Barn: Mae'n ddiogel trochi bysedd eich traed yn y farchnad stoc - dyma dri chwmni i'w hystyried, gan gynnwys un aflonyddwr

1. Mae teimlad yn dywyll iawn

Roedd llawer o'r byd stoc mewn marchnad arth ddydd Llun. Y Russell 2000
rhigol,
-1.45%
i lawr mwy nag 20% ​​o uchafbwyntiau diweddar, y diffiniad o arth. Y Nasdaq
COMP,
-2.28%
dim ond un pwynt canran oedd i ffwrdd. Yr S&P 500
SPX,
-1.22%
dal i fyny yn well. Dim ond llithrodd i gywiriad (i lawr 10%).

Achosodd hyn lawer o boen. Nid yw hynny'n hwyl, ond mae'n dweud wrthym ei fod yn amser da i brynu, yn yr ystyr contrarian. Yn ôl y math hwn o fuddsoddi, rydych chi am fod yn bullish pan fydd y dorf yn eithriadol o bearish. Dyna'r sefyllfa yn awr.

Ar gyfer fy llythyr stoc Brush Up on Stocks (dolen yn y bio isod), rwy'n olrhain tua 10 dangosydd i gael teimlad o deimlad. Dyma grynodeb o'r signal bullish o dri.

* Cymhareb Tarw/Arth Cudd-wybodaeth y Buddsoddwr yn mesur teimlad ysgrifenwyr cylchlythyrau stoc. Rwy'n defnyddio hwn fel dangosydd contrarian. Mae is yn golygu mwy o bearish ganddynt, sef bullish. Mae'r dangosydd yn awgrymu bod y farchnad yn dechrau edrych yn ddeniadol pan fydd y darlleniad hwn yn disgyn islaw 2. Mae stociau'n edrych yn hynod ddeniadol pan fydd yn disgyn i 1 neu'n is. Daeth i mewn am 1.59 yr wythnos diwethaf, ond mae'n bendant yn agosach at 1 nawr. Byddwn yn darganfod yn ddiweddarach yr wythnos hon, pan fydd y dangosydd hwn yn cael ei ddiweddaru.

* Mynegai Anweddolrwydd CBOE y Chicago Board Options Exchange
VIX,
-7.86%
yn fesurydd ofn poblogaidd oherwydd ei fod yn mesur anweddolrwydd disgwyliedig. Mae lefelau uwch yn golygu mwy o ofn. Mae'n dechrau dangos bearishness gorliwiedig (sy'n bullish yn yr ystyr contrarian) uwchben 25. Mae gwaelodion yn aml yn cael eu marcio gan bigau i fyny i'r ystod 30-40. Roedd yn masnachu ger 39 ddydd Llun.

* Cymdeithas Americanaidd Buddsoddwyr Unigol (AAII) yn cynnal arolwg wythnosol o deimladau buddsoddwyr. Pan fydd y mesurydd hwn yn hynod bearish, mae'n bryd prynu. Dyna'r sefyllfa yn awr. Mae'r signal hwn yn sbarduno signal prynu pan fydd canran y teirw llai canran yr eirth yn disgyn i -10, ar sail cyfartaledd symudol pedair wythnos. Rydym yn agos. Daeth y darlleniadau diweddaraf i mewn yn 21% bullish vs 46.7% bearish ar gyfer darlleniad untro o -25.7. Y cyfartaledd symud pedair wythnos yw -8.15.

Mae'r siart hwn, trwy garedigrwydd Charles Schwab 
SCHW,
-0.20%
mae'r prif strategydd buddsoddi Liz Ann Sonders, yn dangos pa mor eithafol yw'r signal negyddol presennol (sef bullish!).

Mae'r llinell waelod: Mae teimlad buddsoddwyr yn sylweddol dywyll, sy'n awgrymu ein bod yn agos at waelod y farchnad.

2. Nid yw mewnwyr yn ein llywio i ffwrdd o stociau

Mae mewnwyr bellach dan glo oherwydd y tymor enillion. Felly, mae eu cymhareb prynu/gwerthu ychydig yn llai ystyrlon. Ond gallwn olrhain y gymhareb hon o hyd oherwydd bod rhai mewnwyr yn parhau i fod yn weithgar.

Nid yw mewnwyr mewn gwirionedd yn bullish ar hyn o bryd. Ond nid ydynt yn ofalus, ychwaith. Maen nhw'n niwtral, yn ôl Vickers Insider Weekly, a gyhoeddwyd gan Argus.

Byddai'n well gen i eu gweld yn bullish. Ond yn anecdotaidd, gallaf ddweud wrthych, ar ddiwrnodau sydyn iawn, bod pobl fewnol wedi bod yn camu i fyny i brynu, gan gynnwys mewn meysydd technolegol a chylchol sy'n dod i'r amlwg fel diwydiannau diwydiannol, cemegau ac eiddo tiriog. Maent yn prynu enwau sy'n sensitif yn economaidd - nid stociau amddiffynnol fel styffylau defnyddwyr - sy'n dod â ni at y pwynt #3, nesaf.

Mae'r llinell waelod: Nid yw mewnwyr yn bearish.

3. Bydd yr economi yn iawn

Rhan allweddol o fy nghred bod hwn yn amser i ddod yn bullish yw nad yw'r economi yn mynd i mewn i ddirwasgiad, ac ni fydd y Gronfa Ffederal yn gwthio yno.

A all yr economi wirioneddol oroesi codiadau cyfradd llog Ffed a thapau? Rwy’n meddwl hynny, oherwydd mae cymaint o ffynonellau ysgogiad wedi’u gwreiddio yn yr economi, fel yr amlinellwyd gan y strategydd a’r economegydd James Paulsen yn Leuthold.

Maent yn cynnwys: Y pyliau o brynu cartref (mae angen llenwi'r tai hynny â phethau a gall llawer ohonynt sefyll rhai prosiectau ailfodelu). Mantolenni defnyddwyr cryf a lefelau incwm sy'n cefnogi gwariant defnyddwyr. Teimlad defnyddwyr isel, sy'n dweud wrthym fod llawer o le i wella wrth i Covid leddfu. Mae mantolenni corfforaethol yn gryf. Ac mae cam adeiladu stocrestr o'n blaenau oherwydd bod y lefelau hynny'n isel oherwydd rhwystrau yn y gadwyn gyflenwi.

Rhaid cyfaddef bod y gyfradd ddiweithdra isel iawn yn risg fawr. Mae cyfraddau diweithdra isel yn aml yn arwydd o ddiwedd y cylch economaidd. Gall marchnadoedd llafur tynn arwain at droellog pris cyflog na all y Ffed ei reoli, heblaw trwy godi cyfraddau llog nes iddo greu dirwasgiad.

Efallai na fydd hynny'n digwydd y tro hwn, fodd bynnag, oherwydd bod gwariant cyfalaf (capex) mewn cwmnïau mor uchel, yn tynnu sylw at Ed Yardeni yn Yardeni Research. Mae gwariant capex uchel yn creu cymysgedd mwy o dechnoleg a pheiriannau o gymharu â gweithwyr, sy'n hybu cynhyrchiant (allbwn fesul gweithiwr). Mae hyn yn cymryd y pwysau oddi ar gwmnïau i godi mwy ar gwsmeriaid i wneud iawn am y cyflogau uwch. Mae cynhyrchiant yn gylchedau cyflog-pris.

Mae'r llinell waelod: Bydd twf yn bendant yn arafu yn y chwarter cyntaf oherwydd Omicron a thywydd garw. Ond bydd cryfder economaidd yn parhau trwy gydol 2022. Gallai'r twf arafach hwnnw yn y chwarter cyntaf fod yn newyddion da mewn gwirionedd oherwydd bydd yn lleddfu ofnau chwyddiant.

Catalydd tymor agos

Mae gan y farchnad arferiad o werthu'n eithaf sydyn cyn cyfarfodydd Ffed. Mae masnachwyr yn nerfus am newyddion annisgwyl Ffed yn yr oes hon o chwyddiant uchel, felly maen nhw'n gwerthu cyn y cyfarfodydd. Mae'n debyg bod hyn yn esbonio rhai o'r gwendidau presennol. Mae'r Ffed yn cyfarfod eto ddydd Mercher.

Dylai'r farchnad gryfhau ar ôl i'r perygl hwn ddod i ben, oherwydd ni chawn unrhyw syndod gan fod chwyddiant yn tawelu.

“Rydyn ni’n meddwl bod chwyddiant yn debygol o gyrraedd ei uchafbwynt ym mis Rhagfyr ac y bydd data’r chwarter cyntaf yn dangos gwelliant dilyniannol,” meddai Art Hogan, prif strategydd marchnad y National Securities.

Mae hyn yn gwneud synnwyr oherwydd bod chwyddiant wedi'i achosi gan faterion cadwyn gyflenwi, problem y gellir ei thrwsio.

“Er ei bod yn ymddangos bod pawb eisiau rhagweld y bydd y Ffed yn codi cyfraddau fwy na thair gwaith yn 2022, a hyd yn oed yn codi cyfraddau 50 pwynt sail yng nghyfarfod mis Mawrth, rydyn ni’n gweld y ddau senario hynny yn annhebygol,” meddai Hogan.

Stociau

Mae cyllid ac egni wedi bod yn lleoedd gwych i “guddio” rhag y dinistr technoleg. Maent yn parhau i fod yn ddiddorol oherwydd eu prisiadau cymharol gweddus, fel y gwelwch yn y siart hwn gan Bank of America
BAC,
+ 1.98%.

Dylai'r ddau grŵp hyn barhau i wneud yn dda, o ystyried y tueddiadau sylfaenol a amlygir isod.

Banks

Cyfranddaliadau JPMorgan Chase
JPM,
+ 1.09%
i lawr dros 13% ers iddo adrodd enillion Ionawr 14 oherwydd bod y banc yn synnu buddsoddwyr gyda threuliau uchel. Ond JPMorgan yw'r prif fusnes o hyd gyda cherdyn credyd, rheoli cyfoeth a buddsoddi, bancio adwerthu a masnachol sy'n dominyddu bancio UDA.

Felly, bydd yn elwa wrth i gyfraddau llog godi. Mae hyn yn helpu banciau i ennill mwy o arian cyn belled â bod y gromlin cynnyrch yn aros ar i fyny llethr. Mae banciau'n benthyca yn y pen byr ac yn benthyca yn y pen hir. Mae'r gromlin cynnyrch ar i fyny hefyd yn rhagweld twf cadarn o'n blaenau, a fydd yn helpu'r banc hwn i wneud mwy o fancio defnyddwyr, busnes a buddsoddi.

Mae'n debyg bod hyn i gyd yn esbonio pam y prynodd rhywun mewnol JPMorgan yr arian tynnu'n ôl yn y stoc yn ddiweddar, gan awgrymu y dylech chi hefyd.

Ynni

Mae digonedd o ddisgwyliadau o $100 o olew eleni, ond nid ydyn nhw wedi'u ffarwelio. Mae hanfodion yn dda. Mae dadansoddwr ynni Morgan Stanley, Martijn Rats, yn dyfynnu tri gyrrwr y “diffyg triphlyg.” Mae diffyg rhestrau eiddo (maen nhw'n isel). Mae gan gynhyrchwyr ddiffyg capasiti sbâr. Nid yw hynny'n debygol o newid oherwydd y diffyg buddsoddiad mewn cynhyrchu newydd, wrth i gwmnïau ynni ddargyfeirio doleri datblygu i ynni gwyrdd.

Os ydych chi am ychwanegu enw mewn egni, fe allech chi wneud yn waeth na dilyn Warren Buffett. Berkshire Hathaway
BRK.B,
+ 1.14%
wedi bod yn brynwr mawr i Chevron
CVX,
+ 4.25%.
Bydd Chevron yn tyfu cynhyrchiant bron i 10% erbyn 2025 o gymharu â 2020, diolch i fuddsoddiadau yn y Basn Permian yn yr Unol Daleithiau, Kazakhstan a Gwlff Mecsico.

Aflonyddwr

Mae cwmnïau aflonyddgar allan o steil ar hyn o bryd oherwydd—egad! — Efallai mai Cathie Wood o ARK Investment oedd yn berchen arnynt! Ond bydd aflonyddwyr da yn parhau i darfu ni waeth beth mae'r farchnad stoc yn ei wneud, a bydd hynny o fudd i'w buddsoddwyr.

Un yr wyf yn berchen arno yr wyf wedi'i awgrymu yn fy llythyr stoc, hefyd, yw Warby Parker
WRBY,
-1.03%.
Os ydych chi wedi prynu sbectol yn ddiweddar, rydych chi'n gwybod bod y gofod hwn yn barod ar gyfer aflonyddwch. Mae'n llawn gwerthiannau cudd ac ymosodol ar ben sbectol sydd eisoes yn ddrud.

Mae Warby yn cynnig fframiau cŵl am brisiau llawer is, ac mae defnyddwyr wrth eu bodd. Datblygodd gwerthiant 32% yn y trydydd chwarter. Gan mai dim ond 1% o'r farchnad gofal llygaid $35 biliwn sydd gan Warby yn yr UD, nid oes angen sbectol arno i weld y potensial ar gyfer twf.

Mae Michael Brush yn golofnydd i MarketWatch. Ar adeg cyhoeddi, roedd yn berchen ar WRBY. Mae Brush wedi awgrymu SCHW, BAC, JPM, CVX a WRBY yn ei gylchlythyr stoc, Brush Up on Stocks. Dilynwch ef ar Twitter @mbrushstocks.