Mae’r rhagolygon ar gyfer y sector lled-ddargludyddion yn symud o ddrwg i waeth, ac mae’n ymddangos bod buddsoddwyr yn symud eu harian i’r sector meddalwedd o ganlyniad.
Peidiwch â cholli: Pam mae stociau lled-ddargludyddion 'bron yn anfuddsoddadwy' er gwaethaf yr enillion uchaf erioed yng nghanol prinder byd-eang
Gwiriodd dadansoddwr Mizuho Jordan Klein a dadansoddwr Bernstein Stacy Rasgon yr wythnos hon gyda nodiadau yn amlinellu eu hamheuon y bydd y cynnydd mewn gwerthiant sglodion yn parhau i'r flwyddyn nesaf.
“Mae’n teimlo’n waeth ei fod wedi bod ar draws yr ochr brynu trwy’r flwyddyn,” ysgrifennodd Klein mewn nodyn ddydd Gwener. “Mae pawb yn hynod negyddol a gochelgar yn seiliedig ar wiriadau allan o Asia yn awgrymu bod prisiau cof yn gostwng, cadwyni cyflenwi ffonau clyfar a PC yn ticio wrth i stocrestrau godi a galw / archebion yn araf.”
“Er bod cadwyni cyflenwi canolfan ddata/gweinyddwr a cheir yn swnio’n dda, ychydig sy’n ymddangos fel petaent eisiau prynu/ychwanegu at y lled-stociau hyn gan ofni y bydd gwendid mewn mannau eraill yn brifo pob lled-deimlad a phrisiad,” meddai Klein. “Ac os bydd gwariant capex cwmwl yn cael ei dorri, gallai fod yn ornest i rai o’r enwau lled hoffus a pherchnogol fel Marvell Technology Inc.
MRVL,
+ 4.24%,
Dyfeisiau Micro Uwch Inc.
AMD,
+ 5.64%,
Corp Nvidia Corp.
NVDA,
+ 5.55%
sy’n targedu’r ganolfan ddata.”
Ysgrifennodd Rasgon ddydd Mawrth ei bod “yn teimlo fel bod buddsoddwyr yn aros i rywun blincio,” gan fod Wall Street yn disgwyl cadarnhad gan rai gwneuthurwyr sglodion yn y tymor enillion sydd i ddod y bydd gwerthiannau’n dioddef o orbrynu stocrestr.
“Nid yw’r ddadl ‘cylch brig’ yn erbyn ‘cryfach am hirach’ bellach yn ddadl gyda lluosrifau’n cwympo ynghanol pryderon archebu dwbl, gwendid defnyddwyr, chwyddiant, macro, a blaenwyntoedd newydd (Shanghai, Wcráin ac ati), ac mae buddsoddwyr bellach yn chwilio’n frwd. amcangyfrif o doriadau,” meddai Rasgon.
Darllen: Diwedd rhyfeddodau un sglodyn - Pam mae prisiadau Nvidia, Intel ac AMD wedi profi cynnwrf enfawr
Dilynodd Klein y dadfuddsoddiad o sglodion i'r sector meddalwedd, gan nodi bod stociau meddalwedd wedi dod yn ôl yn sylweddol well na stociau sglodion o'r gwerthiant eang yn hanner cyntaf mis Mehefin. Dywedodd Klein ei fod yn gweld “cylchdro mawr” allan o stociau sglodion, yn dilyn cylchdroi allan o stociau ynni a deunyddiau.
Dros y 31 diwrnod diwethaf, mae ETF Sector Tech-Meddalwedd Ehangedig iShares
IGV,
+ 4.26%
i fyny mwy na 6%, tra bod Mynegai Lled-ddargludyddion PHLX
SOX,
+ 4.45%
wedi gostwng mwy na 4% dros yr un cyfnod. Hyd yn hyn, mae'r IGV i lawr 28% ac mae'r mynegai SOX i lawr mwy na 31%.
Mewn cymhariaeth, mae SPDR ETF y Sector Dethol ar Ynni
XLE,
+ 1.32%
wedi gostwng bron i 15% dros y 31 diwrnod diwethaf, er mai dyma'r unig ETF sector SPDR State Street sydd mewn tiriogaeth gadarnhaol am y flwyddyn, gyda chynnydd o 30%. Yn yr un modd, mae'r Sector Dewis Deunyddiau SPDR ETF
XLB,
+ 3.97%
wedi gostwng 9% dros y 31 diwrnod diwethaf, ond yn wahanol i ynni, mae'r ETF deunyddiau i lawr bron i 17% am y flwyddyn.
“Mae faint o hyn sy’n wirioneddol wirioneddol brynu yn parhau i fod dan sylw,” nododd Klein. “Yn teimlo’n llawer mwy gwasgog gan fod cyfraddau llog wedi tynnu’n ôl a ffactor twf yn gweithio yn erbyn enillwyr chwyddiant.”
Fodd bynnag, gwelodd desg ecwiti arian parod Mizuho duedd allweddol ddydd Iau o “werthu maint go iawn” o stociau ynni, a rhywfaint o “brynu go iawn mewn meddalwedd twf uchel.”
“Ddim yn siŵr ai arian sy’n dod i mewn i feddalwedd yw hwn sy’n ofni symudiad parhaus yn uwch yn y sector neu ddim ond mwy o ddympio semiau yn disgwyl canllawiau gwael a chadarnhad bod galw / archebion yn arafu,” ysgrifennodd Klein, gan ychwanegu bod sgyrsiau diweddar dros yr wythnos ddiwethaf yn nodi bod buddsoddwyr yn dod hyd yn oed yn fwy negyddol am stociau sglodion.
Barn: Gall y 7 stoc lled-ddargludyddion hyn fod yn agos at waelod. Mae'r patrwm siart hwn yn dangos pryd a faint y gallent adlamu.
Ddydd Mawrth, Ailddechreuodd Morgan Stanley roi sylw i AMD gyda sgôr dros bwysau, nawr bod y cwmni buddsoddi wedi'i wneud yn cynghori Xilinx yn dilyn ei gaffael gan AMD, ond nid oedd yr optimistiaeth honno'n ymestyn cymaint i wneuthurwyr sglodion eraill. O'i ran, yn Diwrnod dadansoddwr AMD bythefnos yn ôl, y gwneuthurwr sglodion yn sownd wrth ei rhagolygon a gyhoeddwyd ym mis Mai, a dywedodd ei fod yn disgwyl twf blynyddol cyfartalog o tua 20% dros y tair i bedair blynedd nesaf.
Y tymor enillion diwethaf hwn Intel Corp.
INTC,
+ 3.21%
wedi dyblu i lawr ar ei ragolygon bullish ar gyfer 2022 er bod y chwarter presennol yn dangos arwyddion o wendid. Ac ar ddydd Mercher, Gohiriodd Intel ei seremoni arloesol ar gyfer ei fab yn Ohio gan fod brwdfrydedd yn y Gyngres i gefnogi'r diwydiant sglodion yn ymddangos fel pe bai wedi pylu.
Darllen: Mae Intel yn ennill y ras ddiweddaraf mewn defnyddiau sglodion ar gyfer y cwmwl, meddai KeyBanc Capital Markets
Mae Qualcomm Inc
QCOM,
+ 4.17%
roedd rhagolygon yn bullish, ond dadansoddwyr gallai weld cymorth yn y tymor byr o ystyried cryfder ei fusnes ffôn. Torrodd Nvidia ei ragolygon oherwydd cau Tsieina a chollodd refeniw Rwsia oherwydd y rhyfel yn yr Wcrain, a Cymerodd Wall Street hynny fel y “toriad” hir-ddisgwyliedig ar gyfer y stoc. Cyhoeddodd Cisco hefyd ragolygon gwael oherwydd y cau i lawr yn Tsieina a gwelodd cyfranddaliadau eu diwrnod gwaethaf mewn mwy na degawd.
Roedd cyflenwyr offer sglodion yn llai optimistaidd oherwydd problemau cadwyn gyflenwi parhaus yn eu dal yn ôl. Dyna oedd yr achos gyda Deunyddiau Cymhwysol Inc
AMAT,
+ 4.37%,
ASML Dal NV
ASML,
+ 6.13%,
Mae Lam Research Corp.
LRCX,
+ 6.16%,
ac Mae KLA Corp.
KLAC,
+ 5.88%
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/pessimism-on-chip-stocks-is-hitting-a-new-high-and-the-money-seems-to-be-flowing-toward-software- 11656097839?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Mae pesimistiaeth ar stociau sglodion yn cyrraedd uchafbwynt newydd, ac mae'n ymddangos bod yr arian yn llifo tuag at feddalwedd
Mae’r rhagolygon ar gyfer y sector lled-ddargludyddion yn symud o ddrwg i waeth, ac mae’n ymddangos bod buddsoddwyr yn symud eu harian i’r sector meddalwedd o ganlyniad.
Mae pesimistiaeth am ddyfodol y sector sglodion wedi bod yn tyfu ar ôl rownd gymysg o ragolygon yn yr ail chwarter, gyda dadansoddwyr signalau y gallai'r hwb mewn gwerthiannau sy'n cael ei yrru gan bandemig yng nghanol problemau cyflenwad sychu. Maen nhw'n ofni bod cwsmeriaid wedi gor-brynu yn ystod y gwylltineb cadwyn gyflenwi, a fyddai'n eu harwain i atal pryniannau oherwydd bod ganddyn nhw restr eiddo eisoes, ac maen nhw'n dechrau gweld arwyddion bod hynny'n digwydd.
Peidiwch â cholli: Pam mae stociau lled-ddargludyddion 'bron yn anfuddsoddadwy' er gwaethaf yr enillion uchaf erioed yng nghanol prinder byd-eang
Gwiriodd dadansoddwr Mizuho Jordan Klein a dadansoddwr Bernstein Stacy Rasgon yr wythnos hon gyda nodiadau yn amlinellu eu hamheuon y bydd y cynnydd mewn gwerthiant sglodion yn parhau i'r flwyddyn nesaf.
“Mae’n teimlo’n waeth ei fod wedi bod ar draws yr ochr brynu trwy’r flwyddyn,” ysgrifennodd Klein mewn nodyn ddydd Gwener. “Mae pawb yn hynod negyddol a gochelgar yn seiliedig ar wiriadau allan o Asia yn awgrymu bod prisiau cof yn gostwng, cadwyni cyflenwi ffonau clyfar a PC yn ticio wrth i stocrestrau godi a galw / archebion yn araf.”
“Er bod cadwyni cyflenwi canolfan ddata/gweinyddwr a cheir yn swnio’n dda, ychydig sy’n ymddangos fel petaent eisiau prynu/ychwanegu at y lled-stociau hyn gan ofni y bydd gwendid mewn mannau eraill yn brifo pob lled-deimlad a phrisiad,” meddai Klein. “Ac os bydd gwariant capex cwmwl yn cael ei dorri, gallai fod yn ornest i rai o’r enwau lled hoffus a pherchnogol fel Marvell Technology Inc.
+ 4.24% ,
+ 5.64% ,
+ 5.55%
MRVL,
Dyfeisiau Micro Uwch Inc.
AMD,
Corp Nvidia Corp.
NVDA,
sy’n targedu’r ganolfan ddata.”
Ysgrifennodd Rasgon ddydd Mawrth ei bod “yn teimlo fel bod buddsoddwyr yn aros i rywun blincio,” gan fod Wall Street yn disgwyl cadarnhad gan rai gwneuthurwyr sglodion yn y tymor enillion sydd i ddod y bydd gwerthiannau’n dioddef o orbrynu stocrestr.
“Nid yw’r ddadl ‘cylch brig’ yn erbyn ‘cryfach am hirach’ bellach yn ddadl gyda lluosrifau’n cwympo ynghanol pryderon archebu dwbl, gwendid defnyddwyr, chwyddiant, macro, a blaenwyntoedd newydd (Shanghai, Wcráin ac ati), ac mae buddsoddwyr bellach yn chwilio’n frwd. amcangyfrif o doriadau,” meddai Rasgon.
Darllen: Diwedd rhyfeddodau un sglodyn - Pam mae prisiadau Nvidia, Intel ac AMD wedi profi cynnwrf enfawr
Dilynodd Klein y dadfuddsoddiad o sglodion i'r sector meddalwedd, gan nodi bod stociau meddalwedd wedi dod yn ôl yn sylweddol well na stociau sglodion o'r gwerthiant eang yn hanner cyntaf mis Mehefin. Dywedodd Klein ei fod yn gweld “cylchdro mawr” allan o stociau sglodion, yn dilyn cylchdroi allan o stociau ynni a deunyddiau.
Dros y 31 diwrnod diwethaf, mae ETF Sector Tech-Meddalwedd Ehangedig iShares
+ 4.26%
+ 4.45%
IGV,
i fyny mwy na 6%, tra bod Mynegai Lled-ddargludyddion PHLX
SOX,
wedi gostwng mwy na 4% dros yr un cyfnod. Hyd yn hyn, mae'r IGV i lawr 28% ac mae'r mynegai SOX i lawr mwy na 31%.
Mewn cymhariaeth, mae SPDR ETF y Sector Dethol ar Ynni
+ 1.32%
+ 3.97%
XLE,
wedi gostwng bron i 15% dros y 31 diwrnod diwethaf, er mai dyma'r unig ETF sector SPDR State Street sydd mewn tiriogaeth gadarnhaol am y flwyddyn, gyda chynnydd o 30%. Yn yr un modd, mae'r Sector Dewis Deunyddiau SPDR ETF
XLB,
wedi gostwng 9% dros y 31 diwrnod diwethaf, ond yn wahanol i ynni, mae'r ETF deunyddiau i lawr bron i 17% am y flwyddyn.
“Mae faint o hyn sy’n wirioneddol wirioneddol brynu yn parhau i fod dan sylw,” nododd Klein. “Yn teimlo’n llawer mwy gwasgog gan fod cyfraddau llog wedi tynnu’n ôl a ffactor twf yn gweithio yn erbyn enillwyr chwyddiant.”
Fodd bynnag, gwelodd desg ecwiti arian parod Mizuho duedd allweddol ddydd Iau o “werthu maint go iawn” o stociau ynni, a rhywfaint o “brynu go iawn mewn meddalwedd twf uchel.”
“Ddim yn siŵr ai arian sy’n dod i mewn i feddalwedd yw hwn sy’n ofni symudiad parhaus yn uwch yn y sector neu ddim ond mwy o ddympio semiau yn disgwyl canllawiau gwael a chadarnhad bod galw / archebion yn arafu,” ysgrifennodd Klein, gan ychwanegu bod sgyrsiau diweddar dros yr wythnos ddiwethaf yn nodi bod buddsoddwyr yn dod hyd yn oed yn fwy negyddol am stociau sglodion.
Barn: Gall y 7 stoc lled-ddargludyddion hyn fod yn agos at waelod. Mae'r patrwm siart hwn yn dangos pryd a faint y gallent adlamu.
Ddydd Mawrth, Ailddechreuodd Morgan Stanley roi sylw i AMD gyda sgôr dros bwysau, nawr bod y cwmni buddsoddi wedi'i wneud yn cynghori Xilinx yn dilyn ei gaffael gan AMD, ond nid oedd yr optimistiaeth honno'n ymestyn cymaint i wneuthurwyr sglodion eraill. O'i ran, yn Diwrnod dadansoddwr AMD bythefnos yn ôl, y gwneuthurwr sglodion yn sownd wrth ei rhagolygon a gyhoeddwyd ym mis Mai, a dywedodd ei fod yn disgwyl twf blynyddol cyfartalog o tua 20% dros y tair i bedair blynedd nesaf.
Y tymor enillion diwethaf hwn Intel Corp.
+ 3.21%
INTC,
wedi dyblu i lawr ar ei ragolygon bullish ar gyfer 2022 er bod y chwarter presennol yn dangos arwyddion o wendid. Ac ar ddydd Mercher, Gohiriodd Intel ei seremoni arloesol ar gyfer ei fab yn Ohio gan fod brwdfrydedd yn y Gyngres i gefnogi'r diwydiant sglodion yn ymddangos fel pe bai wedi pylu.
Darllen: Mae Intel yn ennill y ras ddiweddaraf mewn defnyddiau sglodion ar gyfer y cwmwl, meddai KeyBanc Capital Markets
Mae Qualcomm Inc
+ 4.17%
QCOM,
roedd rhagolygon yn bullish, ond dadansoddwyr gallai weld cymorth yn y tymor byr o ystyried cryfder ei fusnes ffôn. Torrodd Nvidia ei ragolygon oherwydd cau Tsieina a chollodd refeniw Rwsia oherwydd y rhyfel yn yr Wcrain, a Cymerodd Wall Street hynny fel y “toriad” hir-ddisgwyliedig ar gyfer y stoc. Cyhoeddodd Cisco hefyd ragolygon gwael oherwydd y cau i lawr yn Tsieina a gwelodd cyfranddaliadau eu diwrnod gwaethaf mewn mwy na degawd.
Roedd cyflenwyr offer sglodion yn llai optimistaidd oherwydd problemau cadwyn gyflenwi parhaus yn eu dal yn ôl. Dyna oedd yr achos gyda Deunyddiau Cymhwysol Inc
+ 4.37% ,
+ 6.13% ,
+ 6.16% ,
+ 5.88%
AMAT,
ASML Dal NV
ASML,
Mae Lam Research Corp.
LRCX,
ac Mae KLA Corp.
KLAC,
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/pessimism-on-chip-stocks-is-hitting-a-new-high-and-the-money-seems-to-be-flowing-toward-software- 11656097839?siteid=yhoof2&yptr=yahoo