn y farchnad.
Ond dwi'n cael trafferth dod yn unol ag ochr optimistaidd sgwrs ddiweddar gyda Rob Arnott. Arnott, y mae rhai pobl wedi'i labelu fel permabear, yw'r ci gorau yn y cwmni buddsoddi Research Affiliates a dywedodd mewn cyfweliad ar fy mhodlediad, Money Life with Chuck Jaffe, ei fod yn credu bod y gwaethaf o'r farchnad arth y tu ôl i ni hyd yn oed fel Mae dirwasgiad yr Unol Daleithiau o'n blaenau.
Nid oes angen marchnad arth arnoch i gael dirwasgiad (neu i'r gwrthwyneb), ond nid oes llawer i gyffroi mewn stociau pan fyddwch chi'n gwybod y bydd yr economi'n ei chael hi'n anodd ac yn disgwyl i'r brwydrau barhau'n hirach na'r mwyafrif.
Efallai ei fod yn rhagfarn cadarnhau fy nheimladau fy hun, ond pan ddywedodd Roger Aliaga-Diaz, prif economegydd America a phennaeth adeiladu portffolio byd-eang yn y cawr cronfa gydfuddiannol The Vanguard Group, ar y sioe efallai na fydd y Ffed yn cyrraedd ei darged chwyddiant tan 2025 , teimlai yn gywirach na'r rhagolygon lu yn awgrymu y byddwn allan o'r coed cyn trydydd chwarter y flwyddyn hon.
Haen arno yw barn Patrick Luce, economegydd yn ITR Economics, a ddywedodd “nad oes unrhyw ffordd i ni osgoi glaniad caled” yn hwyr eleni i 2024. Efallai bod Luce a'i gydweithwyr yn fwyaf adnabyddus am ragfynegiadau enbyd sy'n galw am Iselder Mawr arall yn dod i mewn. y 2030au. Mae'r rhagolwg beiddgar hwnnw'n hawdd i'w ddiystyru gan siaradwr mawr fel Dent, mae'n anoddach ei anwybyddu yn esboniad fflat, mater-o-ffaith, sydd â gwreiddiau demograffeg Luce.
Nid oes dim o hynny yn golygu ei fod yn wahanol y tro hwn.
Ac eto mae delio â materion nad ydynt, mewn rhai achosion, wedi dod i'r amlwg ers degawdau ac mae defnyddio'r llyfr chwarae clasurol i'w trin yn golygu bod gennym atgofion o sut y gall pethau chwarae allan. Ac, yn anorfod, cyfarfyddwyd â phob dirywiad, ni waeth beth oedd yr achos, gan adferiad.
Yn y pen draw, dyna beth rwy'n ei ddisgwyl y tro hwn, er fy mod yn poeni y bydd yr ochr yn ddiflas ac yn anfoddhaol. Rwyf bob amser wedi dweud wrth fuddsoddwyr i edrych i mewn pan fydd y farchnad yn mynd yn flewog, i ddarganfod a yw'r newidiadau y maent yn ymwneud â hwy yn benodol i'r farchnad, y buddsoddiad unigol neu iddynt hwy eu hunain.
Yr hyn rwy’n ei synhwyro ynof fy hun—ac yn clywed gan ddarllenwyr a gwrandawyr mewn trafodaethau ar hyn—yw bod y gwahaniaeth yn ymwneud ag amgylchiadau personol. Dim ond y gall pawb gymryd yr hyn sy'n digwydd ar hyn o bryd yn bersonol.
Mae eich teimladau am yr economi, chwyddiant a chyfraddau llog yn cael eu llywio gan yr hyn a welwch yn y pwmp nwy, yn y siop groser ac ar eich biliau cerdyn credyd neu gynigion trosglwyddo balans. Sylwch ar sut rydych chi'n teimlo pan fyddwch chi'n gwirio gwerth marchnad amcangyfrifedig eich cartref neu siaradwch â'ch ffrindiau am arian a chyllid.
Taflwch ostyngiad o 20% yn y farchnad stoc y llynedd, ynghyd â phenawdau am ddiswyddo swyddi a phryderon am effaith dirwasgiad tebygol, ac nid oes fawr ddim ffordd i ddal ar y gobaith eich bod chi rywsut uwchlaw'r ffrae.
Rholiwch gyda'r newidiadau
I bobl sydd wedi ymddeol neu’n nesáu at ymddeol—a dechreuais gynnwys fy hun yn y grŵp hwnnw pan oeddwn yn 60 y llynedd—mae pryder ychwanegol ynghylch dilyniant dychwelyd a risg hirhoedledd, y posibilrwydd gwirioneddol y gallai’r farchnad stoc danc wrth ichi ddechrau ymddeol, gan ostwng potensial enillion eich wy nyth yn ddramatig tra'n cynyddu'r siawns y byddwch yn goroesi'ch arian.
Mae heneiddio - ynghyd â'r amodau presennol - yn gwneud yr ofn hwnnw'n fwy amlwg nag erioed.
Yn y cyfamser, mae'r cenedlaethau iau yn newydd i'r pwysau chwyddiant y mae plant y 1960au a'r 70au yn cofio eu rhieni yn grugieir o gwmpas bwrdd y gegin. Mae chwyddiant yn broblem y mae'n rhaid iddynt ei darganfod yn awr a delio â hi.
Felly ydy, mae'r tro hwn yn teimlo'n wahanol, i'r mwyafrif ohonom. Ddim yn gwerthu-popeth/sgrap-y-cynllun/adeiladu-bom-cysgod yn wahanol, ond “Peidiwch ag eistedd yno, gwnewch rywbeth” gwahanol.
Ar gyfer y set iau, mae hyn yn rhoi gor-ffocws ar dreuliau, nid yn unig ar y pwmp nwy ond gyda buddsoddiadau. Prynu, dal, masnachu a gwerthu'n effeithlon, a dod o hyd i ffordd i brisio pob doler.
O safbwynt portffolio, arallgyfeirio; buddsoddwch yn y meysydd marchnad rydych chi wedi bod yn eu hanwybyddu oherwydd mae lledaenu o gwmpas eich arian a risg yn fath o yswiriant yn erbyn amseroedd fel hyn.
Yn y cyfamser, dylai buddsoddwyr hŷn ganolbwyntio ar gynhyrchu a diogelu incwm, gan sicrhau'r hyn y gallant ei gyfrannu, waeth beth fo'r amodau marchnad ac economaidd.
Na, nid yw'r strategaethau hynny'n radical, ond maent yn symudiadau sy'n teimlo'n “wahanol” yn atblygol, oherwydd eu bod yn ymateb sy'n well ar adeg pan nad oes bron dim yn teimlo'n dda.
Mwy o: Pam y gallai'r Dangosyddion Economaidd Arwain sy'n annisgwyl o wan fod yn newyddion da
Hefyd darllenwch: 'Y Nasdaq yw ein hoff fer.' Mae’r strategydd marchnad hwn yn gweld dirwasgiad a gwasgfa gredyd yn slamio stociau yn 2023.
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/dont-just-sit-there-do-something-for-workers-and-retirees-alike-the-stock-market-is-telling-you-to- gwneud-rhai-penderfyniadau-caled-nawr-gyda-eich-arian-11674773122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Barn: 'Peidiwch ag eistedd yno, gwnewch rywbeth.' Mae'r farchnad stoc yn dweud wrthych chi am wneud rhai penderfyniadau anodd gyda'ch arian nawr.
Rwyf bob amser wedi ymatal rhag dweud yr hyn a ystyriodd y buddsoddwr chwedlonol Syr John Templeton y pedwar gair mwyaf peryglus wrth fuddsoddi: Mae’r amser hwn yn wahanol.”
Ar ôl misoedd o siarad â a darllen geiriau arbenigwyr buddsoddi sy'n ceisio dod o hyd i'r ffordd gywir i ddisgrifio a rhagweld economi a marchnad stoc yr Unol Daleithiau ar gyfer 2023, nid wyf am fynd allan ar faich a dweud bod yr amser hwn yn wahanol, ond Rwy'n dod yn agos: y tro hwn yn teimlo yn wahanol.
Rwyf wedi bod yn buddsoddi ers pan oeddwn yn fy arddegau. Yn ôl natur, dwi'n optimist. Rwy'n rhagosod yn naturiol ac yn hawdd i'r cadarnhaol; yn fy mywyd, mae'r da bob amser yn cael budd yr amheuaeth.
Wrth i mi glywed a darllen arbenigwyr yn estyn yn ôl am debygrwydd marchnad ac economi o'r gorffennol, mae fy mhrofiad dros y degawdau diwethaf wedi dangos bod pob dirywiad, dirwasgiad neu ddamwain yn y pen draw wedi bod yn gyfle prynu. O ganlyniad, mae credu'r da mewn rhagolygon hirdymor bob amser wedi bod yn hawdd.
Nid yw hynny'n wir ar hyn o bryd. Os ydych chi am wneud i mi chwerthin y dyddiau hyn, dywedwch rywbeth arbennig o optimistaidd am y farchnad. Dywedwch wrthyf y bydd y Gronfa Ffederal yn cadw'r glaniad, neu nad yw dirwasgiad yn dod, a byddaf yn ceisio mygu snort.
Yn y cyfamser, dywedwch rywbeth negyddol ac mae beth bynnag rydych chi'n ei ddweud yn swnio'n gredadwy, yn rhesymol, neu'n iawn, cyn belled nad ydych chi'n gweiddi neu'n mynd i gyd Cyw Iâr Bach am awyr sy'n cwympo.
Er enghraifft, mae'n hawdd i mi ddiystyru fy nghyfweliad ym mis Rhagfyr gyda'r awdur Harry Dent, a barhaodd â galwad hirsefydlog i ddirywiad marchnad yr Unol Daleithiau fod 85% neu fwy o'r brig i'r cafn. Mae Dent yn swnllyd ac yn frwnt ac mae'n ymddangos ei fod wedi galw am 10 o'r tri dirywiad diwethaf yn y farchnad.
Ond dwi'n cael trafferth dod yn unol ag ochr optimistaidd sgwrs ddiweddar gyda Rob Arnott. Arnott, y mae rhai pobl wedi'i labelu fel permabear, yw'r ci gorau yn y cwmni buddsoddi Research Affiliates a dywedodd mewn cyfweliad ar fy mhodlediad, Money Life with Chuck Jaffe, ei fod yn credu bod y gwaethaf o'r farchnad arth y tu ôl i ni hyd yn oed fel Mae dirwasgiad yr Unol Daleithiau o'n blaenau.
Nid oes angen marchnad arth arnoch i gael dirwasgiad (neu i'r gwrthwyneb), ond nid oes llawer i gyffroi mewn stociau pan fyddwch chi'n gwybod y bydd yr economi'n ei chael hi'n anodd ac yn disgwyl i'r brwydrau barhau'n hirach na'r mwyafrif.
Efallai ei fod yn rhagfarn cadarnhau fy nheimladau fy hun, ond pan ddywedodd Roger Aliaga-Diaz, prif economegydd America a phennaeth adeiladu portffolio byd-eang yn y cawr cronfa gydfuddiannol The Vanguard Group, ar y sioe efallai na fydd y Ffed yn cyrraedd ei darged chwyddiant tan 2025 , teimlai yn gywirach na'r rhagolygon lu yn awgrymu y byddwn allan o'r coed cyn trydydd chwarter y flwyddyn hon.
Haen arno yw barn Patrick Luce, economegydd yn ITR Economics, a ddywedodd “nad oes unrhyw ffordd i ni osgoi glaniad caled” yn hwyr eleni i 2024. Efallai bod Luce a'i gydweithwyr yn fwyaf adnabyddus am ragfynegiadau enbyd sy'n galw am Iselder Mawr arall yn dod i mewn. y 2030au. Mae'r rhagolwg beiddgar hwnnw'n hawdd i'w ddiystyru gan siaradwr mawr fel Dent, mae'n anoddach ei anwybyddu yn esboniad fflat, mater-o-ffaith, sydd â gwreiddiau demograffeg Luce.
Nid oes dim o hynny yn golygu ei fod yn wahanol y tro hwn.
Ac eto mae delio â materion nad ydynt, mewn rhai achosion, wedi dod i'r amlwg ers degawdau ac mae defnyddio'r llyfr chwarae clasurol i'w trin yn golygu bod gennym atgofion o sut y gall pethau chwarae allan. Ac, yn anorfod, cyfarfyddwyd â phob dirywiad, ni waeth beth oedd yr achos, gan adferiad.
Yn y pen draw, dyna beth rwy'n ei ddisgwyl y tro hwn, er fy mod yn poeni y bydd yr ochr yn ddiflas ac yn anfoddhaol. Rwyf bob amser wedi dweud wrth fuddsoddwyr i edrych i mewn pan fydd y farchnad yn mynd yn flewog, i ddarganfod a yw'r newidiadau y maent yn ymwneud â hwy yn benodol i'r farchnad, y buddsoddiad unigol neu iddynt hwy eu hunain.
Yr hyn rwy’n ei synhwyro ynof fy hun—ac yn clywed gan ddarllenwyr a gwrandawyr mewn trafodaethau ar hyn—yw bod y gwahaniaeth yn ymwneud ag amgylchiadau personol. Dim ond y gall pawb gymryd yr hyn sy'n digwydd ar hyn o bryd yn bersonol.
Mae eich teimladau am yr economi, chwyddiant a chyfraddau llog yn cael eu llywio gan yr hyn a welwch yn y pwmp nwy, yn y siop groser ac ar eich biliau cerdyn credyd neu gynigion trosglwyddo balans. Sylwch ar sut rydych chi'n teimlo pan fyddwch chi'n gwirio gwerth marchnad amcangyfrifedig eich cartref neu siaradwch â'ch ffrindiau am arian a chyllid.
Taflwch ostyngiad o 20% yn y farchnad stoc y llynedd, ynghyd â phenawdau am ddiswyddo swyddi a phryderon am effaith dirwasgiad tebygol, ac nid oes fawr ddim ffordd i ddal ar y gobaith eich bod chi rywsut uwchlaw'r ffrae.
Rholiwch gyda'r newidiadau
I bobl sydd wedi ymddeol neu’n nesáu at ymddeol—a dechreuais gynnwys fy hun yn y grŵp hwnnw pan oeddwn yn 60 y llynedd—mae pryder ychwanegol ynghylch dilyniant dychwelyd a risg hirhoedledd, y posibilrwydd gwirioneddol y gallai’r farchnad stoc danc wrth ichi ddechrau ymddeol, gan ostwng potensial enillion eich wy nyth yn ddramatig tra'n cynyddu'r siawns y byddwch yn goroesi'ch arian.
Mae heneiddio - ynghyd â'r amodau presennol - yn gwneud yr ofn hwnnw'n fwy amlwg nag erioed.
Yn y cyfamser, mae'r cenedlaethau iau yn newydd i'r pwysau chwyddiant y mae plant y 1960au a'r 70au yn cofio eu rhieni yn grugieir o gwmpas bwrdd y gegin. Mae chwyddiant yn broblem y mae'n rhaid iddynt ei darganfod yn awr a delio â hi.
Felly ydy, mae'r tro hwn yn teimlo'n wahanol, i'r mwyafrif ohonom. Ddim yn gwerthu-popeth/sgrap-y-cynllun/adeiladu-bom-cysgod yn wahanol, ond “Peidiwch ag eistedd yno, gwnewch rywbeth” gwahanol.
Ar gyfer y set iau, mae hyn yn rhoi gor-ffocws ar dreuliau, nid yn unig ar y pwmp nwy ond gyda buddsoddiadau. Prynu, dal, masnachu a gwerthu'n effeithlon, a dod o hyd i ffordd i brisio pob doler.
O safbwynt portffolio, arallgyfeirio; buddsoddwch yn y meysydd marchnad rydych chi wedi bod yn eu hanwybyddu oherwydd mae lledaenu o gwmpas eich arian a risg yn fath o yswiriant yn erbyn amseroedd fel hyn.
Yn y cyfamser, dylai buddsoddwyr hŷn ganolbwyntio ar gynhyrchu a diogelu incwm, gan sicrhau'r hyn y gallant ei gyfrannu, waeth beth fo'r amodau marchnad ac economaidd.
Na, nid yw'r strategaethau hynny'n radical, ond maent yn symudiadau sy'n teimlo'n “wahanol” yn atblygol, oherwydd eu bod yn ymateb sy'n well ar adeg pan nad oes bron dim yn teimlo'n dda.
Mwy o: Pam y gallai'r Dangosyddion Economaidd Arwain sy'n annisgwyl o wan fod yn newyddion da
Hefyd darllenwch: 'Y Nasdaq yw ein hoff fer.' Mae’r strategydd marchnad hwn yn gweld dirwasgiad a gwasgfa gredyd yn slamio stociau yn 2023.
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/dont-just-sit-there-do-something-for-workers-and-retirees-alike-the-stock-market-is-telling-you-to- gwneud-rhai-penderfyniadau-caled-nawr-gyda-eich-arian-11674773122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo