Barn: 'Nid yw'r farchnad stoc yn mynd i sero': Sut mae'r buddsoddwr unigol hwn sydd â 70 mlynedd o brofiad yn masnachu'r farchnad arth

Gyda chymaint o ddryswch ac anwadalrwydd yn y marchnadoedd ariannol ar hyn o bryd, roedd yn ymddangos yn amser da i ddal i fyny â Kaplan, sy'n byw yn Altamonte Springs, Fla, ac sy'n dal i reoli buddsoddiadau ei deulu. Dyma bedair strategaeth y mae Kaplan wedi'u defnyddio i lwyddo y gall unrhyw fuddsoddwr eu copïo:

1: Prynu 'Aristocratiaid Difidend': Nid oes unrhyw beth y mae Kaplan yn ei garu yn fwy na phrynu stociau sy'n talu difidend, yn enwedig yr “Aristocratiaid Difidend.” Mae'r rhain yn gwmnïau sydd wedi codi difidendau am o leiaf 25 mlynedd yn olynol. “Trwy dalu difidend ystyrlon o o leiaf 3% neu 4%,” dywed Kaplan, “mae’n dangos bod y bwrdd yn deall ei gyfrifoldeb i gyfranddalwyr o gymharu â chwmnïau nad ydyn nhw’n talu difidendau ac yn lle hynny yn talu cyflogau enfawr i swyddogion gweithredol.”  

Cyn prynu cyfranddaliad sengl, mae Kaplan yn edrych yn gyntaf ar gymhareb P/E y stoc, difidend, a hanes difidend. “Dw i eisiau cwmni sydd wedi ymrwymo’n wirioneddol i godi eu difidendau,” meddai. “Dydw i ddim yn poeni am y tair blynedd diwethaf, ond os yw’r cwmni’n codi ei ddifidend am nifer o flynyddoedd, mae hynny’n golygu rhywbeth i mi. Mae hwnnw'n stoc y byddaf yn ei roi ar fy rhestr wylio. Mae’n rhaid i chi fod yn amyneddgar ac aros i brynu am bris sy’n cynrychioli gwerth da.” 

Ymhlith y stociau y mae Kaplan wedi'u hoffi am eu difidend mae Walgreens Boots Alliance
wba,
-0.20%
ac AT&T
T,
-1.57%.
Fodd bynnag, meddai, “mae cael y pris iawn yn bwysicach na dim arall.” Mae'n cyfaddef ei bod hi'n aml yn her gwybod pryd i brynu. 

Mae Kaplan yn awgrymu bod buddsoddwyr yn dechrau trwy brynu nifer fach o gyfranddaliadau o'r stociau Aristocrat. “Yn hytrach na phrynu 100 o gyfranddaliadau o stoc $40, prynwch 10 cyfranddaliad am $400. Dyma dwi dal yn ei wneud nawr.” 

2: Prynu ETFs sy'n talu difidend: Mae Kaplan yn prynu ETFs sy'n talu difidend (cronfeydd masnachu cyfnewid) y mae'r ymchwilydd buddsoddi Morningstar yn eu graddio fel tair, pedair, neu bum seren. Mae ETFs y mae Kaplan yn eu hoffi yn cynnwys ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
NOBL,
-0.88%,
SPDR Difidend ET&F
SDY,
-0.96%,
Difidend Technoleg ProShares S&P Aristocrats ETF
TDV,
+ 0.75%
a ProShares Russell US Dividend Growers ETF
TMDV,
-1.26%.
Mae hefyd yn ffafrio cwmnïau technoleg sydd wedi cynyddu eu difidend am o leiaf y saith mlynedd diwethaf. Stociau fel IBM
IBM,
+ 0.45%
Systemau Cisco
CSCO,
-0.76%,
Afal
AAPL,
+ 0.67%
a Microsoft
MSFT,
+ 0.92%
bodloni ei feini prawf y dyddiau hyn.

3: Prynu a dal (ond nid am byth): Yn wahanol i lawer o fuddsoddwyr sy'n prynu ac yn dal am gyfnod amhenodol, mae Kaplan yn dal stociau nes bod amgylchedd y farchnad yn newid. Gallai’r catalydd hwnnw fod yn newid mewn rheolaeth, toriad difidend, gwendid technegol, enillion gwael neu orbrisio. Os bydd unrhyw un o'r senarios hyn yn digwydd, gall Kaplan leihau ei ddaliadau neu werthu ei holl gyfranddaliadau. .

4: Gwerthu opsiynau galwadau dan orchudd: Mae Kaplan yn gwerthu galwadau dan do yn rheolaidd ar ei stociau sy'n talu difidend. Mae gwerthu galwadau dan orchudd yn cynhyrchu premiwm ac yn caniatáu iddo werthu stociau am bris y mae'n ei nodi. Ar ôl i'r stoc gael ei werthu'n awtomatig (yn ôl rheolau opsiwn, caiff ei “alw i ffwrdd”), mae Kaplan yn aros am bris is ac yn prynu'r stoc yn ôl. Yna mae'n gwerthu galwad dan do arall. 

Mae Kaplan yn esbonio pam ei fod yn hoffi’r strategaeth hon: “Gwerthu galwadau dan orchudd yw un o’r ffyrdd mwyaf effeithiol i mi barhau i dderbyn incwm wrth wneud arian wrth i’r stoc godi. Nid yw byth yn fy mhoeni pan fydd stoc rwy'n ei werthu yn symud yn uwch ac yn cael ei alw i ffwrdd. Gallaf bob amser ei brynu yn ôl os ydw i eisiau.” 

Mae Kaplan yn crynhoi: “Mae’n bosibl y byddaf yn dechrau trwy brynu chwe chyfran o stoc Aristocrat, ac os aiff yn is, efallai y byddaf yn prynu wyth neu naw cyfran arall. Unwaith y byddaf yn cronni 100 o gyfranddaliadau, rwy'n gwerthu opsiynau galwadau dan orchudd arno. Rwy'n defnyddio'r farchnad opsiynau i werthu. Mae'n dileu pryder gwerthu." 

Mae’n rhoi enghraifft fwy penodol: “Os yw stoc rwy’n berchen arno ar $38, efallai y byddaf yn gwerthu galwadau am $45 gyda dyddiad dod i ben o fis i ddau fis. Nid wyf yn poeni am faint y premiwm. Weithiau dwi'n cael ychydig sent, weithiau mwy." O bryd i'w gilydd mae'n gwerthu galwadau dan do gyda dyddiad dod i ben o wythnos i bythefnos, ond fel arfer mae'n dewis mis. 

Athroniaeth Kaplan yw y byddai'n well ganddo wneud premiwm o ychydig geiniogau na gwneud dim (neu efallai golli arian i strategaethau mwy hapfasnachol). Mae'r ceiniogau hynny'n adio dros amser.

“Pan fyddwch chi'n gwerthu galwad dan do,” dywed Kaplan, “rydych chi'n cael eich talu ar unwaith. Rwyf wrth fy modd â hynny. Rwyf hefyd yn hapus i gadw'r stoc, ac os caiff ei alw i ffwrdd, rwy'n hapus i'w werthu a cheisio ei brynu'n ôl am bris is. Naill ffordd neu'r llall mae'n gweithio allan i mi." 

Sut i drin marchnadoedd arth

Mae Kaplan yn hoffi marchnadoedd sy'n gostwng - gan gynnwys marchnadoedd arth. Mae hyn yn rhoi cyfle iddo brynu ei hoff stociau am brisiau bargen. “Rwy’n edrych ymlaen at farchnad arth,” meddai. “Fe wnaf i orchymyn Good til Canslo (GTC) ar stociau rydw i eisiau eu prynu am brisiau is. Er enghraifft, efallai y byddaf yn prynu 10-, 15- neu 20 cyfranddaliadau, yn dibynnu ar bris y stoc.”

Yn nodweddiadol, mae’r gorchmynion hyn ym mhortffolio “alarch du” Kaplan. Dyma lle mae'n ceisio prynu stociau am brisiau hynod o isel rhag ofn y bydd y sefyllfa waethaf bosibl (hy, damwain). Er enghraifft, yn ddiweddar fe ymrwymodd i orchymyn GTC bach i brynu Hormel Foods
HRL,
-0.24%
ar $39.99 y cyfranddaliad (caeodd ar 14 Mehefin ar tua $45 y cyfranddaliad). 

Mae gan Kaplan awgrymiadau eraill o beth i'w wneud mewn marchnadoedd i lawr. “Mae gen i sefyllfa arian parod fwy na’r arfer yn ystod marchnad arth,” meddai. “Po isaf y mae pris stoc yn mynd, y mwyaf o fargen y gwn fy mod yn ei chael. Mae'n rhaid i chi fod yn amyneddgar wrth fasnachu mewn marchnad arth. Fodd bynnag, hyd yn oed yn ystod y farchnad arth waethaf, nid yw'r farchnad stoc yn mynd i sero. Dyna pam mae'n rhaid i chi ddysgu rheoli'ch ofnau." 

Pryd i werthu

Mae gan Kaplan reol werthu bwysig: “Rwy’n tynnu arian allan o fy nghyfrif masnachu os ydw i’n gwneud gormod o arian.” Y rheswm, meddai, yw nad yw'n hoffi cymryd risgiau mawr, ac mae dal safle proffidiol am gyfnod rhy hir yn cynyddu'r risg. 

“Pryd ydw i'n gwerthu?” mae'n gofyn. “Gallaf werthu os nad yw naws y farchnad yn iawn, neu os yw’r cynnyrch difidend yn symud yn rhy isel. Fy mwriad yw prynu’r un stociau yn ôl am brisiau is.” Mae'n cyfaddef ei fod yn werthwr amharod, ond bydd yn gwerthu os oes angen trwy ddefnyddio'r farchnad opsiynau i gwblhau'r gwerthiant. 

Nid yw arian parod yn sbwriel 

Mae Kaplan yn nodi nad yw arian parod yn ddrwg i'w ddal. “Efallai eich bod chi'n cael 1% yn unig pan fydd chwyddiant yn 7%,” meddai, “ond mae fy adenillion arian parod o 1% yn fargen lawer gwell na stoc sy'n mynd i lawr 20% i 50%. Mae rhai pobl yn cwyno am golli 7% oherwydd chwyddiant pan allai eu stoc fod yn colli 40%.” 

Serch hynny, mae Kaplan yn boenus o ymwybodol o'r difrod y mae marchnadoedd yn ei achosi. “Gofynnir i mi weithiau, 'Beth yw'r farchnad arth waethaf?' Dwi bob amser yn ateb: Yr un rydw i ynddo." 

Michael Sincere (michaelsincere.com) yw awdur “Deall Opsiynau” a “Deall Stociau.” Mae ei lyfr diweddaraf, “How to Profit in the Stock Market” (McGraw Hill, 2022), yn cyflwyno strategaethau buddsoddi a masnachu marchnad teirw ac arth llwyddiannus. 

Mwy o: Mae'r rhai sy'n prynu stoc ar y diwrnod y mae'r S&P 500 yn dod i mewn i farchnad arth wedi gwneud 22.7% ar gyfartaledd mewn 12 mis

Hefyd darllenwch: Mae'r Dow a'r S&P 500 yn gostwng, ond nid oes rhaid i'ch portffolio suddo gyda nhw