Roedd colled flynyddol waethaf Amazon.com Inc. erioed yn sbarduno carlamu ysgafn tuag at yr allanfeydd ymhlith buddsoddwyr ddydd Gwener, ond roedd dadansoddwyr Wall Street yn stoicaidd, gan annog amynedd ar y gwerth hirdymor a gynigir gan y cawr e-fasnach.
Cyfranddaliadau o Amazon
AMZN,
gostwng mwy na 4% yn gynnar ddydd Gwener, ddiwrnod ar ôl i'r cwmni adrodd chwarter gwyliau hynny oedd y lleiaf proffidiol ers 2014 a hefyd wedi darparu canllawiau siomedig. Ei golled net flynyddol o $2.7 biliwn ar gyfer 2022 oedd y mwyaf a gofnodwyd erioed, yn ôl FactSet.
@MichaelKantro
Roedd y naws o Wall Street yn ymddangos yn wydn ar y cyfan, wrth i stoc Amazon werthu i ffwrdd ochr yn ochr â stociau Amazon Gwyddor rhiant Google
GOOGL,
ac Afal
AAPL,
a nododd hefyd enillion cymharol dywyll ar gyfer y chwarter gwyliau.
“Mae ansicrwydd yn parhau, ond rydyn ni’n credu y bydd amynedd yn cael ei wobrwyo,” meddai tîm o ddadansoddwyr yn MoffettNathanson, dan arweiniad Michael Morton, a gadwodd sgôr perfformio’n well ar Amazon ochr yn ochr â phris targed cyfranddaliadau $ 117.
“Nid yw’r farchnad gyhoeddus y gellir mynd i’r afael â’r cwmwl wedi newid fel un o’r cyfleoedd mwyaf yn yr holl dechnoleg gydag Amazon yn arweinydd y diwydiant. Wrth i Amazon drafod bargeinion mwy a thymor hwy gyda chwsmeriaid ar gyfer gostyngiadau pris, bydd yn pwyso ar elw [Amazon Web Services] yn y tymor agos, ond yn gwobrwyo’r cwmni yn y tymor hir,” meddai.
Mae’r busnes manwerthu hefyd yn “anymgyrch ac mae’n ymddangos ei fod yn troi’r gornel ar broffidioldeb,” meddai Morton. Ond mae rhannau eraill o'r busnes, yn enwedig hysbysebu, yn debygol o fynd mor fawr fel eu bod yn dod yn gylchol ac yn agored i benawdau macro.
Dywedodd Morton hefyd fod arweiniad chwarter cyntaf Amazon ar gyfer incwm gweithredu yn awgrymu gostyngiad o 200 pwynt sylfaen mewn elw gweithredu yn y pwynt canol, sy’n ymddangos yn “fwy na thueddiadau hanesyddol.”
Ond roedd Morton yn sefyll allan am beidio â chodi targed pris cyfranddaliadau Amazon. Cododd dadansoddwr Jefferies eu rhai nhw i $135 o $125, gan gadw cyfradd prynu ar y stoc. “Rydyn ni’n credu bod cwsmeriaid AWS yn oedi, yn hytrach na chanslo gwariant, sy’n awgrymu newid cyflym unwaith y bydd ansicrwydd macro yn cilio,” meddai tîm o ddadansoddwyr dan arweiniad Brent Thill.
Cododd dadansoddwyr yn Oppenheimer eu targed pris i $135 o $130 , gan ddweud bod ymylon e-fasnach Amazon yn dangos gwelliant ar y chwarter ac y dylent elwa ar y gostyngiadau yn nifer y cwmni sydd ar ddod. Cyhoeddodd Amazon ddechrau Ionawr y byddai 18,000 o weithwyr yn cael eu dileu yn fyd-eang, gan ychwanegu at 10,000 o ddiswyddiadau a gyhoeddwyd ym mis Rhagfyr.
Darllen: Torrodd Amazon swyddi yn 2022 am y tro cyntaf ers y methiant dot-com 20 mlynedd yn ôl
Ac yn SIG Susquehanna, cododd Shyam Patil y targed ar gyfer cyfranddaliadau Amazon i $150 o $140, gan feio canllawiau siomedig yn y chwarter cyntaf ar “macro anodd.”
“Er bod y tymor agos yn debygol o aros yn fregus, rydym yn parhau i weld Amazon fel tyfwr seciwlar hirdymor wedi’i ategu gan ei fusnes e-fasnach, cwmwl a hysbysebu cryf,” meddai Patil, sy’n graddio’r cwmni’n gadarnhaol.
Tynnu mwy o “leinin arian” allan o'r canlyniadau, a hefyd codi eu targed pris oedd dadansoddwyr yn Meincnod. Fe wnaethon nhw dynnu sylw at “ddarnau llai” o sylwebaeth gan reolwyr ar elw, gwariant gweithredu a gwariant cyfalaf, a allai “yn dibynnu ar gyfeintiau refeniw, arwain at ganlyniad positif [llif arian rhydd] am y flwyddyn.” Dyna ddywedodd y dadansoddwr canlyniadau Daniel Kurnos nad oedd yn gweld yn bosibl o'r blaen.
“Felly, er ein bod yn rhagweld rhywfaint o wendid heddiw, er nad dyna’r digwyddiad clirio yr oedd llawer yn gobeithio amdano oni bai bod rhybuddion gan y cwmnïau technoleg mawr eraill yn pwyso’n gynyddrannol ar y farchnad, rydym yn codi ein pris targed i $130 [o $125] ychydig yn uwch. lluosog gan ein bod yn credu bod y cynnig gwerth wedi gwella'n gynyddol,” meddai. Cyfraddau meincnodi y mae Amazon yn eu prynu.
Ac o Evercore, daeth yr asesiad bod angen i fuddsoddwyr eistedd yn dynn ac aros am y macroeconomi i wella ac enillion effeithlonrwydd i gychwyn. Dywedodd tîm dan arweiniad Mark Mahaney fod pob un o bedair rhan y cwmni, manwerthu Gogledd America, manwerthu rhyngwladol, Gwelodd AWS a hysbysebu “twf araf iawn”, roedd y cyntaf o’r rheini yn dal i ennill cyfran.
“Mae’n amlwg bod gwaith Amazon wedi’i dorri allan iddo o ran rheoli treuliau mewn amgylchedd galw sy’n dirywio,” meddai Mark Mahaney.
“Mae gan Amazon hanes clir o weithredu trwy gylchoedd economaidd ac mae wedi bod yn tynhau gwregys ers [chwarter cyntaf y llynedd], felly gall buddsoddwyr gael rhywfaint o gysur y bydd [y cwmni] yn amddiffyn y llinell waelod,” meddai, gan gynnal sgôr perfformio'n well a symud ei darged pris cyfranddaliadau i $160 o $150.
Yn y cyfamser, gall amynedd buddsoddwyr fod yn gêm bêl arall.
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/patience-will-be-rewarded-why-wall-street-analysts-arent-freaking-out-over-amazons-results-and-think-shares-are- worth-more-11675441227?siteid=yhoof2&yptr=yahoo