Colofn Dau O'r Llwybr I Gyfalafiaeth Gynhwysol: Ffynhonnell Dawn Amrywiol

Dyma'r bedwaredd erthygl mewn cyfres ar adeiladu portffolios buddsoddi sefydliadol amrywiol a chynhwysol. Mae'r gyfres yn tynnu o a arwain ar gyfer perchnogion asedau y bu Blair Smith a Troy Duffie o Milken Institute a minnau yn eu cyd-awduro gyda mewnbwn gan Sefydliad Milken DEI yn y Cyngor Gweithredol Rheoli Asedau, Dyranwyr Sefydliadol ar gyfer Amrywiaeth, Cydraddoldeb a Chynhwysiant a'i sefydliadau cefnder, gan gynnwys Rhwydwaith Gwaddol Bwriadol, Menter Rheolwyr Asedau Amrywiol, Cymdeithas Genedlaethol Cwmnïau Buddsoddi, Cymdeithas Rheolwyr Buddsoddi Asiaidd America, ac IDiF.

Mae'r erthygl hon yn canolbwyntio ar yr ail o bedwar piler ar y llwybr i gyfalafiaeth gynhwysol: dod o hyd i dalent amrywiol.

Fel McPherson, Smith-Lovin, a Cook nodi yn 2001, mae tebygrwydd yn magu cysylltiad. Mae'r egwyddor hon o homoffilig yn strwythuro cysylltiadau rhwydwaith o bob math, gan gynnwys priodas, cyfeillgarwch, gwaith, cyngor, cefnogaeth, trosglwyddo gwybodaeth, cyfnewid, cyd-aelodaeth, a mathau eraill o berthnasoedd. Y canlyniad yw bod rhwydweithiau personol pobl yn homogenaidd o ran llawer o nodweddion cymdeithasol-ddemograffig, ymddygiadol a rhyngbersonol. Mae homoffilig yn cyfyngu ar fydoedd cymdeithasol pobl mewn ffordd sydd â goblygiadau pwerus i'r wybodaeth a gânt, yr agweddau y maent yn eu ffurfio, a'r rhyngweithiadau y maent yn eu profi. Homophily mewn hil ac ethnigrwydd sy'n creu'r rhaniadau cryfaf yn ein hamgylcheddau personol, gydag oedran, crefydd, addysg, galwedigaeth, a rhyw yn dilyn yn y drefn honno.

Gadewch i ni archwilio strategaethau homoffilig ac ymarferol sy'n seiliedig ar dystiolaeth i oresgyn ei effeithiau negyddol ar dair lefel: gweithwyr proffesiynol buddsoddi unigol, cwmnïau buddsoddi, a chwmnïau portffolio.

Strategaeth 9: Adeiladu Timau Buddsoddi Amrywiol

Mae Sefydliad Kresge yn gwella prosesau gwneud penderfyniadau trwy adeiladu tîm mwy amrywiol a chynhwysol yn bwrpasol. Yn 2019, lansiodd Swyddfa Buddsoddi Kresge ymrwymiad triphlyg ffurfiol i DEI: pobl, proses, a phulpud. Yn benodol, nod Kresge yw ehangu ei biblinell dalent i greu tîm mwy amrywiol a chynhwysol, chwilio'n bwrpasol am y cwmnïau amrywiol gorau ar draws pob dosbarth asedau, a hyrwyddo mentrau DEI yn y diwydiant buddsoddi yn fwriadol. Ar ddechrau'r fenter, roedd tîm buddsoddi Kresge tua 71% yn ddynion a 93% yn Wyn. Heddiw, mae'r tîm yn 46% gwrywaidd a 69% Gwyn.

EY ymchwil yn nodi bod cronfeydd rhagfantoli a chwmnïau ecwiti preifat wedi cael eu dominyddu gan ddynion ers eu ffurfio gan ddynion Gwyn sydd â chefndir bancio buddsoddi neu ymgynghori tua 35 mlynedd yn ôl. Mae'r awydd i recriwtio cymheiriaid wedi arwain at weithlu homogenaidd. Yn ôl Adroddiad Effaith Preqin 2021, dim ond 20.3% o weithwyr a 12.2% o staff uwch mewn buddsoddi amgen sy'n fenywod. Gan nad oes mwy na 31.5% o staff iau yn fenywod, dim ond trwy ddod o hyd i dalent o'r tu allan i'r diwydiant y gellir cyflawni cydraddoldeb rhwng y rhywiau.

Yn draddodiadol, mae cwmnïau ecwiti preifat a rheoli asedau wedi dod o hyd i'w talent o brif raglenni bancio buddsoddi a chwmnïau ymgynghori. Er bod y sefydliadau hyn yn canolbwyntio fwyfwy ar recriwtio a chadw talent amrywiol, bydd yn cymryd amser iddynt adlewyrchu mwy o amrywiaeth. Yn y cyfamser, bydd ehangu'r twndis, ystyried ystod ehangach o gefndiroedd a phrofiad ar gyfer rolau buddsoddi, a lliniaru rhagfarn yn y broses sgrinio yn cynyddu amrywiaeth.

Yn ôl adroddiad yn Harvard Adolygiad Busnes, os mai dim ond un fenyw sydd mewn cronfa o dri yn y rownd derfynol, yn ystadegol nid oes unrhyw siawns y caiff ei chyflogi. Pan fydd dwy leiafrif neu fenyw yn y gronfa ymgeiswyr, menyw neu leiafrif fydd yr ymgeisydd a ffefrir. Mae rhai rheolwyr asedau yn addasu swyddi i ddenu set fwy amrywiol o ymgeiswyr neu'n gofyn i recriwtwyr ddod o hyd i lechi ymgeiswyr amrywiol. Mae eraill yn tynnu enwau ymgeiswyr a hyd yn oed ymgeiswyr ysgolion o grynodebau cyn sgrinio. Ymhellach, mae eraill yn cynnal cyfweliadau rownd gyntaf ddall neu'n gofyn i set amrywiol o gydweithwyr sgrinio ymgeiswyr.

Strategaeth 10: Ffynonellau Cwmnïau Buddsoddi Amrywiol

Mae rhai perchnogion asedau yn gosod trothwyon amrywiaeth gofynnol ar gyfer chwiliadau rheolwyr mewn contractau meddygon ymgynghorol. Er bod y cynnydd yn araf, mae ehangu twmffatiau ar lefel ymgynghorwyr eisoes yn cyfrannu at bortffolios buddsoddi mwy amrywiol. Yn benodol, ymrwymodd Cambridge Associates yn 2020 i ddyblu nifer y rheolwyr amrywiol a chanran yr asedau dan reolaeth (AUM) a fuddsoddwyd yn y rheolwyr hynny erbyn 2025, fel y sylwodd Carolina Gomez, cyfarwyddwr strategaeth y cwmni ar gyfer ymchwil rheolwyr amrywiol, yn cynhadledd buddsoddi preifat a noddir gan IADEI. Gall perchnogion asedau, yn eu tro, ysgogi amrywiaeth cynyddol mewn twmffatiau ymgynghorwyr trwy osod nodau amrywiaeth.

Mae cymharu nodiadau ag ystod ehangach o gymheiriaid a defnyddio sianeli anhraddodiadol yn ddulliau hanfodol o ddod o hyd i gwmnïau amrywiol a rheolwyr dan arweiniad amrywiol. Mae gwaith caled cyfranogwyr y diwydiant ac ecosystem DEI i ddatblygu cronfeydd data rheolwyr amrywiol ffynhonnell agored, ac i gynnal digwyddiadau sy'n cysylltu perchnogion asedau â rheolwyr asedau amrywiol, wedi gyrru ymdrechion amrywiaeth ers degawdau. Gall cyflawni diwydrwydd ar reolwyr amrywiol a buddsoddi ynddynt greu effaith pelen eira: Gall gataleiddio mwy o amrywiaeth, wrth i reolwyr asedau amrywiol gyfeirio rheolwyr asedau amrywiol eraill at berchnogion asedau.

Fel y rhannwyd yn flaenorol, mae rhai timau buddsoddi yn cael eu cyfyngu rhag cynnal arolwg o’r rheolwyr yn eu portffolio ar gyfer amrywiaeth, ac mae rhai swyddogion rheoli risg yn gwahardd timau buddsoddi gwaddolion prifysgolion y wladwriaeth rhag ymgorffori ffactorau anariannol, megis amrywiaeth, mewn prosesau buddsoddi, neu hyd yn oed rhag nodi rheolwyr amrywiol yn ystod diwydrwydd dyladwy rheolwyr. Ar ochr arall y geiniog, mae perchnogion asedau mwy blaengar yn amharod i osod targedau amrywiaeth oherwydd nad ydynt am atal gwaith ar amrywiaeth unwaith y byddant yn cyrraedd y targed. Mewn geiriau eraill, nid ydyn nhw am i'r “llawr” ddod yn “nenfwd.”

Mae rhai perchnogion asedau yn gorchymyn bod pob rhestr fer o reolwyr yn cynnwys rheolwr amrywiol neu'n esbonio pam nad yw'n gwneud hynny. Er enghraifft, mae Gwasanaethau Iechyd Fairview yn ei gwneud yn ofynnol i nodi o leiaf un rheolwr amrywiol sy'n berchen ar y rownd derfynol mewn chwiliadau rheolwyr ecwiti cyhoeddus ac incwm sefydlog, yn ôl y Cyfarwyddwr Buddsoddi, Casey Plante. Yn yr un modd, mae Sefydliad WK Kellogg yn pennu canran isaf targed o gyfarfodydd gyda rheolwyr amrywiol ar draws yr holl ddosbarthiadau asedau, gyda'r bwriad o sicrhau bod rheolwyr yn agored i amrywiaeth o ddosbarthiadau asedau, yn ôl y Rheolwr Gyfarwyddwr Reginald Sanders.

Yn 2019, addawodd Sefydliad Kresge fuddsoddi 25% o'i asedau UDA dan reolaeth mewn cwmnïau sy'n eiddo i fenywod ac amrywiol erbyn 2025. Erbyn Ionawr 2022, roedd 16% o bortffolio $4.2 biliwn Kresge dan berchnogaeth amrywiol. Yn ôl ymchwil Sefydliad Knight, dyfarnwyd 100% o ymrwymiadau buddsoddi a wnaed gan Brifysgol Princeton (a reolir gan PRINCO) yn 2021 i gwmnïau amrywiol.

Strategaeth 11: Buddsoddi Mewn Cwmnïau Portffolio Amrywiol

Mae canlyniadau astudiaethau'n dangos bod homophily hefyd yn effeithio ar ddewis cwmnïau portffolio. Merched yn llenwi 13.7% rolau uwch mewn cyfalaf menter, yn unig 10-15% o entrepreneuriaid sy’n seiliedig ar gyfalaf menter yn fenywod, ac o 1999 i 2013, roedd gan lai na 5% o’r holl fentrau a oedd yn derbyn cyfalaf ecwiti fenywod ar eu timau gweithredol. Canfu Prosiect Diana fod gan lawer o entrepreneuriaid benywaidd y gellid eu hariannu’r sgiliau a’r profiad angenrheidiol i arwain mentrau twf uchel. Serch hynny, roedd menywod yn cael eu heithrio'n gyson o'r rhwydweithiau cyllid cyfalaf twf ac roedd yn ymddangos nad oedd ganddynt y cysylltiadau angenrheidiol i dorri trwodd. Ymchwil yn awgrymu efallai nad yw rhoi mwy o amlygiad i gyfalafwyr menter i fenywod sy’n entrepreneuriaid yn ddigon i ddileu’r bwlch rhwng y rhywiau; yn lle hynny, dylid annog neu hyd yn oed ffurfioli cyfleoedd rhwydweithio, yn enwedig ym myd cystadlaethau menter newydd a chyflymwyr.

Dewch i ni Greu Meddwl Hive Ar Gyfer Cadwyni Gwerth Buddsoddi Amrywiol, Teg a Chynhwysol

Mae cyfnewid syniadau agored am arferion gorau ar gyfer buddsoddi cynhwysol yn hanfodol i gynyddu'r 1.4% diwydiant rheoli asedau UDA sy'n cael ei reoli gan gwmnïau sy'n eiddo i fenywod ac amrywiol. Gall unrhyw arferion gorau a gwersi a ddysgwyd ar ddod o hyd i dalent amrywiol yr ydych yn eu rhannu fod yn sail i waith Dyranwyr Sefydliadol ar gyfer Amrywiaeth Ecwiti a Chynhwysiant a'i gefndryd i yrru DEI o fewn timau a phortffolios buddsoddi sefydliadol ac ar draws y diwydiant rheoli buddsoddiadau.

Bydd yr erthygl nesaf yn y gyfres hon yn manylu ar bedair strategaeth ymarferol sy'n seiliedig ar dystiolaeth ar gyfer gwarantu teg ac yn rhoi enghreifftiau o arferion blaenllaw wrth eu gweithredu.