Barn: Mae'r farchnad stoc yn ddi-ildio o bearish ond yn dal i fod yn agos at sbarduno signal 'prynu'

Mae sawl maes cymorth wedi'u torri. Mae yna ffurfiad ynys ar y siart SPX a ffurfiwyd gan fwlch i fyny ar Awst 10 ac yna bwlch i lawr ar Awst 22.

Mae hwnnw'n ffurfiad technegol negyddol iawn, ac anaml y mae'n cael ei weld mewn Mynegai. Cofiaf un tebyg yng Nghyfartaledd Diwydiannol Dow Jones
DJIA,
-1.07%
ym mis Mawrth 1974 a gychwynnodd gymal nesaf y farchnad arth honno, ac mae'n bosibl bod yr un hon yn gwneud yr un peth.

Yr wythnos ddiwethaf hon, torrodd gwerthu trwy gefnogaeth ar 4,070, felly mae'r lefel gefnogaeth nesaf ychydig yn uwch na 3,900. Mae'r gwerthu wedi bod yn ddigon dwys na SPX masnachu i lawr i'w –4σ “Band Bollinger wedi'i addasu” (mBB) yr wythnos hon, ac mae hynny'n terfynu signal gwerthu Band Anweddolrwydd McMillan (MVB) a ddigwyddodd ychydig bythefnos yn ôl.

Fodd bynnag, byddai'n rhaid i'r farchnad symud yn is - gan gau o dan y Band -4σ hwnnw - er mwyn sefydlu MVB newydd prynu signal.

O'r diwedd mae cymarebau rhoi-alwad ecwiti-yn-unig yn gytûn a signalau gwerthu. Mae'r wedi'i bwysoli dechreuodd y gymhareb symud yn uwch - a thrwy hynny gynhyrchu signal gwerthu - tua 10 diwrnod yn ôl. Mae'r safon Roedd y gymhareb yn amharod i ddilyn, a dim ond yn ystod y dyddiau diwethaf y mae wedi cadarnhau ei signal gwerthu. Cyn belled â bod y ddwy gymhareb yn codi, mae hynny'n bearish ar gyfer y farchnad stoc.

Mae'r lled wedi bod yn wael, ac mae'r ehangder oscillator gwerthu signalau a gynhyrchwyd ar Awst 19 yn dal yn eu lle. Fodd bynnag, mae'r ddau osgiliadur ehangder bellach yn ddwfn i diriogaeth sydd wedi'i gorwerthu - sy'n golygu bod signal prynu yn gorwedd yn y dyfodol, ond wrth gwrs mae'n rhy gynnar i ddweud ble na phryd. “Nid yw gorwerthu yn golygu prynu” yw un o’n harwyddeiriau cryfaf, a’r cyfan y mae’n ei olygu yw y gall marchnad sydd wedi’i gorwerthu barhau i ddirywio mwy nag y gallai rhywun ei ddisgwyl.

Nid yw uchafbwyntiau newydd 52 wythnos bron yn bodoli unwaith eto (11 ar y NYSE ddoe), ac felly mae'r dangosydd hwn yn parhau i fod ar signal gwerthu fel y mae ers mis Ebrill diwethaf. Nid yw byth wnaeth rhowch arwydd prynu yr haf hwn, fel yr oedd llawer o ddangosyddion eraill yn ei wneud.

VIX
VIX,
-0.35%
wedi neidio’n uwch yr wythnos hon, ac mae hynny wedi cael rhai ôl-effeithiau ymhlith ein dangosyddion anweddolrwydd. Yn gyntaf, rhoddwyd signal prynu “pigyn brig” VIX ar ddiwedd y masnachu ar Awst 25 a chafodd ei atal ar unwaith gan gynnydd mawr yn VIX ar Awst 26. Mae VIX yn parhau i fod yn “modd pigo” ar hyn o bryd, felly bydd signal prynu “spike brig” VIX newydd yn sefydlu yn y dyfodol agos.

Ail sgil-gynnyrch y cynnydd diweddar hwn yn VIX yw'r tymor canolradd duedd o signal prynu VIX a oedd wedi digwydd pan groesodd VIX a'i gyfartaledd symudol 20 diwrnod o dan ei MA 200-diwrnod yn ôl yn gynnar ym mis Awst, bellach wedi'i ganslo oherwydd bod VIX yn ôl yn uwch na'r MA 200 diwrnod. Dyma nid arwydd gwerthu, fodd bynnag, oherwydd byddai hynny hefyd yn ei gwneud yn ofynnol i'r MA 20 diwrnod groesi'n ôl uwchlaw'r MA 200 diwrnod, nad yw ar fin digwydd. Eto i gyd, mae'r signal prynu wedi'i ganslo am y tro.

Pe bai VIX yn disgyn yn ôl o dan ei MA 200 diwrnod, byddai'r duedd Byddai signal prynu yn cael ei adfer. Trwy gyd-ddigwyddiad, y lefel y mae y ddau o'r rhain byddai signalau prynu VIX yn digwydd byddai cau VIX o dan 24.60.

Mae adroddiadau adeiladu o ddeilliadau anweddolrwydd yn parhau i fod braidd yn ystyfnig mewn cyflwr gweddol gadarnhaol ar gyfer stociau. Hynny yw, mae strwythur term dyfodol VIX yn gogwyddo i fyny allan trwy Ionawr ac yna'n wastad ar ôl hynny.

I grynhoi, rydym yn parhau i gynnal sefyllfa bearish “craidd”, yn unol â'r dirywiad sy'n amlwg ar y siart SPX. O gwmpas hynny, gellir masnachu signalau dangosydd unigol. Mae'r farchnad wedi'i gorwerthu ar hyn o bryd, felly rholio i lawr sbrediadau proffidiol neu allanfa lle mae galw am (MVB gwerthu signal, er enghraifft), ond peidiwch â mynd yn hir dim ond oherwydd bod y farchnad yn or-werthu.

Argymhelliad newydd: signalau prynu VIX posibl

Fel y nodwyd uchod, mae VIX yn y modd “sbeicio” unwaith eto. Cafodd signal prynu “pigyn brig” VIX a ddigwyddodd yr wythnos diwethaf ei atal am golled fach mewn un diwrnod yn unig. Nawr mae un arall yn sefydlu. Hyd yn hyn yr wythnos hon, y pris uchel ar gyfer VIX yw 27.69. Byddai VIX agos o leiaf 3 phwynt yn is na'i bris uchel diweddaraf yn cynhyrchu signal prynu “spike brig” VIX newydd. Yn ogystal, os bydd VIX yn cau yn ôl yn is na'i gyfartaledd symud 200 diwrnod cynyddol, byddai hynny'n cadarnhau unwaith eto bod y duedd o VIX ar i lawr, ac mae hynny'n bullish ar gyfer stociau. Felly, gadewch i ni ddefnyddio dull dwy haen i fynd i mewn i'r swyddi hyn:

1 cam:

OS bydd VIX yn cau o leiaf 3.00 pwynt yn is na'r pris uchaf sydd wedi'i gyrraedd o 29 Awst ymlaen,

YNA Prynu 1 SPY Hyd (7fed) ar-yr-alwad arian
A Gwerthu 1 SPY Hyd (7fed) galwad gyda phris trawiadol 15 pwynt yn uwch.

Cam 2:

Yn ogystal, os bydd VIX yn cau o dan 24.50 a fyddai'n adfer y duedd o signal prynu VIX, felly prynwch ledaeniad SPY arall gyda'r un paramedrau fel y nodir yng ngham 1 uchod.

Argymhelliad newydd: Brown-Forman

Mae'r symbol opsiwn ar gyfer Brown-Forman Corp.
BF.B,
-0.94%
is BFB. Mae prynu galwadau wedi bod yn arbennig o drwm yr haf hwn, gan orfodi ei gymhareb rhoi-alwad i lawr i gyflwr hynod optimistaidd (gormod). Gellir gweld faint yn is ydyw nawr, lle mae'n cynhyrchu signal gwerthu newydd, nag y bu yn y flwyddyn ddiwethaf.

Prynu 2 BFB Hyd (21^st) 75 yn rhoi

Am bris o 4.50 neu lai

BF.B: 72.08 Hyd (21^st) 75 rhoi: cynigiwyd am 5.20

Camau dilynol

Mae pob stop yn arosfannau cau meddyliol oni nodir yn wahanol.

Rydyn ni'n mynd i weithredu gweithdrefn dreigl “safonol” ar gyfer ein lledaeniadau SPY: Mewn unrhyw ledaeniad tarw neu arth fertigol, os yw'r gwaelod yn taro'r streic fer, yna rholiwch y lledaeniad cyfan. Y gofrestr fyddai honno up yn achos tarw galwad lledaenu, neu rolio i lawr yn achos arth put spread. Arhoswch yn yr un cyfnod, a chadwch y pellter rhwng y streiciau yr un fath oni bai y cyfarwyddir yn wahanol.

Hir 10 CRNT Medi (16^th) 2.5 galwad: Rhwydweithiau Aviat (AVNW) wedi cynnig pris o $3.08 yn y bôn am CRNT, ond nid oes gan CRNT ddiddordeb mewn gwerthu. Fe wnaethon ni rolio i fis Medi wythnos diwethaf. Parhewch i ddal.

Hir 0 AAPL Medi (16^th) 170 galwad: eu hatal pan AAPL ar gau yn is na 166 ar Awst 26. Yn gyffredinol, roedd hon yn fasnach broffidiol braf, gan ein bod wedi cynyddu ddwywaith o'r blaen.

Hir 1 SPY Medi (16^th) galwad 426 a Byr 1 SPY Medi (16^th) 439 galwad:  prynwyd taeniadau yn wreiddiol ar Orffennaf 21, pan gynhyrchodd sawl dangosydd signalau prynu. Yna cawsant eu rholio i fyny ac yn y diwedd allan. Gwerthwch y lledaeniad nawr, ers i'r cymarebau rhoi-alwad ecwiti yn unig fynd yn ôl i werthu signalau.

Hir 3 MRO Hyd (21^st) 24 galwad:  byddwn yn dal y sefyllfa hon cyn belled â bod y gymhareb rhoi galwad ar gyfer MRO yn parhau ar signal prynu.

Hir 0 SPY Medi (16^th) galwad 414 a byr 0 SPY Medi (16^th) 429 galwad: ei brynu yn unol a VIX yn dechreu tuedd i lawr ar Awst 4. Daeth i ben ar Awst 29 pan oedd VIX wedi cau uwchben 24.60 am ddau ddiwrnod yn olynol, .

Hir 2 OIH Medi (16^th) 230 o alwadau a byr 2 OIH Medi (16^th) 250 galwad:  gwerthu y lledaeniad hwn yn awr er y wedi'i bwysoli cymhareb rhoi galwad ar gyfer OIH wedi rholio yn ôl i signal gwerthu.

Hir 3 SGFY Medi (16^th) 22.5 galwad: rydym yn cynnal heb stop, er mwyn gweld a oes unrhyw un yn cyflwyno cais am SGFY. Nid oes cais o hyd, ond mae'n debyg bod sawl parti â diddordeb mewn caffael SGFY, gyda'r bid uchaf yn ôl pob sôn tua $30.

Hir 1 SPY Hyd (21^st) 396 put a Byr 1 SPY Hyd (21^st) 366 rhoi: dyma ein sefyllfa bearish “craidd”. Fe'i treiglwyd i lawr 30 pwynt ar bob streic, gan fod SPY wedi masnachu ar 396 yr wythnos hon (yn unol â'n rheol gyffredinol o “rolio” a nodir uchod). Nid oes stop i'r swydd hon ar hyn o bryd.

Hir 2 SGEN Medi (16^th) 170 o alwadau a Byr 2 SGEN Medi (16^th) 185 galwad: prynwyd y lledaeniad hwn ar ôl sibrydion am feddiannu gan MRK yn lledu. Daliwch y taeniadau hyn heb stop.

Hir 0 SPY Hyd (7^th) 413 o alwadau a Byr 0 SPY Hyd (7^th) 428 galwad: prynwyd y lledaeniad hwn yn unol â signal prynu brig pigyn $VIX ar 24 Awst^th, ond fe'i stopiwyd y diwrnod enw, pan ddychwelodd $ VIX i'r modd “sbeicio” - lle mae heddiw. Gweler y sylwebaeth yn y cylchlythyr uchod ynghylch cymryd sefyllfa newydd yn seiliedig ar y signal prynu “spike brig” nesaf.

Hir 6 CANO Hyd (21^st) 7 galwad: stopiwch eich hun allan ar gau o dan 5.50.

Anfonwch gwestiynau at: [e-bost wedi'i warchod].

Lawrence G. McMillan yw llywydd McMillan Analysis, cynghorydd buddsoddi cofrestredig a masnachu nwyddau. Gall McMillan ddal swyddi mewn gwarantau a argymhellir yn yr adroddiad hwn, yn bersonol ac yng nghyfrifon cleientiaid. Mae'n fasnachwr profiadol a rheolwr arian ac yn awdur y llyfr sy'n gwerthu orau, Opsiynau fel Buddsoddiad Strategol.

Ymwadiad: Mae ©McMillan Analysis Corporation wedi'i gofrestru gyda'r SEC fel cynghorydd buddsoddi a gyda'r CFTC fel cynghorydd masnachu nwyddau. Mae'r wybodaeth yn y cylchlythyr hwn wedi'i chasglu'n ofalus o ffynonellau y credir eu bod yn ddibynadwy, ond nid yw cywirdeb a chyflawnrwydd wedi'u gwarantu. Efallai y bydd gan swyddogion neu gyfarwyddwyr McMillan Analysis Corporation, neu gyfrifon a reolir gan bersonau o'r fath, swyddi yn y gwarantau a argymhellir yn y cynghori.