Barn: Mae tri effaith tymhorol yn y farchnad stoc yn dechrau o gwmpas Diolchgarwch

Mae'r SPX yn dal i fod mewn dirywiad, fel y dynodir gan y llinellau glas trwm ar y siart sy'n cyd-fynd â'r mynegai, isod. Mae'r llinellau coch llorweddol yn nodi cefnogaeth: 3900, yna isafbwyntiau mis Tachwedd yn 3700, ac yn olaf, yr isafbwyntiau blynyddol ger 3500.

Ni chyrhaeddodd y rali ddiweddar yn union y cyfartaledd symudol o 200 diwrnod (ar hyn o bryd yn 4070 ac yn dirywio) na llinell dirywiad y farchnad arth (ger 4100). Os yw’r cymorth yn dal ar 3900, mae’n dal yn bosibl y gallai’r lefelau hynny gael eu herio, ond, a dweud y gwir, mae’n ymddangos bod y teirw wedi cael eu cyfle ac nad ydynt wedi bachu arno.

Mae signal prynu Band Anweddolrwydd McMillan (MVB) yn parhau i fod mewn grym, a’i darged yw’r “Band Bollinger wedi’i addasu” +4σ, sydd ar hyn o bryd yn uwch na 4100 ac yn codi.

Mae llawer o'n dangosyddion mewnol wedi bod yn gadarnhaol ers gwaelod mis Hydref a thrwy gydol y rali hon. Nid ydynt wedi dechrau treiglo drosodd i werthu signalau eto, ar y cyfan, ond mae rhai yn dechrau gwanhau.

Mae cymarebau rhoi-alwad ecwiti yn unig yn parhau ar signalau prynu, gan eu bod yn parhau i ddirywio. Mae cymhareb rhoi-alwad ecwiti-yn-unig CBOE hefyd yn parhau i fod ar signal prynu, er iddi gofrestru nifer fawr iawn ddoe (gan nodi bearishrwydd eithafol), sy'n ymddangos ychydig yn anghydnaws â phwyntiau data eraill ar gyfer y dangosydd hwnnw.

Nid yw ehangder wedi bod y mwyaf yn y rali hon, ac mae'r ehangder osgiliaduron wedi troi yn ôl ac ymlaen o signalau prynu i werthu. Maent ar fin gwerthu signalau, os bydd gweithredu negyddol heddiw dros nos yn parhau trwy'r dydd. Dyma'r cyntaf o'n dangosyddion i gynhyrchu signal gwerthu newydd, wedi'i gadarnhau.

Mae nifer yr uchafbwyntiau newydd 52 wythnos ar y NYSE yn parhau i fod yn dawel, felly nid yw'r dangosydd hwn (uchafbwyntiau newydd yn erbyn isafbwyntiau newydd) byth wnaeth cynhyrchu signal prynu. Mewn gwirionedd, mae wedi bod ar signal gwerthu ers mis Ebrill diwethaf.

Mynegai Cyfnewidioldeb CBOE
VIX,
-0.75%
wedi bownsio i fyny gan swm bach yn ystod y dyddiau diwethaf, ond mae'n parhau i fod mewn cyflwr sy'n gyffredinol yn bullish ar gyfer stociau.

Yn gyntaf, mae’r signal prynu “spike brig” a gynhyrchwyd tua mis yn ôl wedi “dod i ben.” Hynny yw, mae'r system fasnachu a adeiladwyd gennym o amgylch “copaon pigyn” yn galw am adael y fasnach ar ôl 22 diwrnod masnachu, ac mae hynny wedi'i gyrraedd. Felly nid oes signal prynu “spike brig” mewn effaith ar hyn o bryd.

Yn ail, mae yna newydd tuedd o $VIX prynu signal, gan fod cyfartaledd symudol 20 diwrnod VIX wedi croesi islaw'r MA 200 diwrnod. Bydd hynny'n parhau mewn grym oni bai bod $VIX ei hun yn croesi'n ôl uwchlaw'r MA 200 diwrnod, sydd ar hyn o bryd yn 26.70 ac yn dechrau dirywio. Gan fod VIX yn agos at 25, mae'r signal prynu newydd yn dal i fod mewn cyflwr braidd yn denau ond mae'n ddiogel am y tro.

Mae adroddiadau adeiladu o deilliadau anweddolrwydd yn ddangosydd cryf bullish (ar gyfer stociau) ar hyn o bryd. Hynny yw, mae term strwythurau dyfodol VIX a Mynegeion Anweddolrwydd CBOE yn goleddfu i fyny. Ar ben hynny, mae dyfodol VIX yn masnachu ar bremiwm i VIX. Daeth dyfodol Tachwedd VIX i ben ddoe, felly Rhagfyr yw'r mis blaen erbyn hyn.

Byddwn yn awr yn monitro pris Rhagfyr vs Ionawr VIX dyfodol. Pe bai mis Rhagfyr yn codi uwchlaw mis Ionawr, byddai hynny'n ddatblygiad bearish newydd. Ar hyn o bryd mae mis Ionawr yn masnachu 1.85 pwynt iach yn uwch na mis Rhagfyr, felly nid oes perygl ar fin cael ei werthu ar y blaen hwnnw.

I grynhoi, rydym yn parhau i gynnal sefyllfa bearish “craidd”, oherwydd y dirywiad ar y siart SPX. Hyd nes y gall rali dorri trwy'r llinell las uchaf honno, mae hon yn dal i fod yn farchnad arth, ac mae'r sefyllfa "craidd" yn gyfiawn. Fodd bynnag, rydym hefyd wedi masnachu signalau eraill a gadarnhawyd o amgylch y sefyllfa “craidd” honno (llwyddiannus ar y cyfan), a byddwn yn parhau i wneud hynny.

Argymhelliad newydd: pryniant tymhorol Diolchgarwch

Mae sawl ffactor tymhorol yn dod at ei gilydd yn hwyr yn y flwyddyn. Yn fyr, y maent yn 1. y rali ôl-Diolchgarwch, 2. yr “Effaith Ionawr,” a 3. “rali Siôn Corn.” 

Mae'r rhain yn cwmpasu'r cyfnod cyfan rhwng y diwrnod cyn Diolchgarwch trwy ail ddiwrnod masnachu'r flwyddyn newydd. At hynny, stociau cap bach (fel y'i mesurwyd gan Fynegai Russell 2000
rhigol,
-0.76%
) perfformio'n well na stociau cap mawr dros y cyfnod hwnnw.

Mae'r Russell 2000 yn cael ei olrhain gan yr iShares Russell 2000 ETF
IWM,
-0.93%.
Rydym yn prynu galwadau IWM ar ddiwedd masnachu ar y diwrnod cyn Diolchgarwch ac yn gadael y sefyllfa ar ddiwedd ail ddiwrnod masnachu'r flwyddyn newydd.

Gan fod Diolchgarwch yr wythnos nesaf (cyn ein cylchlythyr nesaf), rydym yn gwneud yr argymhelliad heddiw.

Ar ddiwedd y masnachu ddydd Mercher, Tachwedd 23^rd,

Prynu 2 IWM Ionawr (20^th) galwadau-ar-yr-arian

A Gwerthu 2 IWM Ion (20^th) galwadau gyda phris trawiadol 20 pwynt yn uwch.

Byddwn yn addasu'r sefyllfa hon os bydd ralïau IWM yn ystod y cyfnod dal, ond i ddechrau nid oes unrhyw stop ar gyfer y sefyllfa, felly mae'r debyd cyfan mewn perygl.

Argymhelliad newydd: Phillips 66

Cymhareb rhoi galwad newydd gwerthu signal wedi ei gynhyrchu gan y wedi'i bwysoli cymhareb Phillips 66
PSX,
+ 1.90%.

Prynu 2 PSX Ionawr (20^th) 105 yn rhoi

Am bris o 6.00 neu lai.

PSX: 106.79 Ion (20^th) 105 yn rhoi: 5.60 bid, yn cael ei gynnig am 6.00 Byddwn yn cynnal hyn cyhyd ag y wedi'i bwysoli cymhareb rhoi galwad yn parhau ar signal gwerthu. Hynny yw, cyn belled â bod y gymhareb rhoi galwad yn codi.

Camau dilynol:

Mae pob stop yn arosfannau cau meddyliol oni nodir yn wahanol.

Rydym yn defnyddio gweithdrefn dreigl “safonol” ar gyfer ein taeniadau SPY: mewn unrhyw ledaeniad tarw neu arth fertigol, os yw'r gwaelod yn taro'r streic fer, yna rholiwch y lledaeniad cyfan. Dyna fyddai'r gofrestr up yn achos tarw galwad lledaenu, neu rolio i lawr yn achos arth put spread. Arhoswch yn yr un cyfnod, a chadwch y pellter rhwng y streiciau yr un fath oni bai y cyfarwyddir yn wahanol.

Hir 1 yn dod i ben SPY Tach (18^th) 352 put a Byr 1 SPY Tach (18^th) 325 rhoi: dyma ein sefyllfa bearish “craidd”. Cyn belled â bod SPX yn parhau i fod mewn dirywiad, rydym am gadw sefyllfa yma, felly gadewch i'r opsiynau hyn ddod i ben a Prynu 2 Rhagfyr (16^th) 375 yn rhoi a Gwerthu 2 Rhag (16^th) 355 yn rhoi.

Hir 1 yn dod i ben SPY Tach (18^th) 396 galwad a Byr 1 SPY Tach (18^th) 416 galwad: y fasnach hon sy'n seiliedig arno yw'r signal prynu MVB, a sefydlwyd ar fore Hydref 4^th. Ers i SPY fasnachu ar 396 yr wythnos ddiwethaf hon, mae'r lledaeniad wedi'i rolio i fyny 20 pwynt ar bob ochr. Nawr gwerthu'r lledaeniad mis Tachwedd sy'n dod i ben a rhoi'r canlynol yn ei le: Prynu 1 SPY Rhagfyr (23^rd) yn-yr-alwad arian a Gwerthu 1 SPY Rhag (23^rd) galwad gyda phris trawiadol 16 pwynt yn uwch. Targed y fasnach hon yw i SPX fasnachu ar y Band uchaf, +4σ. Y stop ar gyfer y sefyllfa hon fyddai pe bai SPX yn cau'n ôl o dan y Band -4σ.

Hir 1 yn dod i ben SPY Tach (18^th) 387 galwad a Byr 1 SPY Tach (18^th) 407 galwad: prynwyd y lledaeniad hwn yn unol â'r signal prynu “spike brig” diweddaraf VIX, a gadarnhawyd ddydd Llun, Hydref 17^th. Cafodd y lledaeniad ei gyflwyno pan fasnachodd SPY ar 387 yr wythnos ddiwethaf. Rydyn ni'n mynd i adael y lledaeniad hwn nawr (a pheidio â'i ddisodli), gan fod y system fasnachu a adeiladwyd gennym ni o amgylch “spike brig” yn galw am adael ar ôl 22 diwrnod masnachu, a bod y dyddiad cau hwnnw wedi mynd heibio.

Hir 300 KLXE: codi'r stop i 13.80.

Hir 2 WRK Ionawr (20^th) 32.5 galwad:  byddwn yn dal cyhyd ag y wedi'i bwysoli cymhareb rhoi galwad yn parhau ar signal prynu.

Hir 1 SPY Rhag (2^nd) 371 put a Byr 1 SPY Rhag (2^nd) 351 rhoi: pan oedd ehangder yn negyddol ar y NYSE ar Dachwedd 3^rd, fe wnaethom sefydlu'r sefyllfa hon. Mae'r ehangder yn cael eu signalau ar werth ar hyn o bryd. Byddwn yn diweddaru'r sefyllfa hon yn wythnosol.

Hir 1 SPY Rhag (9^th) galwad 390 a byr 1 SPY Rhag (9^th) 410 galwad: y lledaeniad yn seiliedig ar y signal prynu prin CBOE Ecwiti-yn-unig cymhareb rhoi galwad. Fel stop, byddwn yn ei gau allan os bydd SPX yn cau o dan 3700.

Hir 1 SPY Tach (18^th) 399 galwad: roedd y fasnach hon yn seiliedig ar y ffaith bod VIX9D wedi cau o dan VIX ar Dachwedd 11^th. Rholiwch yr alwad i fyny os daw'n 10 pwynt yn yr arian, a chaewch y safle cyfan ar y diwedd ar Dachwedd 18.^th. Hir 2 KMB Ionawr (20^th) 125 galwad: byddwn yn cynnal y galwadau hyn cyhyd ag y wedi'i bwysoli cymhareb rhoi-alwad o KMB yn parhau ar ei signal prynu.

Anfonwch gwestiynau at: [e-bost wedi'i warchod].

Lawrence G. McMillan yw llywydd McMillan Analysis, cynghorydd buddsoddi cofrestredig a masnachu nwyddau. Gall McMillan ddal swyddi mewn gwarantau a argymhellir yn yr adroddiad hwn, yn bersonol ac yng nghyfrifon cleientiaid. Mae'n fasnachwr profiadol ac yn rheolwr arian ac ef yw awdur y llyfr sy'n gwerthu orau, Options as a Strategic Investment. www.optionstrategist.com

Ymwadiad:

© Mae McMillan Analysis Corporation wedi'i gofrestru gyda'r SEC fel cynghorydd buddsoddi a chyda'r CFTC fel cynghorydd masnachu nwyddau. Mae'r wybodaeth yn y cylchlythyr hwn wedi'i chasglu'n ofalus o ffynonellau y credir eu bod yn ddibynadwy, ond ni warantir cywirdeb na chyflawnrwydd. Efallai y bydd gan swyddogion neu gyfarwyddwyr McMillan Analysis Corporation, neu gyfrifon a reolir gan bobl o'r fath swyddi yn y gwarantau a argymhellir yn yr ymgynghorol.