Barn: A ddylech chi ychwanegu eiddo tiriog preswyl at eich portffolio ymddeoliad?

Yn absennol o gronfa o'r fath, yr her sy'n wynebu'r rhai sydd am ddyrannu rhai o'u portffolios ymddeoliad i eiddo tiriog preswyl yw dod o hyd i gartrefi sy'n perfformio o leiaf cystal â'r dosbarth asedau ei hun.

Mae hynny'n haws dweud na gwneud, yn anffodus. Dychmygwch geisio rhagweld, 10 mlynedd yn ôl, pa ddinas fawr yn yr UD fyddai'n profi'r gwerthfawrogiad mwyaf o brisiau tai dros y degawd dilynol. Roedd llawer yn pwyso ar ei gael yn iawn: gwelodd y ddinas â'r gyfradd uchaf gynnydd blynyddol yn ei Mynegai Prisiau Cartref Case-Shiller a oedd bron deirgwaith yn fwy na'r ddinas â'r gyfradd isaf.

Y dinasoedd hynny, fel y gwelwch o'r siart sy'n cyd-fynd, yw Phoenix a Dinas Efrog Newydd, gyda chynnydd blynyddol o ddeng mlynedd o 11.4% a 4.3%, yn y drefn honno.

Ddim yn siŵr ble i fyw ar ôl ymddeol? Edrychwch ar MarketWatch's Ble Mae'r Lle Gorau i Fi Ymddeol? offeryn

Beth am REZ?

Anfonodd darllenydd defnyddiol e-bost ataf i awgrymu ateb posibl i'r her o gyfateb enillion cyfartalog y dosbarth asedau: ETF Real Estate Preswyl ac Aml-sector iShares
REZ,
-1.19%.
Rwy'n amheus serch hynny.

Pa bynnag rinweddau eraill sydd gan yr ETF hwn, mae'n ymestyniad i honni ei fod yn gynrychioliadol o'r dosbarth asedau eiddo tiriog preswyl yn ei gyfanrwydd. Ei ddaliad presennol mwyaf, sy'n cynrychioli mwy na 10% o'i bortffolio, yw Storio Cyhoeddus
CGC,
-1.22%,
sy'n berchen ar ac yn gweithredu cyfleusterau hunan-storio. Ei ail ddaliad mwyaf, sy'n cynrychioli saith y cant ychwanegol o'i bortffolio, yw Welltower
RHYFEDD,
-2.82%,
sy'n buddsoddi mewn seilwaith gofal iechyd.

Ystyriwch y gydberthynas dros y degawd diwethaf yn natganiadau misol REZ a Mynegai Prisiau Cartref Cenedlaethol Case-Shiller US. Rwy'n cyfrifo mai dim ond 0.6% yw r-sgwâr y gydberthynas hon, sy'n golygu bod newidiadau misol yn y mynegai Case-Shiller yn esbonio llai nag 1% o newidiadau misol cyfoes REZ.

Pam ei bod yn bwysig ceisio o hyd

Mae'r data hyn yn sicr yn awgrymu nad oes ffordd hawdd o fuddsoddi mewn eiddo tiriog preswyl fel dosbarth asedau. Ond nid yw hynny'n golygu y dylem roi'r gorau iddi. Mae gan y dosbarth asedau sawl rhinwedd sy'n ddigon cymhellol i awgrymu na ddylem adael i ddiffyg ateb hawdd ein harwain i'w osgoi yn gyfan gwbl.

Dim ond un o'r rhinweddau hynny yw enillion crai. Yr un mor bwysig yw'r gydberthynas isel rhwng y farchnad stoc ac eiddo tiriog preswyl. Mae ei anweddolrwydd isel hefyd yn bwysig.

Dangosir y rhinweddau ychwanegol hyn gan y siart sy'n cyd-fynd â'r rhain, sy'n plotio cyfanswm enillion eiddo tiriog preswyl ers 1890 ochr yn ochr â'r S&P 500's. Sylwch fod llinell berfformiad cronnus eiddo tiriog yn llawer llyfnach na'r S&P 500's. Sylwch hefyd sut, ac eithrio'r Argyfwng Ariannol Mawr, y mae eiddo tiriog preswyl yn tueddu i ddal ei hun yn ystod marchnadoedd arth ecwiti.

Rwy'n meddwl bod y rhinweddau ychwanegol hyn yn aml yn parhau hyd yn oed pan fydd buddsoddiad penodol mewn ystad breswyl yn cynhyrchu enillion crai sy'n is na rhai'r dosbarth asedau cyffredinol. Os felly, yna gallai’r buddsoddiad hwnnw barhau i chwarae rhan bwerus o ran sicrhau bod eich portffolio ymddeoliad yn parhau fel y gwnewch.

Mae Mark Hulbert yn cyfrannu'n rheolaidd at MarketWatch. Mae ei Hulbert Ratings yn olrhain cylchlythyrau buddsoddi sy'n talu ffi wastad i'w harchwilio. Gellir ei gyrraedd yn [e-bost wedi'i warchod].