Galw am aur corfforol yn cynyddu wrth i asedau ariannol waedu

Mae cydlifiad nifer o ffactorau llai nag unwaith mewn cenhedlaeth wedi llusgo marchnadoedd ariannol i lawr trwy gydol 2022.

I'r rhai sy'n dal i bwyso a mesur a ydym mewn marchnad arth ai peidio, mae Vijay L Bhambwani, arbenigwr arian cyfred a nwyddau, yn nodi, i fasnachwyr, bod “swyddi hir wedi bod yn gwaedu” ac “gan arwain at alwadau ymyl o un wythnos i'r llall am fisoedd. ”.

Ydych chi'n chwilio am newyddion cyflym, awgrymiadau poeth a dadansoddiad o'r farchnad?

Cofrestrwch ar gyfer cylchlythyr Invezz, heddiw.

Mae'r coronafirws, cloeon hirfaith, cynnwrf yn y gadwyn gyflenwi, rhyfel Rwsia-Wcráin, a hawkishness pendant newydd y Ffed, wedi gadael cartrefi yn fwy agored i niwed nag erioed a gwirodydd anifeiliaid yn dihoeni.

Mae bron pob ased sy'n eiddo i'r 'cyhoedd yn gyffredinol' wedi erydu'n fawr eleni, gan gynnwys wynebau ffres ac egsotig y storfa o werth - arian cyfred digidol.

Gyda chwyddiant manwerthu uwch nag erioed yn yr Unol Daleithiau yr wythnos diwethaf, chwalwyd gobeithion o leddfu pwysau chwyddiant, gan arwain at godiad cyfradd hanesyddol o 75 bps gan y Gronfa Ffederal.

Daeth marchnadoedd at hygrededd ailsefydledig y Ffed, ond byddai'n fyrhoedlog. Ar ddechrau'r diwrnod busnes, dychwelodd marchnadoedd yr Unol Daleithiau dalp o enillion ddoe wrth i ofnau dirwasgiad ddod yn ganolog unwaith eto, gan bylu symudiad mwyaf pwerus y Ffed mewn bron i dri degawd.

Yn y data CPI, roedd hanfodion gan gynnwys bwyd, tanwydd, a rhent ar lefelau uchaf ers sawl degawd, gan wasgu cyllidebau cartrefi. Gydag aelodau OPEC+ yn methu â chyrraedd eu cwotâu a chapasiti mireinio yn brin, mae prisiau gasoline yn yr Unol Daleithiau wedi cynyddu hefyd, sy'n atgoffa rhywun o'r 1970au cynnar.

Cynyddodd costau bwyd yn y cartref i 11.9% flwyddyn ar ôl blwyddyn, yr uchaf ers mis Ebrill 1979.

Yn y saithdegau a'r wythdegau, roedd chwyddiant prisiau defnyddwyr yr Unol Daleithiau wedi torri 8% ar ddau achlysur gwahanol. Yn gyntaf, o 1973 i 1975, arhosodd chwyddiant manwerthu uwchlaw 8% am 23 mis yn olynol. Yn yr ail achos, rhwng 1978 a 1982, parhaodd hyn am 41 mis yn olynol i famoth.

Heb unrhyw arwydd o bwysau chwyddiant yn lleddfu, efallai y bydd yn rhaid i gartrefi dderbyn y posibilrwydd o gyfnod estynedig o galedi ariannol a dirywiad serth mewn pŵer prynu.

Mae pob dosbarth o asedau blaenllaw wedi colli gwerth sylweddol, portffolios ariannol dinistriol, cyfoeth cartref, ac arbedion ymddeoliad.

Mae'r DXY yn cynnwys yr EURUSD yn bennaf ac mae'n arwydd o ffafrioldeb y ddoler yn erbyn arian cyfred arall yn y farchnad forex ryngwladol. Er bod y ddoler wedi cryfhau yn hyn o beth, gartref, mae chwyddiant yn gynddeiriog, ac mae pŵer prynu cartrefi yn parhau i erydu.

Er gwaethaf honiadau o dranc aur a dim prinder wasg ddrwg a dderbyniwyd eleni, mae'r metel melyn wedi cadw ei werth hyd yn hyn (YTD). Mae wedi perfformio'n sylweddol well na'r fasged o asedau yn y graff uchod ar y sail hon.

Dylid nodi mai hwn yw pris papur aur, yn y farchnad gontractau dyfodol hynod hylifol ac nid pris y farchnad ffisegol.

Yn y graff uchod, ar y cyfan, mae deilliadau aur wedi gweld cynnydd yn y pris yn ystod cyfnodau o chwyddiant cynyddol.

Prisiau papur

Mae aur papur ac aur corfforol yn farchnadoedd ar wahân. Mae'r farchnad aur papur yn farchnad dyfodol, lle mae cyfranogwyr yn masnachu contract papur i ddosbarthu aur ar ryw ddyddiad a bennwyd ymlaen llaw. Fodd bynnag, yn ôl 2013 adrodd gan Gymdeithas Marchnad Bullion Llundain (LBMA) a Marchnad Platinwm a Phalladium Llundain (LPPM), mewn 95% o drafodion, caiff contractau eu treiglo drosodd ac nid oes unrhyw ddarpariaeth ffisegol yn digwydd. Felly nid yw metelau ffisegol yn cael eu cyfnewid yn y cyfnewid metelau.

Gall metelau papur, gan eu bod yn gynrychioliadau o'r peth go iawn, fod yn orchmynion maint yn fwy na'r cyflenwad ffisegol gwirioneddol. O ganlyniad, gall y marchnadoedd hyn fod yn gyfnewidiol iawn, a defnyddir eu hylifedd yn aml i dalu am elw yn ystod colledion yn y marchnadoedd ariannol ehangach.

Felly, nid yw hanfodion cyflenwad a galw'r sylwedd ffisegol yn pennu pris aur papur. Mae'r farchnad bapur yn dilyn ei rhesymeg ei hun sydd wedi'i chyllido'n drwm ac mae wedi'i gwahanu oddi wrth hanfodion ffisegol.

Yn lle hynny, mae'r pris papur yn gweithredu fel esiampl, y mae'r holl brisiau ffisegol yn cael eu pennu'n lleol arno.

Effeithiau go iawn

Gyda phortffolios ariannol wedi'u dirywio, mae gwyntoedd cryfion newydd yn crynhoi yn yr economi go iawn.

Ar gyfer aelwydydd UDA, yr ased unigol mwyaf fel arfer yw ecwiti cartref. Mae’r ffigurau CPI diweddaraf yn dangos bod costau llochesi wedi codi 5.5% yn flynyddol, tra bod gwerthiannau cartrefi newydd wedi gostwng i’w isaf ers mis Ebrill 2020, a dywedir bod 19% o berchnogion wedi torri prisiau dros y mis diwethaf.

Mae Mark Zandi, Prif Economegydd yn Moody’s Analytics yn credu bod economi’r Unol Daleithiau bellach mewn “cywiriad tai.” Ar yr un pryd, mae ceisiadau am forgeisi yn anemig gan fod cyfraddau wedi cynyddu.

Er bod adroddiad swyddi Mai’r UD wedi dangos cynnydd, mae cwmnïau pabell fawr wedi bod yn diswyddo gweithwyr ar frys, ynghanol amodau economaidd tynhau, aflonyddwch cyflenwad, a rhagamcanion galw digalon.

Gyda phortffolios ariannol yn colli gwerth yn gyflym, colledion ecwiti cartref go iawn yn cynyddu, ac yn awr, swyddi dan fygythiad, i ble mae'r deiliad tŷ cyffredin i droi?

Gadewch i ni fynd yn gorfforol

Mae aur corfforol yn anifail unigryw, er ei fod yn aml yn cael ei anwybyddu.

Yr hyn sydd efallai’n fwyaf syfrdanol yw’r galw cynyddol am aur corfforol, nid papur, ar adeg pan fo asedau ariannol yn gwaedu. Un rheswm y gallai'r duedd hon fod wedi mynd heb ei chanfod i raddau helaeth yw bod aur corfforol yn cymryd pris aur papur.

Yn hollbwysig, mae aur wedi bod yn arian ers miloedd o flynyddoedd. Oherwydd ei barhad, ac anallu i gael ei greu yn syml gan weithred o ewyllys awdurdodau ariannol, mae'r metel melyn wedi cynnal apêl barhaus a chyffredinol fel arian cyfred cyfnewid a storfa o werth.

Yn wahanol i asedau yn y system ariannol, nid yw aur yn achosi risg gwrthbarti. Mae hynny'n golygu, yn wahanol i arbrisiant cyfalaf ecwitïau, adenillion difidend, neu daliadau bondiau, nid oes unrhyw risg na fydd yr enillion ariannol disgwyliedig yn dod i'r amlwg neu'n parhau heb eu talu. Nid yw ei werth yn dibynnu ar ffrwd llif arian yn y dyfodol.

Ym 1971, cymerodd yr Arlywydd Nixon y ddoler oddi ar y safon aur. Disgrifiodd yr Athro Harold James o Brifysgol Stanford hyn fel un sydd wedi “torri’r cysylltiad rhwng arian a metelau gwerthfawr y mileniwm o hyd”.

Er gwaethaf Sioc Nixon bum degawd yn ôl, mae'r graff isod yn dogfennu'r ymchwydd yng nghyfanswm gwerthiant Byfflo Americanaidd, darn arian aur poblogaidd 24-carat a werthwyd gan Bathdy UDA. Mae'r data blwyddyn lawn ar gyfer 2022 yn rhagamcan yn seiliedig ar werthiannau 238,000 owns rhwng Ionawr a Mai.

Yn y cyfnod cythryblus sydd ohoni, gyda thwf economaidd yn pylu ac ansicrwydd dybryd yn y farchnad, mae'n ymddangos bod y galw am aur fel storfa o werth yn ôl yn barhaus.

Galw am aur a chwyddiant cynyddol

Er y gallai pris papur aur fod wedi perfformio'n well eleni nag asedau ariannol eraill, mae'r symudiadau pris wedi bod yn gyfnewidiol iawn. Defnyddiwyd hyn yn aml fel rhesymeg i ddiystyru aur fel rhagfant chwyddiant dibynadwy.

Fodd bynnag, mae'r graff isod yn awgrymu bod y farchnad ffisegol yn fater arall yn gyfan gwbl. Mae'n ymddangos bod y defnyddiwr cyffredin yn dal i fod â ffydd ym mhhriodweddau storio-o-werth aur ffisegol, gan fod pryniannau wedi cynyddu'n sylweddol yn y 3 blynedd diwethaf, yn enwedig yn unol â chwyddiant cynyddol.

Ers yr achosion o coronafirws a'r polisïau economaidd rhyfeddol sydd wedi'u deddfu ledled y byd, mae pris blynyddol cyfartalog aur papur wedi aros yn gymharol sefydlog. Fodd bynnag, mae'r CPI yn yr Unol Daleithiau wedi cyrraedd uchafbwyntiau hanesyddol ac felly wedi prynu Byfflos Americanaidd.

Mae hyn yn awgrymu ei bod yn amlwg yn ffafrio aur ffisegol yn hytrach nag aur papur ar adegau o ansicrwydd yn y farchnad a chwyddiant uchel.

Y risgiau i brisiau aur corfforol

Y risg allweddol i brisiau aur ffisegol yw cyfraddau llog cynyddol. Gan nad yw aur yn darparu enillion, mae'n llai deniadol o'i gymharu â chynhyrchion sy'n cynnal llog. Wrth i gyfraddau barhau i godi, efallai y byddwn yn gweld arafu yn y galw ffisegol oherwydd y rheswm hwn.

Fodd bynnag, mae llacio meintiol parhaus yn debygol o effeithio ar yr holl asedau ariannol hefyd.

Mae o leiaf bedair ystyriaeth i'w nodi yma. Yn gyntaf, gall hanes y Ffed, ac yn enwedig ei wrthdroi yn 2019, awgrymu bod poen normaleiddio polisi yn ormod i'r economi ei ysgwyddo. Mae marchnadoedd eisoes wedi gwerthu ddwywaith mewn cymaint o wythnosau, ac mae beichiau dyled yn cynyddu.

Gyda chymhareb dyled i CMC o 130%, gall fod yn heriol i'r Ffed aros ar ei gwrs penodedig.

Gyda chwyddiant ar lefelau uchaf o bedwar degawd, mae ing y defnyddiwr cyffredin yn amlwg a gall codiadau cyfradd arwain at fwy o niwed ac adlach cymdeithasol.

Mae Danielle DiMartino Booth, Prif Swyddog Gweithredol Quill Intelligence, a chynghorydd i'r Dallas Fed o 2006 i 2015 yn credu bod crebachiad Q2 yn CMC yr UD yn bosibilrwydd real iawn. Roedd y Atlanta Fed wedi rhagweld twf Ch2 ar drai 0.9% yr wythnos diwethaf, ond cwympodd hyn i 0% ddoe, gan arwain at ofnau o ddirwasgiad neu hyd yn oed ddirywiad economaidd llawn.

Yn nyddiau cynnar cylch codi cyfradd newydd, nid yw cyhoeddiadau am Saib Ffed posibl ond wedi ysgogi amheuon ynghylch parodrwydd y Ffed i fynd i'r afael â chwyddiant uchel.

Yn ail, oherwydd presenoldeb amhariadau cyflenwad, nid yw'n glir pa mor gyflym neu effeithiol y bydd cyfraddau ar ochr y galw yn lleddfu pwysau chwyddiant, gan fygwth senario stagchwyddiadol. Yn ôl Greg McBride, Prif Ddadansoddwr Ariannol yn Bankrate, mae “swydd y Ffed yn mynd i fynd yn anoddach… yn enwedig os yw chwyddiant yn aros yn ystyfnig o uchel.”

Yn drydydd, yng nghanol tynhau meintiol mewn marchnad arth, os bydd portffolios ariannol (ac arbedion) yn parhau i erydu, oherwydd eu bod y tu allan i'r system ariannol brif ffrwd, efallai y bydd aur corfforol yn ffynhonnell o gysur prin i ddeiliaid tai.

Yn olaf, o dan yr amodau presennol, mae'r gwerthiant aur a ragwelir yn 2022 bron i 10 gwaith yn fwy na 2019. Mae hwn yn gynnydd sylweddol nad yw'n cael ei adlewyrchu ym mhris y papur. Gall tarfu parhaus ar gyflenwadau a galw cynyddol orfodi delwyr lleol i godi eu prisiau eu hunain yn y dyfodol.

Y ffordd ymlaen

Dylai hike 75 bps y Ffed fod yn hynod negyddol am aur, mewn theori o leiaf. Fodd bynnag, heddiw mae aur papur mewn gwirionedd yn masnachu 0.6% i fyny.

Gallai hyn fod yn arwydd, gydag ansicrwydd mawr yn y farchnad, a gwrthdroi rali rhyddhad hike Fed, y gallai galw’r farchnad am aur corfforol gynnal cynnydd cryf, yn enwedig fel offeryn cyfoeth. yswiriant.

O ystyried y cynnydd hanesyddol yn y gyfradd, bydd buddsoddwyr metel yn cadw llygad barcud ar ddata gwerthiant ffisegol o Bathdy'r UD.

Ble i brynu ar hyn o bryd

Er mwyn buddsoddi'n syml ac yn hawdd, mae angen brocer ffi isel ar ddefnyddwyr sydd â hanes o ddibynadwyedd. Mae'r broceriaid canlynol yn uchel eu parch, yn cael eu cydnabod ledled y byd, ac yn ddiogel i'w defnyddio:

1. Etoro, y mae dros 13m o ddefnyddwyr ledled y byd yn ymddiried ynddo. Cofrestrwch yma>
2. Capital.com, syml, hawdd ei ddefnyddio a'i reoleiddio. Cofrestrwch yma>

*Nid yw buddsoddi Cryptoasset yn cael ei reoleiddio yn rhai o wledydd yr UE a’r DU. Dim diogelu defnyddwyr. Mae eich cyfalaf mewn perygl.