Ein Gameplan 2023 Am 8%+ Difidendau

Wrth gwrs, mae 2023 yn dod â llawer o ansicrwydd, ond un peth y gallwn fod yn sicr ohono yw prynu stociau nawr—yn enwedig os gwnewch hynny trwy gynnyrch uchel cronfeydd pen caeedig (CEFs)—yn debygol o dalu ar ei ganfed yn y tymor hir.

Dywedaf ein bod yn brynwyr CEF i fod ar eu hennill Yn y hir dymor oherwydd, wel, mae hanes o'n hochr ni yma. Ystyriwch fod hyd yn oed y bobl a brynodd y stoc S&P 500 ar gyfartaledd ar anterth y farchnad ym mis Ionawr 2020 yn yn dal i cynnydd o tua 6% blynyddol. Mae hynny'n llai na chyfartaledd hirdymor stociau o 8%, yn sicr, ond mae'n dal i fod yn elw gweddus, pob peth wedi'i ystyried.

Wrth gwrs, y rhai sy'n sownd gyda stociau a phrynu mwy yn ystod gwerthiannau COVID-19 gwnaeth yn rhyfeddol o dda - mae unrhyw un a brynodd y dip hwnnw bellach i fyny bron i 75%!

Ac mae hynny ar gyfer buddsoddwyr a brynodd stociau fanila plaen yn unig! Mae gan y rhai sy'n prynu CEFs cynnyrch uchel y fantais ychwanegol o gael y rhan fwyaf (neu mewn rhai achosion y cyfan) o'u dychweliadau mewn arian difidend, yn hytrach nag “enillion papur” anrhagweladwy, diolch i arenillion uwch CEFs, sy'n gyson i fyny o 8% .

Bydd 2023 yn Parhau i Fod yn Farchnad Stoc, Er, CEF-Pickers

Felly, er y gallwn fod yn hyderus am y tymor hir, bydd y tymor byr (hy, y flwyddyn nesaf) yn un o'r cyfnodau pwysicaf yn hanes CEFs - blwyddyn pan ddewisir yr arian cywir ar gyfer yr amgylchedd sy'n newid yn gyson (a symud allan o'r rhai nad ydynt bellach yn gwneud synnwyr) yn hollbwysig.

Dyma dri thuedd y byddaf yn eu gwylio yn y flwyddyn i ddod - ac yn seilio fy CEF Mewnol argymhellion prynu/gwerthu ar:

Chwyddiant: Bydd Cyflymder Arafu yn Hanfodol

Yn ffodus, mae chwyddiant wedi bod yn cynnau ers misoedd lawer. Ond yn anffodus, nid yw'r gyfradd mewn unrhyw frys mawr i ostwng i lefel ddymunol y Ffed o 2%.

Mae hynny'n drysu'r dyfroedd ar gyfer 2023 oherwydd ni all y Ffed oddef gormod o ddefnydd, neu bydd yn cael ei orfodi i gyfraddau llog gŵydd uwch nag y mae unrhyw un yn ei ddisgwyl. Yng ngoleuni hynny, byddaf yn cadw llygad barcud ar y niferoedd chwyddiant allweddol, gan gynnwys y prif fynegai prisiau defnyddwyr a’r mynegai prisiau craidd (CPI), ac yn addasu ein CEF Mewnol portffolio yn briodol.

Er enghraifft, os ydych chi wedi bod yn darllen ein rhifynnau a'n herthyglau yn ddiweddar, mae'n debyg eich bod yn gwybod ein bod yn aml yn ffafrio CEFs galwadau dan orchudd (y mae eu strategaeth gwerthu opsiynau yn ffynnu mewn marchnad gyfnewidiol) pan fydd pethau'n mynd yn greigiog. A phan fydd marchnadoedd yn setlo neu’n symud yn uwch (a fyddem yn ei ddisgwyl pe bai chwyddiant yn synnu at yr anfantais yn 2023), rydym yn tueddu i ffafrio cronfeydd ecwiti “pur”, sy’n fwy tebygol o berfformio’n well na buddsoddiadau sy’n ceisio diogelu rhag anweddolrwydd.

Bydd Diweithdra a Thwf CMC yn Siapio'r Darlun Cyfradd

Nid ydym wedi gweld cyfradd llog o 4.5% mewn bron i 20 mlynedd, ond dyna lle’r ydym ar hyn o bryd. Ac mae'r Ffed wedi ei gwneud yn glir y bydd y gyfradd cronfeydd Ffed yn cyrraedd 5% erbyn mis Mawrth a, phan fydd, bydd yn aros yno am amser hir.

Ond pa mor hir yw “amser hir,” serch hynny? Ar hyn o bryd, mae marchnadoedd a'r Ffed yn anghytuno, gyda'r Ffed yn rhyddhau rhagolygon yn awgrymu na fydd cyfraddau'n cael eu torri tan 2024 neu 2025, a'r marchnadoedd yn prisio toriadau mor gynnar â diwedd 2023. Os yw'r marchnadoedd yn iawn, gallem weld stociau'n codi i'r entrychion yn y flwyddyn i ddod.

O'n rhan ni, byddwn yn gwylio ystadegau fel cyfraddau diweithdra, chwyddiant a thwf CMC yn ystod ychydig fisoedd cyntaf 2023 i weld i ba gyfeiriad y mae pethau'n mynd. Byddaf yn rhoi gwybod i chi sut i ymateb yn ein misol CEF Mewnol rhifynnau ac yn yr erthyglau dydd Iau hyn.

Teimlad: Gallai Marchnad sy'n cael ei Dominyddu gan Ofn Gosod y Llwyfan ar gyfer Naid Fawr

Mae marchnadoedd wedi troi’n wyllt yn 2022, ond yn sicr enillodd “ofn eithafol” allan, gydag amodau brawychus yn para’n hirach na’r eiliadau byr o obaith.

Nid yw hyn yn normal. Yn wir, y rhan fwyaf o flynyddoedd mae'n union i'r gwrthwyneb, ond dyna'r hyn y byddech yn ei ddisgwyl mewn marchnad o chwyddiant uchel, lle mae ofnau am ddirwasgiad yn ddi-baid.

Y newyddion da yw nad yw'r math hwn o farchnad sy'n cael ei ddominyddu gan ofn yn para'n hir fel arfer, sy'n awgrymu bod y farchnad wedi prisio mewn dirwasgiad sylweddol yn 2022. Felly, os cawn unrhyw beth llai na hynny, bydd yn gatalydd arall i'n hwynebau. CEFs. Mae hynny'n arbennig o wir pan ystyriwch fod y rhediad arth o 12 mis yr ydym wedi byw drwyddo eleni wedi digwydd yn ystod cyfnod o dwf economaidd ac elw corfforaethol cynyddol.

Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Annistrywiol: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Sefydlog o 10.2%."

Datgeliad: dim