Stoc OXY: A yw Warren Buffett's Energy Play A Phrynu Neu A Werthwch?

Mae Warren Buffett wedi bod ar an Petroliwm Occidental (OXY) sbri prynu, gyda'r biliwnydd Berkshire Hathaway (BRKA) ychwanegu bron i 20 miliwn o gyfranddaliadau ychwanegol at ei bortffolio ers mis Gorffennaf. Ddydd Gwener, adroddodd Berkshire fod y Comisiwn Rheoleiddio Ynni Ffederal wedi cymeradwyo cwmni Buffett i brynu hyd at 50% o'r stoc OXY sydd ar gael. Neidiodd cyfranddaliadau Occidental tua 10% yn ystod masnachu marchnad dydd Gwener ar y newyddion.

X

Yn amlwg mae Buffett yn uchel ar y cawr olew, ond a ddylech chi fod wrth iddo ddod oddi ar yr elw mwyaf erioed yn C2?

Gyda stociau olew a nwy yn perfformio'n well na'r farchnad yn gyson yn 2022, mae cyfranddaliadau Occidental Petroleum wedi codi i'r entrychion ers dechrau 100, sef un o'r perfformwyr gorau yn y S&P 2022. Mae'r cwmni o Houston wedi elwa o gynnydd mewn prisiau tanwydd, a ddaeth ymlaen. gan chwyddiant a goresgyniad Rwsia o'r Wcráin ym mis Chwefror.

Am lawer o hanner cyntaf 2022, mae prisiau olew crai yr UD wedi bod yn codi, gan gyrraedd uchafbwynt tua $ 130 y gasgen ddechrau mis Mawrth. Mae prisiau wedi dechrau cilio'n ddiweddar, a thorrodd yn is na'r cymorth technegol ar $94 y gasgen ar ddechrau mis Awst. Mae prisiau nwy naturiol yr Unol Daleithiau hefyd wedi bod ar duedd ar i fyny. Gostyngodd prisiau ym mis Gorffennaf ond maent yn ôl i fyny tua $8 fesul miliwn o uned thermol Prydain.

Hanfodion Stoc OXY

Mae amlygiad busnes Occidental Petroleum yn bennaf mewn olew, hylifau nwy naturiol a nwy naturiol. Fodd bynnag, mae ganddo hefyd segment petrocemegol sydd wedi perfformio'n dda yn y chwarteri diwethaf.

Curodd OXY amcangyfrifon enillion gyda elw uchaf yn yr ail chwarter ar Awst 2. Adroddodd y cwmni ei fod yn ennill $3.16 y cyfranddaliad, sef cynnydd o 888% flwyddyn ar ôl blwyddyn. Cynyddodd refeniw 81% i $10.7 biliwn.

Daw hyn ar ôl i werthiannau neidio 56% i ychydig dros $8.5 biliwn yn y chwarter cyntaf, arafu bach o dwf tri digid flwyddyn ar ôl blwyddyn yn y tri chwarter blaenorol. Cynyddodd enillion i $2.12 y cyfranddaliad, i fyny o golled o 15-cant yn y flwyddyn flaenorol. Wedi'i dorri i lawr yn ôl segment, cynyddodd refeniw olew a nwy 66% i ychydig dros $6 biliwn. Cynyddodd refeniw cemegol 55% i $1.68 biliwn.

Bydd OXY yn adrodd am enillion trydydd chwarter ym mis Tachwedd. Mae Wall Street yn rhagweld enillion fesul cyfran o $2.80, cynnydd o 222%, a $9.87 biliwn mewn refeniw, cynnydd o 45%, yn ôl FactSet.

Mae dadansoddwyr yn rhagweld EPS blwyddyn ariannol lawn i falŵn 320% i $10.72. Disgwylir i werthiannau hefyd weld enillion o 44% i $37.4 biliwn ar gyfer blwyddyn ariannol 2022.

Er i Occidental adrodd am elw cryf yn Ch2, fe'i hysgogwyd yn bennaf gan gynnydd mewn prisiau olew, gan fod cyfeintiau cynhyrchu olew y cwmni yn parhau i fod yn unol â'r canllawiau.

Ym mis Mai 10 ffeilio SEC, adroddodd Occidental mai ei flaenoriaethau ar gyfer 2022 yw “mwyafu llif arian trwy gynnal lefelau cynhyrchu 2021.”

Gwariant Cyfalaf OXY

Er bod llawer o gynhyrchwyr olew a nwy yn gweld elw cryf yn 2022, mae chwyddiant a rhwystrau cadwyn gyflenwi wedi arwain at wariant cyfalaf uwch nad yw'n cynhyrchu fawr ddim cynnydd mewn cynhyrchiant.

Mae data gan Weinyddiaeth Gwybodaeth Ynni yr Unol Daleithiau yn dangos bod cwmnïau olew a nwy wedi lleihau gwariant a chynhyrchiant ar gyfer yr ail chwarter.

Dangosodd sgan EIA o 53 o gwmnïau olew a nwy cyhoeddus yr Unol Daleithiau fod llif arian cyfun wedi cynyddu 86% i $25.7 biliwn yn ystod y chwarter cyntaf. Yn y cyfamser, bu bron i wariant cyfalaf ddyblu o gymharu â 2021. Nododd yr un cwmnïau hyn ostyngiad o 5% mewn gwariant cyfalaf yn yr ail chwarter yn erbyn Ch1 eleni.

Canfu'r EIA, er bod pris olew crai wedi cynyddu, mae materion cadwyn gyflenwi a threuliau cynhyrchu yn parhau i roi pwysau ar y sector ynni. Mae costau cyflenwadau a llafur wedi mwy na dyblu o’r cyfartaledd cyn-bandemig, yn ôl yr EIA.

I ddechrau roedd tua $250 miliwn o gyllideb gwariant cyfalaf OXY ar gyfer 2022 i dalu costau cysylltiedig â chwyddiant. Fodd bynnag, asesiad presennol y cwmni yw y bydd mewn gwirionedd yn $350 miliwn-$450 miliwn.

Mae cyllideb cyfalaf blwyddyn lawn Occidental o $3.9 biliwn-$4.3 biliwn wedi aros yn ddigyfnewid. Fodd bynnag, dywedodd swyddogion gweithredol cwmnïau wrth fuddsoddwyr eu bod yn disgwyl i wariant ddod i mewn yn agos at ben uchaf yr ystod honno.

Mae Occidental wedi adrodd am chwyddiant prisiau yn y seilwaith olew a nwy critigol sydd ar y gweill a nwyddau tiwbaidd. Mae pris tywod, a ddefnyddir mewn ffracio olew a nwy naturiol, hefyd wedi cynyddu yn y pris, yn ôl OXY.

Dywedodd swyddogion gweithredol OXY wrth fuddsoddwyr yn ystod galwad enillion Ch2 fod cyflenwadau a phrisiau wedi’u sicrhau ar gyfer ail hanner 2022.

Y Risg Yn Yr Effaith Stoc OXY Buffett

Cyn i Buffett gael caniatâd i brynu 50% o OXY, roedd Berkshire Hathaway wedi talu tua $390 miliwn am bron i 7 miliwn o gyfranddaliadau ychwanegol rhwng Awst 4-8, gan ddod â'i gyfran yn y cwmni i fwy nag 20%. Daw hyn ar ôl i BRKA ychwanegu miliynau o gyfranddaliadau at ei bortffolio ym mis Gorffennaf. Ychwanegodd Berkshire Hathaway 1.94 miliwn o gyfranddaliadau rhwng Gorffennaf 14-18 yn unig, yn ôl ffeilio rheoleiddiol.

Fel llawer o gynhyrchwyr olew a nwy yn 2022, mae Occidental wedi dangos twf refeniw llewyrchus yn y chwarteri diwethaf ac, ar yr wyneb, mae diddordeb Buffett yn OXY yn ymddangos yn gadarnhaol, gallai pris a phrisiad Occidental Petroleum gael eu gorliwio gan sbri prynu'r biliwnydd, yn enwedig yn yr amgylchedd presennol.

Mae'n ymddangos bod Buffett yn prynu OXY wrth i'r stoc dynnu'n ôl i rhwng $56-$59 y cyfranddaliad, yn ôl ffeilio SEC Gorffennaf. I gael rhagor o wybodaeth am bortffolio Buffett, dyma olwg fanwl ar un arall stociau y mae Buffett yn buddsoddi ynddynt.

Mae adroddiad diweddar Goldman Sachs (GS) nodi bod amlygiad OXY i anweddolrwydd prisiau nwyddau yn risg i'r cwmni. Golygfeydd yn JPMorgan (JPM) ar Occidental yn debyg.

Ysgrifennodd dadansoddwr JP Morgan, John Royall, fod y prif risgiau o anfantais yn cynnwys gostyngiad mewn prisiau olew a gwariant cyfalaf uwch na'r disgwyl y cwmni.

Ysgrifennodd OXY hefyd mewn ffeil ffederal Mai 10 fod ei gyflwr ariannol yn ddibynnol iawn ar brisiau olew a nwy naturiol.

“Disgwylir y bydd pris olew yn gyfnewidiol hyd y gellir rhagweld o ystyried y risgiau geopolitical presennol a’r effeithiau ar y galw am olew o ganlyniad i gyfyngiadau teithio cysylltiedig â COVID-19 a gorchmynion aros gartref mewn rhai gwledydd rhyngwladol,” Occidental Adroddodd petrolewm.

Dal Carbon: Risg NEU Botensial ar gyfer Stoc OXY?

Mae Goldman Sachs a JP Morgan yn cynnwys pwyslais diweddar Occidental ar brosiectau dal carbon fel cyfle twf diddorol. Fodd bynnag, mae'r dadansoddwyr yn ymddangos yn ansicr a yw'n risg ariannol bod OXY yn canolbwyntio ar leihau allyriadau.

Mae dal carbon, sef hen dechneg diwydiant ynni i helpu i gynyddu cynhyrchiant olew, wedi dechrau cael ei weld fel ffordd i gwmnïau cynhyrchu olew gyrraedd eu targedau allyriadau sero net.

Mae prosiectau dal, defnyddio a storio carbon (CCUS) bellach wedi bod cyhoeddwyd gan lawer o gewri'r sector ynni. Mae Occidental wedi bod yn fabwysiadwr cynnar yn buddsoddi mewn techneg a elwir yn dal aer yn uniongyrchol (DAC).

Mae hyn yn wahanol i'r dull mwy sefydledig o ddal ffynonellau pwynt lle mae offer sgwrio carbon wedi'i gysylltu'n uniongyrchol â simneiau ffliw mewn ffatrïoedd, gorsafoedd cynhyrchu pŵer neu ffynonellau carbon diwydiannol eraill.

Mae dal aer yn uniongyrchol yn sgwrio'r nwyon targed yn uniongyrchol allan o'r atmosffer, heb gysylltu â ffynhonnell yr allyriadau. Mae hyn yn darparu hyblygrwydd ehangach o ran lleoli cyfleusterau, gan ganiatáu i'r dechnoleg sgwrio eistedd yn llawer agosach at yr ardal ddaearegol lle mae carbon yn cael ei gludo i'w chwistrellu.

Cynlluniau Lleihau Carbon OXY

Mae Occidental ar yr amserlen ar hyn o bryd i ddechrau adeiladu ar ei safle dal aer uniongyrchol, a fyddai’n gallu sugno tua 1 tunnell fetrig o garbon y flwyddyn.

Ym mis Mawrth, dywedodd Occidental wrth fuddsoddwyr y bydd yn gwario tua 5% o'i wariant cyfalaf yn 2022 ar y ffatri Permian Basn. Mae'r cwmni'n rhagweld y bydd y gwariant yn dod i $100 miliwn i $300 miliwn yn 2022. Bydd y gwaith yn costio rhwng $800 miliwn a $1 biliwn i gyd.

Mae map ffordd Occidental yn galw am ddod â thri chanolbwynt dal a storio carbon ar-lein erbyn 2025. Mae'r cwmni hefyd yn bwriadu adeiladu 70 o weithfeydd dal aer yn uniongyrchol ar draws y byd erbyn 2035. Mae OXY hefyd wedi creu is-gwmni Mentrau Carbon Isel ymdrin ag ymdrechion i leihau allyriadau carbon.

“Rydym yn parhau i fod yn optimistaidd ar ragolygon dal carbon fel un o’r prif atebion ar gyfer datgarboneiddio byd-eang,” ysgrifennodd dadansoddwr Goldman Sachs Neil Mehta ar Orffennaf 11.

“Un ystyriaeth ychwanegol ar gyfer OXY yw ei gyfle CCUS yn EOR/DAC,” ychwanegodd Royall JP Morgan. “Fodd bynnag, rydyn ni’n meddwl bod yr ochr yn hen ffasiwn yn weddol hir gyda buddsoddiad ymlaen llaw trwm yn llusgo posibl ar gyfalaf tymor canolig.”

Paradocs Carbon Occidental

Er bod Occidental wedi pwysleisio ei ymdrechion i leihau carbon yn gyhoeddus, mae'n un o'r allyrwyr nwy mwyaf yn yr Unol Daleithiau.

Yn cael ei ddal yn breifat Hilcorp Energy, Exxon Mobil, ConocoPhillips (COP) ac OXY yw prif allyrwyr nwyon tŷ gwydr diwydiant olew a nwy yr Unol Daleithiau, yn ôl dadansoddiad yn seiliedig ar ddata ffederal gan y Tasglu Amgylcheddol Ceres ac Aer Glân, di-elw.

Y pedwar cwmni hefyd yw'r prif allyrwyr methan. Dywed Asiantaeth Diogelu'r Amgylchedd fod methan fwy na 25 gwaith mor gryf â charbon deuocsid wrth ddal gwres yn yr atmosffer.

“Bydd y cwmnïau sydd fwyaf abl i leihau eu hallyriadau eu hunain yn effeithiol wedi’u paratoi orau ar gyfer economi allyriadau sero yn y dyfodol,” meddai Andrew Logan, uwch gyfarwyddwr olew a nwy yn Ceres, mewn datganiad.

Mesur Hinsawdd Yn y Gyngres

Ddydd Sul, cymeradwyodd Senedd yr Unol Daleithiau a bil gwariant eang, a elwir yn Ddeddf Lleihau Chwyddiant. Roedd y bleidlais yn debyg i'r pleidiau, gan anfon y ddeddfwriaeth i Dŷ'r Cynrychiolwyr yr Unol Daleithiau. Mae'r cynnig yn cynnwys tua $370 biliwn mewn cyllid a rhaglenni i gyflymu'r broses o drosglwyddo i ffwrdd o danwydd ffosil ac adeiladu seilwaith ynni gwyrdd ledled y wlad.

Mae gan y bil nifer o ddarpariaethau sy'n targedu'r diwydiant olew a nwy yn benodol. Byddai'r cynnig yn adfywio ac yn cynyddu treth ar gynhyrchion petrolewm crai ac wedi'u mewnforio i $16.4 y gasgen. Byddai purfeydd yr Unol Daleithiau sy'n derbyn olew crai a mewnforwyr cynhyrchion petrolewm yn cael eu taro gan y dreth hon. Mae Sefydliad Petroliwm America wedi datgan y byddai hyn yn gynnydd treth o $25 biliwn ar y sector olew.

Byddai'r ddeddfwriaeth hefyd yn gosod ffi allyriadau methan a chyfraddau breindal ar olew a nwy a gynhyrchir ar dir ffederal.

Hwb Polisi I Stoc OXY

Mae'r cynnig hinsawdd hefyd yn cynnwys iaith i gynyddu'r credyd treth dal carbon 45Q o $50 i $85 y dunnell.

Mae credyd treth 45Q wedi bod yn brif gymhelliant ffederal i annog cwmnïau i ddal a storio carbon. Mae'r rhaglen hon wedi bodoli ers mwy na degawd. Mae'n darparu credyd treth o $30 i $50 fesul tunnell fetrig o garbon deuocsid.

Rhaid i'r nwy gael ei storio'n barhaol o dan y ddaear. Mae nwy carbon nas defnyddir i wella cynhyrchiant olew yn ennill gwerth credyd treth uwch. Dechreuodd y cymhelliant treth fel rhan o Ddeddf Gwella ac Ymestyn Ynni 2008. Bryd hynny, roedd yn darparu $10-$20 fesul tunnell fetrig.

Os caiff y bil presennol ei gymeradwyo gan y Gyngres, byddai “budd cryf” i gwmnïau fforio a chynhyrchu sy’n canolbwyntio ar ddal carbon fel OXY, Adnoddau California (CRC), Denbury (DEN) a Ynni Talos (TALO), yn ôl dadansoddwr MKM Partners, Leo Mariani.

Dywedodd Prif Swyddog Gweithredol Occidental Vicki Hollub ar 3 Awst mai gwelliannau 45Q y ddeddfwriaeth yw'r “mwy na thebyg y rhai sy'n cael yr effaith fwyaf” i'r cwmni.

“Mae hwn yn troi’n fil positif iawn i ni, pe bai’n cael ei basio,” meddai.

Siart Stoc OXY

Dechreuodd stoc Occidental Petroleum gydgrynhoi ym mis Mehefin, cyn y tynnu'n ôl pris olew a ddechreuodd ddechrau mis Awst.

Cyfranddaliadau a ffurfiwyd a cwpan gyda handlen gyda 66.26 pwynt prynu. Mae'r stoc wedi dal i fyny yn gyffredinol well na llawer o egni arall stociau gan fod prisiau olew wedi cilio. Adroddiadau enillion gan Exxon Mobil (XOM) A Chevron (CVX) ar Orffennaf 29 wedi helpu i roi hwb i'r stoc yn fyr uwchben y llinell 10 wythnos.

Enillodd OXY 9.8% yn ystod dydd Gwener masnachu yn y farchnad, yn torri allan uwchben pwynt prynu'r sylfaen.

Mae adroddiadau IBD MarketSmith siart siart yn dangos y rhan fwyaf o sylfaen cwpanau cyfredol y stoc wedi'i ffurfio o dan ei gyfartaledd symudol 10 wythnos. Gall hynny fod yn arwydd o wendid. Fodd bynnag, parhaodd y stoc yn ehangu'n sylweddol, gan symud yn union y tu hwnt i ystod prynu'r cofnod.

Mae Occidental Petroleum yn gyntaf yn y Olew a Nwy-Archwilio a Chynhyrchu grŵp diwydiant. Mae gan stoc OXY a Sgorio Cyfansawdd o 96. Mae ganddo Raddfa Cryfder Cymharol o 98, sef symudiad unigryw o IBD Stock Checkup sy'n mesur symudiad pris cyfrannau. Mae gan y stoc Raddfa EPS o 80.

Felly hefyd stoc Occidental a brynwyd: Roedd cyfranddaliadau OXY yn bryniant yn fyr ddydd Gwener wrth iddynt symud trwy'r parth prynu 5% uwchlaw'r cofnod 66.26. Roedd yr ystod prynu honno ar ben ar 69.57. Pe bai'r stoc yn disgyn yn ôl i'r parth prynu, byddai buddsoddwyr yn cael ergyd arall arno. Ond mae cyfran yn debygol o fod yn anrhagweladwy yn dilyn symudiad mawr dydd Gwener. Am y tro, mae'r stoc yn estynedig, ac nid yn bryniant.

Dilynwch Kit Norton ar Twitter @KitNorton am fwy o sylw.

GALLWCH CHI HEFYD HEFYD

Beth YW LLAWER? Os ydych chi am ddod o hyd i stociau buddugol, gwell ei wybod

Cronfeydd Gorau Prynu I Mewn I Rhif 1 Arweinwyr Diwydiant Agos at Breakout Gyda Thwf o 364%.

Masnach Gyda Arbenigwyr ar IBD Live

Sicrhewch Ymyl Yn Y Farchnad Stoc Gyda IBD Digidol

Apple, Rali Risg Arwain Stociau ARK; 5 Symud Enillion Ger Pwyntiau Prynu