Rhowch sylw i'r Farchnad Bondiau ar gyfer Signal 'Pob Gwerth'

Mae yna riddfan gyfunol bob amser yn yr ystafell ddosbarth pan fydd yr athro'n troi'r wers yn bwnc nad yw unrhyw fyfyriwr yn ei hoffi. Yn hynny o beth, mae’n ddrwg gennyf, ond mae angen imi siarad am y farchnad bondiau heddiw. Mae wedi bod yn gwbl ofnadwy eleni. Gadewch i ni edrych ar y Trysorlys 12 mis am ychydig, a chronfa ddata FRED ardderchog St Louis Fed. Yr un flwyddyn Siart yn fwyaf arwyddocaol.

Flwyddyn yn ôl yr elw ar y Trysorlys 12 mis oedd 0.07%. Ddoe, gan fod data FRED yn seiliedig ar ddyddiadau cau, y cynnyrch hwnnw oedd 3.92%. Y bore yma dyfynnir y cynnyrch ar yr UST 1 flwyddyn yn 3.96%. Pethau anghyffredin.

Dyna'r byd yr ydym yn byw ynddo. Mae cyfraddau llog wedi mynd o sero i chwe deg yn yr Unol Daleithiau yn gyflymach na Joe Biden yn esgus gyrru car trydan yn Sioe Auto Detroit, fel y gwnaeth ddoe. Ond carfannau di-glem Biden yn y Trysorlys a The Fed sydd wedi achosi'r cynnydd mawr hwn mewn cyfraddau llog. Mae’n bosibl mai “chwyddiant yn fyrhoedlog” oedd yr ymadrodd mwyaf dumb a ddywedwyd erioed yn Washington, tref sy’n adnabyddus am ymadroddion mud.

Mae'r “llawr” ar gyfer cyfraddau llog wedi codi, ac mae hynny'n gwneud unrhyw bryniant sydd angen ei ariannu - ceir, tai, ac ati - yn ddrytach ar yr ymyl. Yn economi UDA gwelwn lai ohonynt yn cael eu gwerthu. Atalnod llawn. Yn ôl TD Economics:

Yn ystod wyth mis cyntaf y flwyddyn, mae gwerthiannau (cerbyd ysgafn yr Unol Daleithiau) wedi dod i gyfanswm o 9.0 miliwn o unedau - i lawr 15.3% o fesur blwyddyn hyd yn hyn 2021.

Ouch. Dyna grebachiad dirwasgiad. Dyna lle mae economi'r UD yn eistedd y dyddiau hyn. Dirwasgiad gyda chyfraddau chwyddiant uwch. stagchwyddiant. Mae hynny'n ddrwg i stociau, yn enwedig y rhai sy'n cael eu hystyried yn enwau twf, yn enwedig Big Tech.

Nid yw'n rhy hwyr i'w dympio. Y llawenydd dwi'n ei deimlo o weld Meta Platforms (META) cyfranddaliadau'n gostwng trwy $150 yn y masnachu heddiw (er eu bod wedi gwella rhywfaint) ac mae gweld bod y stoc hwnnw'n gostwng i isafbwyntiau pum mlynedd yn ddiderfyn. Ni allai ddigwydd i ddyn brafiach na Zuckerberg. Hefyd, ar ôl cael eich gorfodi i eistedd trwy sylwebydd digywilydd ar deledu ariannol yn cuddio'r stoc wrth wisgo pâr o gogls Oculus VR yr haf hwn yn ei gwneud hi'n brafiach fyth.

Ond, sut i gadw eich cyfalaf? Wel, cyflwynais un o'm portffolios model niferus i ymosod ar stagchwyddiant. PREGETHAU wedi gostwng 2.97% ers ei sefydlu, ac mae cynnyrch blynyddol y portffolio hwnnw o 6.63% (cyn ailfuddsoddi) yn cwmpasu'r cam hwnnw yn hawdd. Mae'r daenlen honno'n rhad ac am ddim i bawb gan nad yw'n cynnwys y crefftau ail-fuddsoddi, yr wyf yn eu datgelu y tu ôl i'r wal dâl ar fy ngwefan, www.excelsiorcapitalpartners.com, Yn onest, yr unig gyffro a welwch o'r 10 enw incwm sefydlog yn PREFS yw ... diffyg cyffro. Hynny yw yn union yr hyn yr ydych ei eisiau wrth adeiladu portffolio gyda'r nod o gadw cyfalaf.

Byddaf yn mynd i un arall Siart o gronfa ddata FRED. Fel yr wyf bob amser yn dweud wrth fy nghleientiaid, nid lefel absoliwt y cyfraddau, er eu bod yn hynod o grebachu yn awr, i ganolbwyntio arno, ond y lledaeniadau ydyw. Mae lledaeniadau cynnyrch uchel, fel y'i mesurwyd gan BoFA, wedi culhau rhywfaint mewn gwirionedd, a ddoe eisteddodd ar 4.74%, ar ôl neidio i 5.8% ym mis Mehefin.

Nid Katie-bar-y drws yn y marchnadoedd incwm sefydlog corfforaethol mohoni. Mae arian i'w wneud o hyd, yn ofalus, a thrwy ddod i gysylltiad â chwmnïau sy'n cynhyrchu llifau arian rhydd helaeth, y rhan fwyaf ohonynt yn y sector ynni.

Bydd yr athro yn gorffen y dosbarth nawr. Nid yw'n 2008, ond mae stociau twf yn mynd i gael eu morthwylio bob tro y bydd data ffres (fel print CPI dydd Mawrth) yn dangos nad yw'r anghenfil chwyddiant wedi'i ddofi gan ddeuawd an-ddeinamig Feckless Yellen a National Embarrassment Powell. Felly, mae bondiau a dewisiadau yn dal yn ddeniadol, yn gymharol siarad, ond cadwch lygad ar y farchnad bondiau am signal “pob-gwerthu”. Mae'r farchnad stoc yn bob amser yn yr olaf i wybod. Yr oedd yn 2008 … a does neb eisiau cael gradd methu ar eu hymddeoliad wy nyth.