Mae cwympiadau mawr yn y farchnad stoc fel yr un gyfredol yn aml yn dod i ben gyda ffwlbri gwerthu, a elwir yn gyfalafu.
Felly, byddwch chi eisiau gwybod sut i sylwi ar y pen - arwydd ei bod yn fwy diogel dechrau prynu. I gael gwybod, fe wnes i wirio gyda nifer o fy hoff strategwyr a thechnegwyr marchnad yn ddiweddar. Maent yn cynnig y dangosyddion canlynol.
Er tegwch iddynt, y maent oll yn edrych am a cyfuniad o signalau cadarnhau.
“Mae’n fasged o bethau, ond pan maen nhw’n dechrau pentyrru, mae’n rhoi mwy o hyder i mi,” meddai Larry McDonald o Adroddiad Bear Traps. Er mwyn bod yn gryno, fodd bynnag, dim ond un neu ddau o signalau yr un yr wyf yn eu dyfynnu.
Chwiliwch am negyddoldeb brig ymhlith buddsoddwyr
Verdict: Nid ydym yno eto.
Er bod sawl polau piniwn o deimladau buddsoddwyr yn awgrymu negyddiaeth eithafol, nid ydych yn gweld yr un arwydd pan edrychwch ar yr hyn ydyn nhw. gwneud mewn gwirionedd gyda’u harian, meddai Michael Hartnett, pennaeth strategaeth fuddsoddi Banc America.
Ers dechrau 2021, mae buddsoddwyr wedi rhoi $1.5 triliwn mewn cronfeydd cydfuddiannol a chyfnewid cronfeydd masnachu. Hyd yn hyn, dim ond tua $35 biliwn y maen nhw wedi'i gymryd.
“Nid capitulation yw hynny,” meddai Hartnett.
Ar gyfer hynny, hoffai weld $300 biliwn mewn tynnu arian yn ôl, yn enwedig os yw'n digwydd yn gyflym. Yn yr un modd, mae dyraniadau stoc ar 63% ymhlith portffolios yn rhwydwaith cleientiaid preifat Bank of America. Ar gyfer capitulation, byddai angen i ni weld y gostyngiad hwnnw i'r ystod canol 50%. “Nid dyma fo,” meddai.
Chwiliwch am fynegai ofn brig
Verdict: Ddim yno eto.
Mynegai Anweddolrwydd CBOE y Chicago Board Options Exchange
VIX,
-1.30%
olrhain ofn buddsoddwyr, yn seiliedig ar leoliad yn y farchnad opsiynau. Mae uwch yn golygu mwy o ofn. Cyffyrddodd y VIX â 35 yn ddiweddar, ond nid yw hynny'n ddigon uchel i ddangos y pen, meddai Bob Doll, prif swyddog buddsoddi Crossmark Global Investments. Hoffai weld symudiadau yn agosach at 40. Mae hefyd am weld mwy o stociau yn cyrraedd y rhestr isel o 52 wythnos, a mwy o stociau'n masnachu islaw eu cyfartaleddau symudol.
“Mae gennym ni dystiolaeth o rywfaint o gyfalafu, ond mae’n debyg nad oes digon i’w alw’n waelod arwyddocaol,” meddai Doll.
Chwiliwch am bigyn yn y gymhareb rhoi/galw
Verdict: Ddim yno eto.
Mae buddsoddwyr yn prynu opsiynau rhoi pan fyddant yn bearish. Maent yn prynu galwadau ar bet y bydd stociau'n codi. Felly, mae'r gymhareb rhoi/galw gyffredinol yn dweud wrthych pa mor ofnus yw buddsoddwyr. Mae uwch yn golygu mwy o ofn. Mae prif swyddog buddsoddi Leuthold Group, Doug Ramsey, yn galw hwn yn “ddangosydd teimlad ynys anial.”
Er mwyn llyfnhau anweddolrwydd, mae'n olrhain cyfartaledd tri diwrnod. Ers 2014, digwyddodd gwaelodion capitulation pan symudodd y gymhareb hon i 0.85 neu uwch, fel y gwelwch yn y siart isod o Ramsey. Yr oedd yn ddiweddar tua 0.7. Felly, nid yw yno eto.
“Mae llawer o ddifrod wedi’i wneud. Mae buddsoddwyr yn ofnus, ond ddim yn mynd i banig go iawn,” meddai Ramsey. “Dw i ddim yn meddwl ein bod ni’n agos at isafbwynt terfynol.”
Chwiliwch am gynnydd yn nifer y stociau sy'n cael eu rhoi yn y sbwriel
Verdict: Mae'r isel i mewn—adlamu masnachadwy yn ei flaen.
I nodi capitulations, McDonald yn yr Adroddiad Trapiau Bear olrhain faint o stociau sydd i lawr llawer. Am yr hyn y mae'n ei alw'n “pukes clasurol,” mae'n edrych am grebachiad sydyn yn nifer y stociau ar Gyfnewidfa Stoc Efrog Newydd (NYSE) uwchlaw eu cyfartaleddau symudol 200 diwrnod. Pan fydd hyn yn disgyn i'r ystod 20%, mae hyn yn awgrymu yswirio. Roedd yn ddiweddar ar 28%. Mae hynny'n ddigon agos o ystyried y dangosyddion cadarnhau canlynol.
Mae McDonald yn dyfynnu'r gymhareb uchel o wrthodwyr i faterion sy'n symud ymlaen ar NYSE (saith i un), un o'r lefelau uchaf yn y pum mlynedd diwethaf. Ac mae'r nifer fawr o stociau yn cyrraedd isafbwyntiau newydd ar Nasdaq yn ddiweddar. Roedd hynny'n 1,261 ar Fai 9, hefyd yn agos at yr uchaf am y pum mlynedd diwethaf.
Y canlyniad: “Mae siawns o 95% ein bod ni wedi gweld capitulation ar gyfer adlam y gellir ei fasnachu,” meddai McDonald. Gallai greu symudiad wyneb yn wyneb o 20% -30%.
Ond rali yn unig fydd hon mewn marchnad arth barhaus a fydd yn parhau am flwyddyn neu ddwy.
Mae'n dyfynnu dau reswm. Yn gyntaf, mae'r rhan fwyaf o fuddsoddwyr i lawr llawer, ac maen nhw eisiau eu harian yn ôl.
“Mae’r buddsoddwr cyffredin wedi’i fflachio cymaint ar hyn o bryd,” meddai McDonald. “Byddan nhw'n gwerthu cryfder.”
Nesaf, mae'r Gronfa Ffederal yn mynd i “dorri rhywbeth” gyda'i codiadau cyfradd ymosodol. Ymgeisydd tebygol: Rhywbeth yn y farchnad eiddo tiriog fasnachol.
“Mae gennych chi skyscrapers yn yr holl ddinasoedd mawr yn wag, ac mae benthyciadau yn dechrau dod yn ddyledus,” meddai McDonald. “Gallai fod cylch rhagosodedig mawr.”
Chwiliwch am ergyd-off cyfaint uchel
Verdict: Ddim yno eto.
Un arwydd da o gyfalafu yw “uchafbwynt gwerthu” wedi'i nodi gan symudiad sydyn i lawr ar nifer fawr, meddai Martin Pring, cyhoeddwr llythyr buddsoddi InterMarket Review ac awdur “Investment Psychology Explained,” un o fy hoff lyfrau marchnad. Yn aml, gall hyn ddigwydd gyda gwibio mawr yn y bore a gwellhad, ac yna tawelwch cymharol. Hyd yn hyn, nid ydym wedi gweld uchafbwynt gwerthu cyfaint uchel.
Chwiliwch am ostyngiad mawr mewn dyled ymylol
Verdict: Ddim yno eto.
Mae Jason Goepfert yn SentimenTrader yn hoffi gweld gostyngiad mawr mewn dyled ymyl cyfrif broceriaeth fel arwydd o gyfalafu. Pa mor fawr? Mae'n edrych am ostyngiad o 10% flwyddyn ar ôl blwyddyn. Dim ond 3% i $799 biliwn yw'r gostyngiad presennol.
Mae gan Goepfert o leiaf 12 dangosydd capitulation, a dim ond tri sy'n awgrymu ein bod yno. Y rhain yw: Y cyhoedd yn cynnig sychder cychwynnol; sawl wythnos yn olynol o all-lifau cronfa ecwiti $10 biliwn; ac isafbwyntiau eithafol mewn arolygon o deimladau buddsoddwyr.
Ymhlith arwyddion eraill, byddai'n dal i hoffi gweld o leiaf 40% o stociau NYSE ar isafbwyntiau 52 wythnos (rydym yn agos at 30%); llai nag 20% o S&P 500
SPX,
-1.65%
stociau sy'n masnachu uwchlaw eu cyfartaleddau symudol 200 diwrnod (31% ar hyn o bryd); a chynnydd mewn cydberthynas rhwng stociau yn y S&P 500.
Pan fydd buddsoddwyr yn casáu popeth, mae'n arwydd sicr na allant gael llawer mwy bearish.
Mae Michael Brush yn golofnydd i MarketWatch. Mae'n cyhoeddi'r cylchlythyr stoc, Brush Up ar Stociau. Dilynwch ef ar Twitter @mbrushstocks.
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six- arwyddion-i-edrych-am-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Barn: Pryd mae'n ddiogel dechrau prynu stociau eto? Nid ydym yno eto, ond dyma'r chwe arwydd i edrych amdanynt
Mae cwympiadau mawr yn y farchnad stoc fel yr un gyfredol yn aml yn dod i ben gyda ffwlbri gwerthu, a elwir yn gyfalafu.
Felly, byddwch chi eisiau gwybod sut i sylwi ar y pen - arwydd ei bod yn fwy diogel dechrau prynu. I gael gwybod, fe wnes i wirio gyda nifer o fy hoff strategwyr a thechnegwyr marchnad yn ddiweddar. Maent yn cynnig y dangosyddion canlynol.
Er tegwch iddynt, y maent oll yn edrych am a cyfuniad o signalau cadarnhau.
“Mae’n fasged o bethau, ond pan maen nhw’n dechrau pentyrru, mae’n rhoi mwy o hyder i mi,” meddai Larry McDonald o Adroddiad Bear Traps. Er mwyn bod yn gryno, fodd bynnag, dim ond un neu ddau o signalau yr un yr wyf yn eu dyfynnu.
Chwiliwch am negyddoldeb brig ymhlith buddsoddwyr
Verdict: Nid ydym yno eto.
Er bod sawl polau piniwn o deimladau buddsoddwyr yn awgrymu negyddiaeth eithafol, nid ydych yn gweld yr un arwydd pan edrychwch ar yr hyn ydyn nhw. gwneud mewn gwirionedd gyda’u harian, meddai Michael Hartnett, pennaeth strategaeth fuddsoddi Banc America.
Ers dechrau 2021, mae buddsoddwyr wedi rhoi $1.5 triliwn mewn cronfeydd cydfuddiannol a chyfnewid cronfeydd masnachu. Hyd yn hyn, dim ond tua $35 biliwn y maen nhw wedi'i gymryd.
“Nid capitulation yw hynny,” meddai Hartnett.
Ar gyfer hynny, hoffai weld $300 biliwn mewn tynnu arian yn ôl, yn enwedig os yw'n digwydd yn gyflym. Yn yr un modd, mae dyraniadau stoc ar 63% ymhlith portffolios yn rhwydwaith cleientiaid preifat Bank of America. Ar gyfer capitulation, byddai angen i ni weld y gostyngiad hwnnw i'r ystod canol 50%. “Nid dyma fo,” meddai.
Chwiliwch am fynegai ofn brig
Verdict: Ddim yno eto.
Mynegai Anweddolrwydd CBOE y Chicago Board Options Exchange
-1.30%
VIX,
olrhain ofn buddsoddwyr, yn seiliedig ar leoliad yn y farchnad opsiynau. Mae uwch yn golygu mwy o ofn. Cyffyrddodd y VIX â 35 yn ddiweddar, ond nid yw hynny'n ddigon uchel i ddangos y pen, meddai Bob Doll, prif swyddog buddsoddi Crossmark Global Investments. Hoffai weld symudiadau yn agosach at 40. Mae hefyd am weld mwy o stociau yn cyrraedd y rhestr isel o 52 wythnos, a mwy o stociau'n masnachu islaw eu cyfartaleddau symudol.
“Mae gennym ni dystiolaeth o rywfaint o gyfalafu, ond mae’n debyg nad oes digon i’w alw’n waelod arwyddocaol,” meddai Doll.
Chwiliwch am bigyn yn y gymhareb rhoi/galw
Verdict: Ddim yno eto.
Mae buddsoddwyr yn prynu opsiynau rhoi pan fyddant yn bearish. Maent yn prynu galwadau ar bet y bydd stociau'n codi. Felly, mae'r gymhareb rhoi/galw gyffredinol yn dweud wrthych pa mor ofnus yw buddsoddwyr. Mae uwch yn golygu mwy o ofn. Mae prif swyddog buddsoddi Leuthold Group, Doug Ramsey, yn galw hwn yn “ddangosydd teimlad ynys anial.”
Er mwyn llyfnhau anweddolrwydd, mae'n olrhain cyfartaledd tri diwrnod. Ers 2014, digwyddodd gwaelodion capitulation pan symudodd y gymhareb hon i 0.85 neu uwch, fel y gwelwch yn y siart isod o Ramsey. Yr oedd yn ddiweddar tua 0.7. Felly, nid yw yno eto.
“Mae llawer o ddifrod wedi’i wneud. Mae buddsoddwyr yn ofnus, ond ddim yn mynd i banig go iawn,” meddai Ramsey. “Dw i ddim yn meddwl ein bod ni’n agos at isafbwynt terfynol.”
Chwiliwch am gynnydd yn nifer y stociau sy'n cael eu rhoi yn y sbwriel
Verdict: Mae'r isel i mewn—adlamu masnachadwy yn ei flaen.
I nodi capitulations, McDonald yn yr Adroddiad Trapiau Bear olrhain faint o stociau sydd i lawr llawer. Am yr hyn y mae'n ei alw'n “pukes clasurol,” mae'n edrych am grebachiad sydyn yn nifer y stociau ar Gyfnewidfa Stoc Efrog Newydd (NYSE) uwchlaw eu cyfartaleddau symudol 200 diwrnod. Pan fydd hyn yn disgyn i'r ystod 20%, mae hyn yn awgrymu yswirio. Roedd yn ddiweddar ar 28%. Mae hynny'n ddigon agos o ystyried y dangosyddion cadarnhau canlynol.
Mae McDonald yn dyfynnu'r gymhareb uchel o wrthodwyr i faterion sy'n symud ymlaen ar NYSE (saith i un), un o'r lefelau uchaf yn y pum mlynedd diwethaf. Ac mae'r nifer fawr o stociau yn cyrraedd isafbwyntiau newydd ar Nasdaq yn ddiweddar. Roedd hynny'n 1,261 ar Fai 9, hefyd yn agos at yr uchaf am y pum mlynedd diwethaf.
Y canlyniad: “Mae siawns o 95% ein bod ni wedi gweld capitulation ar gyfer adlam y gellir ei fasnachu,” meddai McDonald. Gallai greu symudiad wyneb yn wyneb o 20% -30%.
Ond rali yn unig fydd hon mewn marchnad arth barhaus a fydd yn parhau am flwyddyn neu ddwy.
Mae'n dyfynnu dau reswm. Yn gyntaf, mae'r rhan fwyaf o fuddsoddwyr i lawr llawer, ac maen nhw eisiau eu harian yn ôl.
“Mae’r buddsoddwr cyffredin wedi’i fflachio cymaint ar hyn o bryd,” meddai McDonald. “Byddan nhw'n gwerthu cryfder.”
Nesaf, mae'r Gronfa Ffederal yn mynd i “dorri rhywbeth” gyda'i codiadau cyfradd ymosodol. Ymgeisydd tebygol: Rhywbeth yn y farchnad eiddo tiriog fasnachol.
“Mae gennych chi skyscrapers yn yr holl ddinasoedd mawr yn wag, ac mae benthyciadau yn dechrau dod yn ddyledus,” meddai McDonald. “Gallai fod cylch rhagosodedig mawr.”
Chwiliwch am ergyd-off cyfaint uchel
Verdict: Ddim yno eto.
Un arwydd da o gyfalafu yw “uchafbwynt gwerthu” wedi'i nodi gan symudiad sydyn i lawr ar nifer fawr, meddai Martin Pring, cyhoeddwr llythyr buddsoddi InterMarket Review ac awdur “Investment Psychology Explained,” un o fy hoff lyfrau marchnad. Yn aml, gall hyn ddigwydd gyda gwibio mawr yn y bore a gwellhad, ac yna tawelwch cymharol. Hyd yn hyn, nid ydym wedi gweld uchafbwynt gwerthu cyfaint uchel.
Chwiliwch am ostyngiad mawr mewn dyled ymylol
Verdict: Ddim yno eto.
Mae Jason Goepfert yn SentimenTrader yn hoffi gweld gostyngiad mawr mewn dyled ymyl cyfrif broceriaeth fel arwydd o gyfalafu. Pa mor fawr? Mae'n edrych am ostyngiad o 10% flwyddyn ar ôl blwyddyn. Dim ond 3% i $799 biliwn yw'r gostyngiad presennol.
Mae gan Goepfert o leiaf 12 dangosydd capitulation, a dim ond tri sy'n awgrymu ein bod yno. Y rhain yw: Y cyhoedd yn cynnig sychder cychwynnol; sawl wythnos yn olynol o all-lifau cronfa ecwiti $10 biliwn; ac isafbwyntiau eithafol mewn arolygon o deimladau buddsoddwyr.
Ymhlith arwyddion eraill, byddai'n dal i hoffi gweld o leiaf 40% o stociau NYSE ar isafbwyntiau 52 wythnos (rydym yn agos at 30%); llai nag 20% o S&P 500
-1.65%
SPX,
stociau sy'n masnachu uwchlaw eu cyfartaleddau symudol 200 diwrnod (31% ar hyn o bryd); a chynnydd mewn cydberthynas rhwng stociau yn y S&P 500.
Pan fydd buddsoddwyr yn casáu popeth, mae'n arwydd sicr na allant gael llawer mwy bearish.
Mae Michael Brush yn golofnydd i MarketWatch. Mae'n cyhoeddi'r cylchlythyr stoc, Brush Up ar Stociau. Dilynwch ef ar Twitter @mbrushstocks.
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six- arwyddion-i-edrych-am-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo