Stoc PayPal yn Cael ei Israddio, ond Dadansoddwr Arall Yn Dweud Arhoswch yn Gleifion

Maint testun

Roedd PayPal Holdings yn destun dadl ddydd Mercher, gyda BofA Securities yn israddio'r stoc i Hold, tra bod Morgan Stanley yn cynnal ei safiad bullish mewn nodyn ymchwil newydd.

Torrodd dadansoddwr BofA Securities, Jason Kupferberg, ei sgôr ar gyfranddaliadau o'r llwyfan taliadau i Neutral from Buy, a gostyngodd y targed pris i $107 o $175 ddydd Mercher. Ond cadwodd dadansoddwr Morgan Stanley, James Faucette, ei sgôr Gorbwysedd ac ailadroddodd ei darged pris o $190.

PayPal

(ticiwr: PYPL) roedd hi'n ymddangos bod stoc yn lleihau'r cymeriant mwy bearish, gan ennill 5% i $99.62 ddydd Mercher, ochr yn ochr ag enillion ehangach yn y farchnad. Cododd Cyfartaledd Diwydiannol Dow Jones, S&P 500, a Nasdaq Composite i gyd fwy na 2% mewn masnachu diweddar wrth i fuddsoddwyr fachu stociau cytew. Gyda stoc PayPal i lawr bron i 50% y flwyddyn hyd yn hyn, efallai bod buddsoddwyr wedi bod yn siopa am fargeinion.

Tra bod Kupferberg BofA yn parhau i gredu yn null dwy ochr PayPal o fod yn chwaraewr e-fasnach a masnach symudol, roedd yn dal i israddio'r stoc. Mae'n dweud y gallai gweithrediad sifft strategol PayPal - tra hefyd yn gweithio i gyflymu rhai mentrau newydd - fynd yn gymhleth oherwydd gwyntoedd cryfion o'r gwrthdaro rhwng Rwsia a'r Wcrain a phwysau parhaus o ran chwyddiant a'r gadwyn gyflenwi. 

“Yng nghanol cefndir macro cynyddol heriol, bydd gweithredu o ddydd i ddydd yn bwysicach fyth,” meddai’r dadansoddwr. Mae'n nodi bod PayPal “yn canolbwyntio mwy ar wariant defnyddwyr dewisol na 

Visa

(V) a

Mastercard

(MA).”

Ataliodd PayPal wasanaethau yn Rwsia yn ddiweddar, ond dim ond 0.5% o gyfanswm ei refeniw ar gyfer 2021 a ddaeth o Rwsia a'r Wcráin. “Ni allwn amcangyfrif yn rhesymol gyfanswm yr effaith ariannol bosibl a allai ddeillio o’r sefyllfa hon yn y pen draw,” meddai llefarydd ar ran PayPal Barron's.

“Mae 2022 yn flwyddyn bontio,” mae Kupferberg yn ysgrifennu, gan nodi bod y cwmni’n troi i ganolbwyntio ar refeniw cyfartalog fesul defnyddiwr dros y metrig cwsmeriaid newydd net. Mae hefyd yn ceisio cyflymu'r broses o gyflwyno rhai mentrau newydd, megis waled ddigidol wedi'i diweddaru; prynu nawr, talu'n hwyrach (BNPL) gwasanaethau; a buddsoddi cryptocurrency, ychwanega.

Mae Kupferberg hefyd yn poeni am gyflymder twf refeniw PayPal yn ail hanner 2022. Yn ddiweddar, adolygodd y rheolwyr ei ganllawiau ac mae'n disgwyl cyfradd twf blynyddol cyfansawdd refeniw o 20% yn ystod y cyfnod tair blynedd sy'n dod i ben yn 2025. Ond nid yw Kupferberg yn gweld hynny fel “targed hawdd i’w gyflawni.”

---

Cofrestriad Cylchlythyr

Adolygu a Rhagolwg

Bob nos yn ystod yr wythnos rydym yn tynnu sylw at newyddion marchnad canlyniadol y dydd ac yn egluro beth sy'n debygol o fod yn bwysig yfory.

---

Ar y llaw arall, mae Faucette Morgan Stanley yn optimistaidd ar dwf hirdymor PayPal. Mae’n hoff iawn o’r defnydd cynyddol o PayPal fel teclyn talu ar-lein, “lle rydyn ni’n meddwl mai PYPL sy’n gwneud yr arian gorau.” Tynnodd y dadansoddwr sylw at sylw diweddar gan y Prif Swyddog Gweithredol Dan Schulman, a ddywedodd fod cwsmeriaid yn defnyddio'r gwasanaeth hwnnw 17 gwaith y flwyddyn pan ymunodd â'r cwmni yn 2014; mae'r nifer hwnnw wedi cynyddu i 45 gwaith y flwyddyn.

Mae Faucette yn gofyn i fuddsoddwyr fod yn amyneddgar gyda PayPal. Mae'n disgwyl i fetrigau e-fasnach y chwarter cyntaf gael eu heffeithio gan effeithiau anuniongyrchol yr argyfwng Rwsia-Wcráin ar wariant defnyddwyr. Ond “gyda normaleiddio e-fasnach yn y pen draw, rydyn ni’n meddwl y bydd y farchnad yn gwerthfawrogi hanfodion sylfaenol cryf busnes PYPL yn well,” mae’n ysgrifennu.

Mae'n ymddangos bod y mwyafrif ar Wall Street yn ochri â Faucette: Mae tua 63% o ddadansoddwyr sy'n cael eu holrhain gan FactSet yn graddio'r stoc yn gyfwerth â Buy.

Ysgrifennwch at Karishma Vanjani yn [e-bost wedi'i warchod]