Barn: Rwyf bob amser wedi taro'r bwrdd ar gwmnïau chwyldroadol. Nawr rydw i wedi cael fy hun yn prynu stoc Intel

Mae'r diwydiant lled-ddargludyddion yn wynebu problem gyfyngiad cyflenwad degawd o hyd y gall y cwmni hwn ei thrwsio, gan roi busnes ochr triliwn-doler posibl iddo ynghyd ag efallai un neu ddau arall.

A'r ciciwr yw'r prisiad: mae Intel yn masnachu ar gymhareb pris-i-enillion ymlaen o 14.2, o'i gymharu â chymhareb P/E ymlaen o 26.1 ar gyfer cystadleuwyr Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-1.05%
a 46.7 ar gyfer Nvidia Corp.
NVDA,
-2.10%.
Mae gan Intel hefyd gynnyrch difidend o bron i 3%.

Dwy gymhariaeth arall - SPDR S&P 500 ETF
SPY,
+ 0.28%
masnachu am 19.7 gwaith ymlaen llaw enillion ac Ymddiriedolaeth Invesco QQQ
QQQ,
-0.19%
(sy'n olrhain Mynegai Nasdaq-100
NDX,
+ 0.15%
) masnachu ar P/E blaen o 26.

Mae'r rhan fwyaf o fuddsoddwyr yn meddwl bod Intel yn ddiflas. Cytunais tan yn ddiweddar. Mae INTC wedi bod yn arian marw ers blynyddoedd. Byddwn yn dychmygu, gyda Intel wedi bod yn masnachu yn yr arddegau isel P/E a gyda difidendau o 2% -3% dros y 10 mlynedd diwethaf tra'n tanberfformio'n sylweddol bron pob stoc lled-ddargludyddion arall ar y blaned, mae bron pob buddsoddwr gwerth wedi corddi. i mewn ac allan o'r stoc rywbryd.

Gallwn ddweud yr un peth am y dadansoddwyr ochr werthu, y mae'r rhan fwyaf ohonynt ar ryw adeg neu'i gilydd wedi uwchraddio INTC dim ond i gael eu siomi pan nad aeth y stoc i unman yn y bôn. Mewn gwirionedd, mae stoc Intel yn dal i fod ymhell islaw ei uchafbwynt swigen dot-com, pan gyrhaeddodd uchafbwynt cau o $74.88 ar Awst 31, 2000.

Problem hirdymor Intel

Mae hen fusnes lled-ddargludyddion CPU diflas Intel wedi bod yn colli cyfran o'r farchnad i AMD a sglodion hunan-ddylunio gan Apple Inc.
AAPL,
-0.17%
a Google (a ddelir gan Alphabet Inc.
GOOG,
+ 0.75%

GOOGL,
+ 0.78%
) ac eraill am flynyddoedd. Roedd y cwmni fwy neu lai wedi dod yn gwmni peirianneg ariannol tebyg i IBM neu GE gyda busnes blwydd-dal yn dirywio, Prif Weithredwyr diflas a dim risg.

Troi'r llong fawr o gwmpas

Ond yna cawsant y boi hwn i arwain y cwmni. Fel y mae gwefan Intel yn ei roi:

Dechreuodd y Prif Swyddog Gweithredol Pat Gelsinger “ei yrfa yn 1979 yn Intel, gan ddod yn brif swyddog technoleg cyntaf, a hefyd yn gwasanaethu fel uwch is-lywydd a rheolwr cyffredinol y Grŵp Menter Ddigidol. Rheolodd y gwaith o greu technolegau diwydiant allweddol megis USB a Wi-Fi. Ef oedd pensaer y prosesydd 80486 gwreiddiol, arweiniodd 14 o raglenni microbrosesydd a chwaraeodd rolau allweddol yn nheuluoedd proseswyr Intel Core ac Intel Xeon, gan arwain at Intel yn dod yn gyflenwr microbrosesydd blaenllaw.”

Do, creodd Gelsinger y platfform sglodion x86 a newidiodd y byd. Mae'n wych ac mae ganddo hanes o brofi hynny. Rwyf wrth fy modd yn betio ar ddisgleirdeb (gweler Bet bob amser ar ddisgleirdeb a chwyldro or Rhybudd Masnach: Betio ar ddisgleirdeb (a EV)).

Yn y tymor agos, yr holl arwyddion yw bod chipset diweddaraf y cwmni, yr Alder Lake, yn berfformiwr amlwg yn well na gliniadur diweddaraf AMD a sglodion bwrdd gwaith (gweler Adolygiad craidd i9-12900HK: Mae gliniaduron Intel 'Alder Lake' yn malu'r gystadleuaeth or Alder Lake Mobile 12900HK Intel yn Cael Canmoliaeth Uchel mewn Adolygiadau Cyntaf).

Mae sglodion diweddaraf Intel yn edrych fel eu bod yn rhatach ac yn well na'r gystadleuaeth a dyna'r math o beth a all hybu elw gros, cyfraddau twf ac yn y pen draw lluosrifau P/E.

Mae yna hefyd y chipset Sapphire Rapids sef y bedwaredd genhedlaeth o CPU gweinydd canolfan ddata brand Xeon Scalable Processor Intel. Yn ôl Intel, bydd “yn cynnig y naid fwyaf yng ngalluoedd CPU y ganolfan ddata ers degawd neu fwy.”

Byddai stoc INTC yn debygol o ddyblu pe bai'r cwmni'n cymryd unrhyw gyfran ystyrlon yn y ddau fusnes hynny ac yn debygol o fod i fyny o leiaf ychydig o'r lefelau $40s uchel cyfredol hyn.

Cydbwysedd risg/gwobr deniadol

Un o'r rhesymau pam rwy'n hoffi risg / gwobr y fasnach hon gymaint yw bod yr anfantais yn ymddangos yn gyfyngedig i tua 20%, tra bod gennych siawns eithaf da y gallai'r stoc ddyblu ar enillion cyfran o'r farchnad.

Ac yna mae gennych yr opsiwn rhith-alw ar y potensial y mae technoleg cerbyd ymreolaethol Intel's MobileEye, sydd yn sicr yn dod yn agosach at ddatrys y broblem ynghyd â Tesla Inc.
TSLA,
+ 0.65%,
Waymo ac efallai cwpl o gwmnïau eraill.

Ac yn bwysicaf oll, dyma'r opsiwn rhith-alwad ar y busnes saernïo, gan wneud sglodion i gwmnïau eraill, sy'n gwneud Intel mor gymhellol.

Gweithgynhyrchu Lled-ddargludyddion Taiwan Co.
TSM,
-1.41%,
Samsung Electronics Co
005930,
-0.72%
a bydd Intel yn ceisio adeiladu ffatrïoedd lled-ddargludyddion newydd i ateb y galw enfawr am sglodion ym mhopeth o geir a chyfrifiaduron a ffonau i grysau, nwyddau gwisgadwy, esgidiau, nobiau drws, goleuadau stryd a ffyrdd - bron popeth ond past dannedd yn ôl pob tebyg.

Mae'r diwydiant lled-ddargludyddion newydd groesi hanner triliwn o ddoleri mewn gwerthiannau blynyddol a bydd yn parhau i fod yn stori twf seciwlar yn bennaf am y degawd neu ddau nesaf. Mae Intel wedi cael llywodraeth yr UD a llywodraethau'r wladwriaeth i gicio i mewn i helpu i dalu am yr hyn a fydd yn debygol o fod yn agos at $100 biliwn wedi'i fuddsoddi mewn fabs newydd dros y pum mlynedd nesaf. Gallai'r fabs hynny greu prisiad triliwn-doler os yw Intel yn tynnu hyn i ffwrdd ac mae'r galw am sglodion lled-ddargludyddion yn parhau i fod mor dwf-y ag y bu.

O'r diwedd mae gan Intel rai catalyddion potensial gwirioneddol a rhyfeddol ynghyd â'r potensial i gymryd cyfran o'r farchnad am y tro cyntaf ers blynyddoedd hyd yn oed gan fod y farchnad stoc yn ei chasáu. Mae'r trefniant buddsoddi Intel yma yn fy atgoffa ychydig o'r adeg pan oeddwn i'n curo'r bwrdd i brynu Tesla yn ôl am gyfran o $45 wedi'i haddasu'n rhannol yn 2019 oherwydd, fel Intel nawr, roedd buddsoddwyr a dadansoddwyr yn amau ​​Tesla er bod y cwmni wedi gosod o'r diwedd. ei hun i ennill gyda chynnyrch newydd ac i gymryd cyfran o'r farchnad, gyda cherbydau a ffatrïoedd newydd yn cael eu talu'n rhannol gan lywodraethau.

Mae'r ymatebion gan fy ffrindiau ers i mi ddechrau prynu Intel yn ddiweddar wedi bod yn debyg i'r rhai pan ddechreuais brynu / pwnio'r bwrdd ar Tesla yn ôl yn 2019 neu hyd yn oed pan ddechreuais brynu Apple yn ôl yn 2003: sioc, gorddryswch neu ddryswch.

Mae gan y buddsoddiad Intel hwn, fel unrhyw un, ei risgiau. Ond mae potensial a thebygolrwydd yr ochr yn golygu mai hwn yw'r tro cyntaf ers Tesla yn 2019 i chi fy ngweld yn gwthio'r bwrdd ar syniad newydd. Does dim byd yn hawdd allan yna ac mae gan Intel lawer o waith ar y blaen i wireddu'r potensial hwn, felly byddaf yn parhau i fod yn gytbwys hyd yn oed gan fy mod wedi gwneud INTC yn safle tri uchaf yn fy nghyfrif personol ac yn y gronfa rhagfantoli.

Rwy'n bwriadu prynu mwy ar unrhyw wendid yn y ddau le.

Byddwch yn ofalus, fel bob amser.

Mae Cody Willard yn golofnydd i MarketWatch ac yn olygydd y Cylchlythyr Buddsoddi Chwyldro. Gall Willard neu ei gwmni buddsoddi fod yn berchen ar y gwarantau a grybwyllir yn y golofn hon, neu’n bwriadu bod yn berchen arnynt.