Mae 'stori a oedd unwaith yn annwyl' PayPal yn 'ôl mewn bri' er gwaethaf rhywfaint o sŵn

Daeth y stoc yn well yn ddiweddarach yn y mis ar ôl i Amazon.com Inc.
AMZN,
-5.52%
cyhoeddi ei fod o'r diwedd dechrau cyflwyno opsiwn talu Venmo ar ei safle e-fasnach yn yr Unol Daleithiau. Prynodd PayPal y bartneriaeth yn gyntaf y cwymp diwethaf.

Ni fydd y ddwy eitem, o leiaf, wedi effeithio ar ganlyniadau diweddaraf PayPal, ers iddynt ddigwydd ar ôl i'r trydydd chwarter ddod i ben. Ac efallai na fyddant yn y pen draw yn effeithio'n ariannol gormod ar y cwmni ar orwel amser hirach ychwaith.

Ysgrifennodd dadansoddwr Jefferies Trevor Williams yn fuan ar ôl y ddadl “Delete PayPal” ynghylch maint y gweithgaredd cyfryngau cymdeithasol ni nododd fod PayPal yn debygol o ddioddef “unrhyw effaith amlwg ar gyfrifon gweithredol newydd net” o ganlyniad i'r adlach.

Yn y cyfamser, ysgrifennodd Harshita Rawat o Bernstein fod y botwm Venmo ar Amazon yn ôl pob tebyg yn “galorïau gwag o ran cyfraniad elw gros.” Er nad yw Amazon “yn debygol o fod â phroblem trosi fawr,” gall y symudiad fod yn fargen fwy cyn belled â chael defnyddwyr i arfer â’r syniad o weld Venmo fel mecanwaith talu yn y byd e-fasnach.

Y mater mwyaf i PayPal yn ei adroddiad prynhawn dydd Iau fydd sut y bydd yn symud ymlaen ar stori sydd wedi bod yn chwarae allan trwy'r flwyddyn. Wedi cyfres o doriadau canllaw ar wahanol fetrigau, cafodd dadansoddwyr y synnwyr yn sgil adroddiad diweddaraf PayPal bod y cwmni yn olaf wynebu bar mwy cyraeddadwy. Y cwestiwn nawr yw a all y cwmni ei glirio a gosod naws galonogol ar gyfer y flwyddyn i ddod.

“Gydag e-fasnach bellach wedi dirwyn i ben yr effeithiau ysgogiad COVID mwyaf a chwyddiant uchel yn dal i beidio â gyrru symudiad ystyrlon i ffwrdd o wariant dewisol, mae data diwydiant yn awgrymu bod twf yn debygol o wella yn 3Q o gymharu â thwf e-fasnach swyddfa cyfrifiad 7% y chwarter diwethaf (6). % ex-AMZN),” ysgrifennodd James Faucette gan Morgan Stanley.

Er bod risg o hyd oherwydd chwyddiant a materion economaidd, byddai gwella tueddiadau “yn nodi cynnydd yn ein barn ni o ran lleddfu pryderon buddsoddwyr ynghylch twf diwydiant wedi'i normaleiddio gan ddychwelyd i lefelau digid dwbl,” parhaodd.

Daw canlyniadau PayPal yn sgil y rhai gan American Express Co.
AXP,
-0.92%,
Visa Inc
V,
-0.11%,
a Mastercard Inc.
MA,
+ 1.53%
Tynnodd y tri chwmni sylw at ddeinameg gwariant iach, er bod busnes PayPal yn gymharol fwy agored i gategorïau dewisol, felly bydd Wall Street yn edrych i weld a oedd tueddiadau'r cwmni yn wahanol.

Yn ogystal, mae swyddogion gweithredol fel arfer yn darparu rhywfaint o olwg gynnar i'r flwyddyn ariannol nesaf ar yr alwad trydydd chwarter. Mae golygfa 2023 yn y pen draw yn un rheswm pam y teitlodd dadansoddwr SMBC Nikko Securities America Andrew Bauch ei adroddiad PayPal diweddar: “A Once Anwylyd Stori Yn ôl yn Vogue.”

Er bod PayPal yn dal i wynebu trefn uchel, yn ei farn ef, wrth iddo geisio cyflawni newid, mae'r cwmni'n “gwirio sawl blwch yn yr hyn sy'n well gan fuddsoddwyr yn amgylchedd y farchnad gyfredol” yn yr ystyr ei fod yn “un o'r unig enwau yn y bydysawd FinTech yn optimaidd mewn sefyllfa i gyflymu twf rheng flaen yn 2023.”

Dim ond rhan o'r naratif yw twf rheng flaen y cwmni. Ynghanol gwrthdaro ar gyfer cyfranddaliadau PayPal, sy'n parhau i fod i lawr mwy na 50% o'i gymharu â'r flwyddyn, cydnabu swyddogion gweithredol y chwarter diwethaf eu bod mewn deialog ag actifyddion yn Elliott Management Corp., sydd wedi buddsoddi yn y cwmni. Dywedodd Prif Weithredwr PayPal, Dan Schulman, ar y cyd â’r adroddiad diweddaraf fod y ddwy blaid “yn cyd-fynd yn llwyr â’n nod ar y cyd i sicrhau’r gwerth mwyaf posibl i gyfranddalwyr.”

Ymhlith mentrau diweddar y cwmni mae cynllun arbed costau, wrth i swyddogion gweithredol dargedu o leiaf $1.3 biliwn mewn arbedion cost yn 2023.

“O ystyried y galw gan fuddsoddwyr am dwf enillion, credwn fod y rheolwyr yn codi’r disgwyliadau hyn i gyfradd redeg flynyddol o $1.5 biliwn 2023 o fewn y chwarteri nesaf,” ysgrifennodd Bauch.

Cytunodd dadansoddwr Barclays, Ramsey El-Assal, y bydd “buddsoddwyr hefyd yn edrych yn fanwl ar allu PYPL i gynaeafu arbedion costau (a allai fod yn fwy na’r canllawiau).” Am y rheswm hwnnw “bydd cynnydd yn erbyn targed arbedion opex 900 $ 2022 miliwn PayPal (a darlleniad posibl i darged blynyddol mwy 2023) yn bwysig,” parhaodd.