Barn: Mae'r 10 stoc talu difidend hyn yn dangos pam nad yw arian parod yn sbwriel mewn marchnad greulon

Pam? Mae buddsoddwyr yn cyfrifo gwerth difidendau mewn perthynas â phris stoc. Mae difidend $10 ar stoc $100 yn talu cynnyrch difidend o 10%. Os bydd y stoc yn disgyn i $50, mae'r un difidend hwnnw'n sillafu cynnyrch difidend o 20%. Mae buddsoddwyr yn heidio i gynnyrch difidend mor uchel, gan gefnogi'r pris.

Mantais arall o ddifidendau, i gyfranddalwyr a chwmnïau: mae rheolwyr yn cael eu temtio i lai i wastraffu arian ar syniadau drwg, o dyllau cwningod ymchwil i gaffaeliadau rhy ddrud.

Hefyd, mae difidendau arian parod rheolaidd yn rhoi rheswm i fuddsoddwyr gadw at gwmni a hyd yn oed brynu mwy o gyfranddaliadau ar adegau o drafferth. Y canlyniad yw sylfaen o gyfranddalwyr o ansawdd uwch, y rhai sydd ag amynedd, ffocws a sgil casglu stoc. Mewn gwirionedd, mae pob un o'r cwmnïau sydd â'r hanes parhaus hiraf o dalu difidendau arian parod ymhlith ffefrynnau cyfranddalwyr ansawdd. 

Er enghraifft, cymharais restr o'r 20 uchaf o stociau difidend o safle blynyddol yr Aristocratiaid Difidend, fel y'u gelwir, â chronfa ddata o 2,695 o stociau a ddilynwyd gan fy Menter Cyfranddaliadau Ansawdd ym Mhrifysgol George Washington. Roedd pob un o'r 20 stoc hynny yn y traean uchaf ar gyfer cyfranddalwyr ansawdd; Roedd 14 yn y 15% uchaf a naw yn glanio yn y 10% uchaf.  

Ar frig y rhestr: Procter & Gamble
PG,
-0.55%,
3M
MMM,
-0.67%,
Coca-Cola
KO,
-1.37%,
Colgate-Palmolive
CL,
-0.83%,
Johnson & Johnson
JNJ,
-0.62%,
AbbVie
ABV,
-1.00%,
Labordai Abbott
ABT,
-0.69%,
PepsiCo
PEP,
-1.00%,
Prosesu Data Awtomatig
ADP,
-0.47%
a Kimberly-Clark
KMB,
-1.24%.
  

Gall stociau sy'n talu difidend fod yn fuddsoddiadau hirdymor ardderchog, ond nid yw pob stoc difidend yn bryniant gwych. Mae’n bosibl y bydd cwmnïau’n talu difidendau uchel oherwydd eu bod wedi cyrraedd pendraw, heb gyfleoedd i dyfu elw neu elw.

Yn yr un modd, ni ddylai pob cwmni dalu difidendau. Os oes gan gwmni gyfleoedd twf disglair, naill ai yn ei fusnesau presennol neu rai y gall eu caffael, mae'n well ganddo ef a'i gyfranddalwyr hepgor y difidendau.  

Er mwyn helpu i ddeall y gwahaniaeth, a chyn llwytho i fyny ar stociau talu difidend, gweler a yw bwrdd neu reolwyr y cwmni yn esbonio sut maen nhw'n meddwl am ddifidendau. Mae gan gyfarwyddwyr ddisgresiwn llwyr bron dros bolisi difidend felly mae hwn yn fesur ardderchog o'u stiwardiaeth.

Dylai cyfarwyddwyr hefyd ddangos eu bod yn deall mai eu gwaith yw dyrannu pob doler gorfforaethol i'r defnydd gorau ohono. Mae defnyddiau posibl yn cynnwys ail-fuddsoddi yn y busnes presennol, caffael rhai newydd, prynu cyfranddaliadau am bris isel yn ôl yn y farchnad agored, neu dalu difidendau arian parod.

Mae cwmnïau sy’n esbonio eu polisi difidendau’n dda—pa un a ydynt yn talu difidendau rheolaidd ai peidio—yn gwmnïau y mae’n werth edrych arnynt fel cyfleoedd buddsoddi, oherwydd mae’n arwydd bod rheolwyr a chyfarwyddwyr yn meddwl fel perchnogion. Ymhlith yr Aristocratiaid Difidend, os ydyn nhw'n denu cyfranddalwyr o ansawdd uchel mae'n debyg eu bod nhw'n stociau da i'w perchnogi, yn enwedig ar adegau cythryblus.

Mae Lawrence A. Cunningham yn athro ym Mhrifysgol George Washington, sylfaenydd y Grŵp Cyfranddalwyr Ansawdd, a chyhoeddwr, er 1997, “The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America.”  I gael diweddariadau ar ymchwil Cunningham am gyfranddalwyr o safon, cofrestrwch yma. 

Arhoswch yn y gwybod. Cofrestrwch yma i gael cronfeydd cydfuddiannol gorau MarketWatch a straeon ETF wedi'u e-bostio atoch chi bob wythnos!

Mwy o: Ymchwyddo difidendau byd-eang wrth i adferiad pandemig bylu

Hefyd darllenwch: Pam mae cewri cronfeydd cydfuddiannol yn rhoi pŵer pleidleisio yn ôl yn dawel i gyfranddalwyr unigol