Ychydig o Werth Ydi'r Gymhareb P/E Wrth Godi Stociau Twf

A ydych chi yn y gwersyll sy'n credu bod stoc â chymhareb pris-i-enillion isel yn fargen a bod stoc â P/E uchel yn cael ei ystyried yn ddrud? Dyma ffordd arall i edrych arno wrth chwilio am stociau.

X

Mae'r gymhareb P/E fel arfer yn cael ei chyfrifo trwy rannu pris cyfredol stoc gyda'r 12 mis o enillion fesul cyfran.

Un gred gyffredin yw bod stociau â chymarebau P/E isel yn cael eu tanbrisio ac y dylid eu prynu, a bod stociau P/E uchel yn cael eu gorbrisio ac i'w hosgoi.

Mae hanes yn dangos bod cymarebau P/E uwch i'w gweld yn gyffredin mewn marchnadoedd teirw, tra bod cymarebau is i'w cael mewn marchnadoedd eirth. Un eithriad yw stociau cylchol: gallant gael P/Es is hyd yn oed mewn marchnadoedd teirw.

Rydych chi'n Cael yr hyn rydych chi'n talu amdano

Daw nwyddau o ansawdd gyda thag pris uwch, a gellir dweud yr un peth am stociau.

Mae pris stoc yn adlewyrchu gwerth canfyddedig buddsoddwyr am y stoc, sy'n mynd yn ôl i gyflenwad a galw. Os yw buddsoddwyr yn teimlo bod gan stoc botensial twf enillion cryf, byddant yn gyrru pris y stoc yn uwch.

Mae pris uwch yn arwain at P/E uwch, oherwydd pris yw'r rhifiadur yn y gymhareb. Nid yw cwmnïau sydd â thwf enillion llonydd a dim catalydd i wthio'r stoc yn uwch yn fargen os na fydd eu pris yn codi.

Mae gan Stociau Twf Mawr Gymarebau P/E Mawr

Yn ei lyfr “How to Make Money in Stocks,” dywedodd sylfaenydd IBD William O'Neil na fydd cymarebau P/E yn dweud wrthych a fydd pris stoc yn codi neu'n gostwng, ac ni ddylai'r gymhareb fod yn ffactor wrth brynu stociau. Mesur gwell yw cyflymu neu gynyddu twf enillion fesul cyfran yn sydyn.

Drwy edrych ar enillwyr hanesyddol dros y degawdau, pe baech yn sgrinio stociau â P/Es sy'n fwy na chyfartaleddau'r farchnad, byddech wedi colli llawer o gyfleoedd mawr. Canfu astudiaethau O'Neil, rhwng 1953 a 1985, fod y stociau a berfformiodd orau yn dangos P/E o 20 ar gyfartaledd wrth iddynt ddechrau gwneud enillion. Roedd gan Gyfartaledd Diwydiannol Dow Jones gyfartaledd P/E o 15 ar yr un pryd.

Wrth i’r stociau hyn ddechrau cynyddu, cynyddodd eu cymarebau P/E i tua 45.

Roedd hyd yn oed yn amlycach rhwng 1990 a 1995, pan oedd gan y stociau twf uchaf gyfradd P/E o 36 ar gyfartaledd a hyd at yr 80au. Dechreuodd y perfformwyr gorau gyda chymarebau yn yr ystod 25-50, a thyfodd i lefel uchel o 60-115. Fel y gallwch ddychmygu, roedd hyd yn oed yn fwy dramatig ar ddiwedd y 1990au wrth i brisiadau gynyddu.

Os wnaethoch chi anwybyddu microsoft (MSFT) yn 2021 oherwydd cymarebau P/E uwch na'r cyfartaledd, byddech wedi colli dau gyfle. Yn gyntaf, cyfranddaliadau torri allan o sylfaen cwpan yr wythnos o Fehefin 25 pan oedd ei gymhareb P/E yn 37. Cynyddodd y stoc 16% nes cyrraedd ei uchafbwynt ym mis Awst a dechrau sylfaen newydd.

Pe baech yn methu'r pwynt prynu hwnnw, cafwyd toriad arall yn ystod wythnos Hydref 22, pan oedd P/E Microsoft yn 39. Dringodd y stoc 14% yn ychwanegol i'w lefel uchaf erioed ym mis Tachwedd.

GALLWCH CHI HEFYD HEFYD:

Sicrhewch Gylchlythyrau IBD Am Ddim: Market Prep | Adroddiad Tech | Sut i Fuddsoddi

Beth YW LLAWER? Os ydych chi am ddod o hyd i stociau buddugol, gwell ei wybod

IBD Live: Dysgu a Dadansoddi Stociau Twf Gyda'r Manteision

Chwilio am Enillwyr Nesaf y Farchnad Stoc Fawr? Dechreuwch Gyda'r 3 Cham hyn

Am gael mwy o fewnwelediadau IBD? Tanysgrifiwch i'n Podlediad Buddsoddi