Barn: Pam mae fy muddsoddiadau mewn rhigol? Dyna'r ffordd y mae Wall Street ei eisiau.

O'ch safbwynt chi, mae'r enillion a gewch yn gyfartal â'r hyn sy'n weddill ar ôl i Wall Street gael ei dorri ar ffurf treuliau, comisiynau gwerthu, costau cudd, a mwy. 

Darllen: 'Gostyngiad' i Dafydd Solomon? Mae economegydd yn cyfeirio at ei fanc buddsoddi fel 'Goldman Sags' yn stori'r clawr.

Ond o safbwynt Wall Street, po fwyaf y byddwch chi'n ei gadw, y lleiaf sy'n weddill i froceriaid, masnachwyr, gwerthwyr, pobl farchnata, asiantaethau hysbysebu, swyddogion gweithredol, jet corfforaethol, cymhellion gwerthu, ac offer “hanfodol” eraill y fasnach. 

 Ydy, y farchnad stoc gyffredinol
SPX,
+ 0.25%
wedi cael amser truenus ohono y llynedd. Ac nid bai’r banciau buddsoddi, cwmnïau yswiriant, tai broceriaeth, cyfryngau ariannol, cwmnïau cyd-gyllid, cynghorwyr annibynnol ac amryw gurus a gwasanaethau ar-lein sydd gyda’i gilydd yn ffurfio’r hyn y cyfeiriaf ato fel Wall Street yw hynny.

Nid yw'r diwydiant hwn yn gwneud i'r farchnad fynd i fyny ac i lawr.  

Fodd bynnag, mae Wall Street yn frith o wrthdaro buddiannau ac yn llawn gwenu o bobl a fydd yn gwneud bron unrhyw beth i ddenu asedau y gallant eu rheoli.

 Curwch y farchnad

 Unwaith y byddan nhw’n cael eu dwylo ar ein harian, eu hawydd pennaf yw ein darbwyllo y gallan nhw ein helpu ni i guro’r farchnad a “gwneud yn well na’r boi arall.” Os gallant wneud hynny, mae'n debygol y byddant yn cadw ein busnes ac yn cael atgyfeiriadau hefyd. Ac eto, mae'n eironig, yn annheg (ac yn dorcalonnus o ddrud i filiynau o fuddsoddwyr) nad yw Wall Street yn hyrwyddo cynnyrch syml sydd fwy neu lai yn gwarantu enillion uwch na'r cyffredin: y gronfa fynegai. 

Mae'r gronfa fynegai fel yr ydym yn ei hadnabod heddiw yn rhoi ffordd hawdd a rhad i unigolion fod yn berchen ar dafell o bopeth sydd yn “y farchnad.” Mae hyn yn newyddion da iawn i ni fel buddsoddwyr.

Ond o safbwynt Wall Street, mae gan gronfeydd mynegai broblem ddifrifol: Maent yn gadael i fuddsoddwyr gadw gormod o'u henillion.

Er mwyn cadw buddsoddwyr i ffwrdd o gronfeydd mynegai, mae Wall Street yn hyrwyddo perfformiad diweddar, rheolwyr poeth a chynhyrchion drud, risg uchel a allai, yn ddamcaniaethol, gynhyrchu enillion uchel i fuddsoddwyr ond sy'n sicr o gynhyrchu comisiynau gwerthu tymor byr sylweddol i gynghorwyr - a digon o elw i'r cwmnïau sy'n eu cynhyrchu.

Gall cost hyn i gyd fod yn fwy na 2% y flwyddyn yn hawdd. I lawer o fuddsoddwyr, gall hynny ychwanegu hyd at filiynau o ddoleri dros oes. 

Perfformiad diweddar

Os mai eich swydd yw gwerthu cynhyrchion buddsoddi a chasglu asedau i'ch cyflogwr eu rheoli, eich tocyn sicraf a hawsaf i lwyddiant yw canolbwyntio eich cyflwyniadau gwerthu ar berfformiad diweddar. 

Mae eich cwsmeriaid am i chi eu cysylltu ag enillwyr. Ac os yw cronfa benodol wedi bod yn perfformio'n well na'i chymheiriaid yn y degawd, y flwyddyn galendr neu'r cyfnod chwe mis diweddaraf (gallwch chi fel gwerthwr ddewis pa bynnag ddata sy'n ymddangos yn fwyaf trawiadol), rydych chi wedi dod o hyd i'r hyn y mae eich cwsmeriaid ei eisiau.

Ai dyma'r dewis gorau iddyn nhw? Wel, nid dyna eich problem mewn gwirionedd, ynte? 

Fodd bynnag, os mai chi yw'r buddsoddwr, efallai y byddwch am wrando ar John Bogle, sylfaenydd Vanguard, a ysgrifennodd fod prynu arian yn seiliedig yn bennaf ar eu perfformiad yn y gorffennol, yn enwedig perfformiad diweddar yn unig, "yn un o'r pethau mwyaf gwirion y gall buddsoddwr ei wneud. .”

Bod yn smart

 Fel y dywedais, ni fydd Wall Street yn hapus eich bod chi'n darllen hwn. Yn fy llyfr 2012 “Get Smart or Get Screwed” disgrifiaf sut mae gwerthwyr Wall Street yn cael eu haddysgu i dwyllo buddsoddwyr tra’n aros prin o fewn terfynau’r deddfau gwarantau. Darllenwch eich copi rhad ac am ddim yma.

Mae'n naturiol meddwl na allai hyn fod yn berthnasol i'ch cynghorydd eich hun. Wedi'r cyfan, mae gwerthwyr llwyddiannus, gan gynnwys broceriaid, fel arfer yn gwrtais, yn barchus ac yn hoffus, y math o bobl y byddech chi eu heisiau ar gyfer ffrindiau. 

Fodd bynnag, nid yw'r bobl yr ydych yn delio â hwy yn gweithio ar eu pen eu hunain. Maent yn rhan o ddiwydiant hynod drefnus a soffistigedig, yn sownd mewn system sy'n gweithio yn erbyn y cleient mewn amrywiol ffyrdd.

Mae fy meirniadaethau wedi'u hanelu at y system, nid yr unigolion sydd wedi canfod y gallant wneud bywoliaeth y tu mewn iddi. 

Mewn pennod o’r enw “Get screwed through sales pressure,” trafodais un o brif yrwyr y busnes cyfan. Faint o dawelwch meddwl fyddech chi'n ei gael o system feddygol a oedd yn talu comisiwn i feddygon am bob presgripsiwn a ysgrifennwyd ganddynt? Gall pwysau gwerthu arwain at gorddi cyfrifon trwy brynu a gwerthu’n aml heb unrhyw ddiben amlwg heblaw cynhyrchu masnach. Mae hefyd yn ffafrio cynhyrchion risg uchel, comisiwn uchel. Siaradais â brocer yr oedd ei gwmni yn gwarantu cynnig stoc newydd a oedd yn ei farn ef yn ormod o risg i'w gleientiaid.

Pan gwynodd am orfod gwerthu cwota o'r stoc, dywedodd ei fos wrtho y byddai'n rhaid iddo brynu iddo'i hun beth bynnag na fyddai'n ei werthu.

Gwrthdaro buddiannau

 Yn y llyfr hwn, disgrifiais hefyd sut y gwnaeth cynrychiolydd cwmni yswiriant fy ngwahodd unwaith i helpu i greu buddsoddiad newydd. Pan brotestiais y byddai ei gynnig yn costio cymaint fel y byddai’n ddewis gwael i fuddsoddwyr, atebodd: “Ni fydd hynny’n broblem. Os rhowch chi gomisiwn digon mawr ar rywbeth, bydd y gwerthwyr yn gwerthu unrhyw beth.”

Trosglwyddais y cyfle.  

Nid yw'r cyfan yn cael ei golli

 Gallwch osgoi'r rhan fwyaf o hyn, os nad y cyfan ohono. Ond er mwyn gwneud hynny, mae'n rhaid i chi cymryd cyfrifoldeb am eich buddsoddiadau. Eich bet orau yw addysgu eich hun cymaint â phosibl, cynnal disgwyliadau rhesymol, a gwneud y pethau cywir:

· Cadwch eich treuliau a throsiant portffolio yn isel;

· Arallgyfeirio'n aruthrol;

· Peidiwch â cheisio curo'r farchnad;

· Talu sylw i drethi.

Yn olaf, os ydych yn gweithio gyda chynghorydd buddsoddi, dewiswch un sydd â chyfrifoldeb ymddiriedol cyfreithiol i ddatrys unrhyw wrthdaro o'ch plaid. 

Cyfrannodd Richard Buck at yr erthygl hon.

Paul Merriman a Richard Buck yw awduron “We're Talking Millions! 12 Ffordd Syml o Werthu Eich Ymddeoliad”. Mynnwch eich plismon am ddimy.