Mae arian parod am ddim cwmni yn achubiaeth ar gyfer difidendau, pryniannau yn ôl a defnyddiau eraill o gyfalaf. Os yw'r ffynnon honno'n rhedeg yn sych neu hyd yn oed yn arafu, gall cwmni gael ei orfodi i ddeialu ei wariant.
Ar gyfer y sgrin hon, Barron's edrych am gwmnïau S&P 500 y mae eu cynnyrch llif arian yn fwy na'u cynnyrch difidend. Pan fydd y ddau fetrig hwnnw'n cyd-fynd â'i gilydd, mae'n awgrymu bod gan gwmni ddigon o lif arian i dalu am ei ddifidend a'i gynyddu.
“Mae hynny'n arwydd bod ganddyn nhw lawer o bŵer tân,” meddai Julian McManus, cyd-reolwr yn
Cronfa Dethol Fyd-eang Janus Henderson
(ticiwr: JORAX) “Os ydyn nhw am godi eu difidend, maen nhw'n bendant yn gallu.”
Ychwanegodd ei fod yn gwestiwn o ba mor fedrus yw timau rheoli wrth benderfynu ar y ffyrdd gorau o ddefnyddio’r arian hwnnw “i greu’r gwerth mwyaf i gyfranddalwyr.”
Fodd bynnag, dylid ymgorffori defnyddio cynnyrch llif arian i gasglu stociau ag ymchwil ddyfnach am gwmni, gan gynnwys ei iechyd mantolen, rhagolygon twf, rhagolygon llif arian rhydd, a thirwedd gystadleuol.
Er hynny, mae “cynnyrch llif arian am ddim yn doriad cyntaf pwerus wrth ddod o hyd i'r cwmnïau hynny sy'n cael eu prisio'n rhad ac sy'n cael cyfle i godi difidendau,” meddai McManus.
Yn y sgrin hon, a ddefnyddiodd ddata o Bloomberg, Barron's Edrychodd am gwmnïau S&P 500 gyda chynnyrch difidend o 3% o leiaf, bron i ddwbl cyfartaledd y mynegai o tua 1.6%, ond dim mwy na 4%. Po uchaf yw'r cnwd, y mwyaf yw'r tebygolrwydd y gallai stoc fod yn fagl gwerth.
| Cwmni / Tocyn | Cynnyrch Difidend | Cynnyrch Llif Arian Am Ddim | Gwerth y Farchnad (bil) | Dychweliad YTD |
|---|---|---|---|---|
| Prif Grŵp Ariannol / PFG | 3.8% | 16.6% | $16.9 | -5.7% |
| Rhanbarthau Ariannol / RF | 3.8 | 13.9 | 19.8 | 1.3- |
| Exxon Mobil / XOM | 3.6 | 11.9 | 408.3 | 61.8 |
| Chevron / CVX | 3.5 | 9.6 | 321.8 | 42.2 |
| Systemau Cisco / CSCO | 3.4 | 7.1 | 187.9 | 26.8- |
| Pfizer / PFE | 3.2 | 11.2 | 283.4 | 12.5- |
| Ymddiriedolaeth y Gogledd / NTRS | 3.0 | 5.0 | 20.8 | 15.5- |
Data o 29 Gorffennaf.
Ffynonellau: Bloomberg a FactSet
I fod yn gymwys ar gyfer y sgrin, roedd yn rhaid i gwmni gael cynnyrch llif arian yn fwy na'i gynnyrch difidend ar gyfer dechreuwyr. Cyfrifwyd yr arenillion llif arian fesul cyfran.
Maen prawf arall ar gyfer y sgrin oedd cyfanswm cymhareb ecwiti dyled-i-gyfranddeiliaid o ddim mwy na 50%. Y rhesymeg oedd y gallai cwmnïau llawn dyledion gael amser anoddach i gynnal, llawer llai o godi, eu difidendau wrth i gyfraddau llog godi.
Roedd y sgrin hefyd yn cynnwys cymarebau talu difidend, neu ganran yr enillion sy'n cael eu talu mewn difidendau. Barron's edrych am gwmnïau â chymhareb o dan 55%, nifer eithaf ceidwadol sy'n darparu digon o hyblygrwydd ar gyfer twf difidend.
Mae'r tabl sy'n cyd-fynd yn dangos y saith cwmni a wnaeth y toriad ar gyfer y sgrin hon.
PFG
), sy'n helpu cleientiaid gyda buddsoddi ar gyfer ymddeoliad, gan gynnwys rheoli asedau, sydd ag un o'r lledaeniadau mwyaf rhwng ei gynnyrch llif arian a'i gynnyrch difidend, 16.6% i 3.8%. Mae'r stoc wedi dychwelyd minws 6% eleni trwy'r cau ar 29 Gorffennaf, gan gynnwys difidendau.
Mae hynny'n cymharu â minws 13% ar gyfer y S&P 500.
Rhanbarthau Ariannol
(RF), banc rhanbarthol sydd wedi'i leoli yn Birmingham, Ala., Yn chwarae cynnyrch llif arian am ddim o bron i 14%, sy'n llawer uwch na'i gynnyrch difidend diweddar o 3.8%.
Fis diwethaf dywedodd y cwmni ei fod yn bwriadu cynyddu ei ddifidend chwarterol i 20 cents y gyfran, i fyny 3 cents, neu bron i 18%, o 17 cents.
Dau gwmni ynni mawr byd-eang—
Exxon Mobil
(XOM) a
Chevron
(CVX) - gwnaeth y ddau doriad y sgrin hefyd. Mae'r ddau gwmni wedi elwa o'r cynnydd mewn prisiau olew a nwy.
Er bod cwestiynau yn gynharach yn y pandemig ynghylch a
Exxon Mobil
yn gallu cynnal ei ddifidend, yn olaf codi mae'n disgyn ddiwethaf o geiniog i 88 cents y gyfran yn chwarterol. Caniataodd y symudiad hwnnw iddo aros yn aelod o Fynegai Aristocratiaid Difidend S&P 500. Y rheini i gyd cwmnïau wedi talu difidend uwch am o leiaf 25 mlynedd syth. Adroddodd y cwmni ar Orffennaf 29 fod ei lif arian rhydd am yr ail chwarter yn gyfanswm o $16.9 biliwn, i fyny o tua $7 biliwn yn y cyfnod cyfatebol flwyddyn ynghynt. Talodd $3.7 biliwn mewn difidendau yn ystod y chwarter diweddaraf.
Chevron
'S
cyfanswm llif arian rhydd ail chwarter oedd $10.6 biliwn, i fyny o $5.2 biliwn flwyddyn ynghynt. Ei ddifidend chwarterol yw $1.42 y cyfranddaliad.
Cawr fferyllol
Pfizer
(PFE) hefyd wnaeth y rhestr. Yn ystod hanner cyntaf y flwyddyn hon, talodd y cwmni $4.5 biliwn mewn difidendau. Ei ddifidend chwarterol yw 40 cents y gyfran.
Llif arian rhydd y cwmni oedd $29.9 biliwn yn 2021, i fyny o $10.5 biliwn yn 2019. Roedd yn gyfanswm o tua $6 biliwn yn chwarter cyntaf eleni.
Pfizer
yn diffinio arian parod am ddim fel egwyddorion cyfrifyddu a dderbynnir yn gyffredinol yr Unol Daleithiau, neu GAAP, llif arian gweithredu net llai pryniannau eiddo ac offer peiriannau.
Systemau Cisco
(CSCO) yw'r unig gwmni technoleg ar y rhestr. Roedd ei arenillion llif arian rhydd o 7.1% yn fwy na dwbl y cynnyrch difidend o 3.4%. Mae'r cwmni wedi dweud ei fod yn bwriadu dychwelyd o leiaf 50% o'i arian am ddim yn flynyddol trwy ddifidendau a phrynu ei stoc gyffredin yn ôl.
Yn ystod tri chwarter cyntaf blwyddyn gyllidol fwyaf cyfredol y cwmni, a ddaeth i ben ym mis Gorffennaf, cyfanswm llif arian rhydd y cwmni oedd $9.2 biliwn - i lawr o $10.4 biliwn flwyddyn ynghynt ond yn dal yn ddigon i dalu a thyfu'r difidend. Cynyddodd y cwmni ei ddifidend chwarterol i 38 cents y gyfran, cynnydd o geiniog, neu bron i 3%.
Talgrynnu allan y rhestr o saith cwmni yw
Ymddiriedolaeth y Gogledd
(NTRS), banc mawr wedi'i leoli yn Chicago. Ganol mis Gorffennaf, datganodd y cwmni ddifidend chwarterol o 75 cents cyfran, i fyny 5 cents, ar gyfer cynnydd o 7%.
Ysgrifennwch at Lawrence C. Strauss yn [e-bost wedi'i warchod]
Ffynhonnell: https://www.barrons.com/articles/dividends-yields-51659444969?siteid=yhoof2&yptr=yahoo