Mae Pŵer y Plygiau yn Enw Swm Sicr: Dyma Fy Syniad Masnach

Siawns eich bod chi wedi gweld y newyddion bore ma. Mae'n debyg, y cawr manwerthu Walmart (WMT) wedi cytuno i brynu hydrogen “gwyrdd” gan Plug Power (PLWG) i bweru fforch godi'r cwmni sydd ar waith ar draws rhwydwaith o gyfleusterau a chanolfannau dosbarthu Walmart. Y cytundeb yw cyflenwi hyd at 20 tunnell o hydrogen gwyrdd hylif y dydd i Walmart i danio hyd at 9,500 o lorïau codi neu “fforch godi” mewn un cam enfawr tuag at nod Walmart o ddileu holl allyriadau nwyon tŷ gwydr erbyn y flwyddyn 2040.

Un peth mae'n debyg nad ydych chi'n ei wybod amdanaf i yw fy mod yn weirdo. (Bet ti'n gwybod hynny.) Rwyf wrth fy modd â wagenni fforch godi. Bob amser wedi. Mae gweithredu fforch godi yn fath o anodd, symud i mewn ac o gwmpas mannau tynn, ac yn fath o hwyl. Ydych chi erioed wedi chwarae blociau fel plentyn? Math o fel pentyrru oergelloedd yn y byd sifil, neu trelars Conex yn y byd milwrol. Mae'n waith diddorol. Ydw, rwyf wedi dal trwyddedau gweithredwr fforch godi milwrol a sifil yn fy nyddiau.

Yr hyn a’m gwnaeth i feddwl am PLUG y bore yma pan glywais y newyddion hwn oedd bod gan Plug Power berthynas amser hir gyda Walmart. Darparodd Plug Power fflyd beilot o wagenni fforch godi 50 o gelloedd tanwydd hydrogen i Walmart yn ôl yn 2012 a dyfodd i'r 9,500 o wagenni fforch godi a grybwyllwyd uchod. Mae gan Plug Power berthnasoedd eisoes ag Amazon (AMZN) , Depo Cartref (HD), Nike (NKE), Stellantis (STLA), a Southern Company (SO) , ymysg eraill. Efallai bod Walmart yn fabwysiadwr cynnar? Efallai bod unrhyw un sy'n gweithredu amgylchedd warws, yn enwedig y rhai lle mae perthynas darparwr / cleient eisoes yn bodoli, yn cyrraedd lle mae Walmart eisoes ar ailosod batris confensiynol a ffynonellau pŵer.

Ymosodol

Dros y flwyddyn ddiwethaf, mae Plug Power wedi…

Ar 30 Mawrth, 2021, cyhoeddodd gynlluniau i agor ffatri cynhyrchu hydrogen gwyrdd yn ne-canol Pennsylvania gyda Brookfield Renewable Partners. Roedd y gwaith adeiladu i fod i ddechrau Ch1 2022, gyda'r gwaith yn weithredol erbyn diwedd 2022.

Ar Awst 10, 2021, cyhoeddodd y byddai tir yn torri ar ffatri $84M yn Sir Camden, Georgia. Bydd y planhigyn hwn yn gallu cynhyrchu 15 tunnell o hydrogen gwyrdd hylif y dydd, a disgwylir iddo agor ar ryw adeg eleni.

Ar 14 Medi, 2021, cyhoeddodd ehangu gweithrediadau cyfredol gyda phencadlys cyfandirol Ewropeaidd yn yr Almaen. Disgwylir i'r cyfleuster agor yn 2022.

Ar 20 Medi, 2021, cyhoeddodd gynlluniau i adeiladu cyfleuster newydd yn Sir Fresno, California. Bydd y planhigyn hwn yn gallu cynhyrchu 30 tunnell fetrig o hydrogen gwyrdd hylif y dydd a bydd yn gwasanaethu Arfordir Gorllewinol yr Unol Daleithiau a Chanada unwaith y bydd yn weithredol yn 2024.

Ar 7 Chwefror, 2022, pasiodd y rhwystrau rheoleiddiol er mwyn adeiladu cyfleuster 350K troedfedd sgwâr yn ardal Albany, Efrog Newydd. Torrwyd tir ar gyfer y prosiect hwn ym mis Mawrth.

Enillion

Disgwylir i Plug Power fynd at y tâp gyda chanlyniadau chwarter cyntaf y cwmni ddiwedd mis Mai. Efallai y bydd darllenwyr yn cofio bod PLUG wedi postio canlyniadau siomedig ar gyfer eu pedwerydd chwarter, gan guro Wall Street ar gynhyrchu refeniw, ond yn llawer is na’r disgwyliadau a’r proffidioldeb ar gyfer y cyfnod hwnnw. Ar gyfer y chwarter presennol, mae consensws o dros 20 o ddadansoddwyr sy'n cwmpasu'r stoc yn gweld colled EPS o $0.15 - o fewn ystod sy'n rhychwantu o golled o $0.23 i $0.06 - ar refeniw o $148M, a fyddai'n dwf gwerthiant o 101%. Mae'r ystod ar gyfer refeniw yn ymestyn o $108M i $185M.

Y flwyddyn yn ôl comps yn golled EPS o $0.12 ar refeniw o $73.7M. Y consensws am y flwyddyn gyfan yw colled EPS o $0.46 (yn erbyn colled o $0.82) ar refeniw o $917M (+82%).

Fundies/Mantolen

Yn amlwg, nid yw Plug Power yn llif arian rhydd cadarnhaol. Am y chwarter diweddaraf, glaniodd arian parod o weithrediadau ar $-9.7M, negyddol am y pedwerydd chwarter yn olynol. Trodd arian parod o fuddsoddiad yn negyddol, tra bod arian o ariannu wedi troi'n bositif, ychydig. Cyfanswm y llif arian am ddim fesul cyfran oedd $-0.16.

Wedi dweud hynny, efallai y bydd ansawdd y fantolen yn syndod i'r buddsoddwr cyffredin. Daeth PLUG i ben y pedwerydd chwarter gyda sefyllfa arian parod net o $3.869B, gan osod asedau cyfredol ar $4.448B. Dim ond $420M yw'r rhwymedigaethau cyfredol, a dyna sut mae PLUG yn dirwyn i ben gyda chymhareb gyfredol anhygoel o 10.6. Iach? Mae'r rhif hwnnw mor iach, rhaid gofyn a oes rhywbeth o'i le. Ni fydd Plug Power yn cael unrhyw broblem yn talu eu biliau am dipyn.

Cyfanswm yr asedau adio i $5.95B gydag ychydig iawn o ddibyniaeth ar “ewyllys da” neu “anniriaetholion eraill” Mae cyfanswm nifer yr asedau yn nifer diriaethol. Mae cyfanswm y rhwymedigaethau llai ecwiti yn rhedeg ar $1.344B, y mae $504M ohono yn ddyled hirdymor. Gallai'r cwmni sychu hwnnw sawl gwaith drosodd, a gwneud hynny allan o boced.

Fy Meddyliau

Negyddol? Llosgiad arian parod. Rydym wedi trafod hynny. Dim difidend. Beth oeddech chi'n ei ddisgwyl? Ar ddiwedd y mis Mawrth diwethaf hwn, roedd 11.38% o'r fflôt yn cael eu dal mewn safleoedd byr ... neu a yw hynny'n gadarnhaol. Mae'r cwmni wedi cael trafferthion cyfrifo yn y gorffennol diweddar. Dyna pam y taniodd Plug Power KPMG fel cyfrifydd y cwmni ychydig dros fis yn ôl, a gorfod ailddatgan sawl blwyddyn o ganlyniadau ariannol. Yna eto, mae'n debyg mai dyna pam roedd PLUG i fyny 7% mewn masnach cyn-agor ddydd Mawrth ar ôl masnachu uwchlaw $32 dim ond ychydig wythnosau yn ôl ac yn uwch na $46 yn ôl ym mis Tachwedd.

Nid oes amheuaeth yn fy meddwl fod y cwmni’n tyfu ei fusnes, ac yn disgwyl parhau i wneud hynny. Mae gan PLUG nifer o gleientiaid nifer uchel a gallai hynny fod yn enfawr wrth symud ymlaen. Mae hwn yn enw hollol hapfasnachol ac nid yw'r amgylchedd marchnad hwn wedi bod yn hwyr iawn i gwmnïau sy'n gallu cynyddu gwerthiant ond nad ydynt yn gwneud hynny'n broffidiol. Unwaith y byddwn ni i gyd yn iawn gyda'r risg, oherwydd bod y risg yn real, gallwn symud ymlaen.

Bydd darllenwyr yn nodi bod PLUG wedi olrhain union 50% o werthiant mis Tachwedd i ddiwedd mis Ionawr ddechrau mis Ebrill cyn taro ymwrthedd. Hyd yn oed gyda phop y bore yma, mae Relative Strength yn wan, mae'r MACD dyddiol yn parhau i oleddu i lawr, tra bod y Oscillator Stochastics Llawn yn eistedd yn y gornel yn crio ewythr.

Mae'r stoc wedi dod o hyd i gefnogaeth yn ei SMA 50 diwrnod ac wedi adennill ei LCA 21 diwrnod yn gynnar heddiw. Cawn weld a yw hynny'n parhau. Gan ddeall bod hyn yn beryglus, rwy'n meddwl fy mod yn iawn i ddringo i'r enw hwn gyda llygad ar nifer o gorfforaethau enfawr sy'n gweithredu degau o filoedd o wagenni fforch godi yn y cyfanred a allai ddilyn arweiniad Walmart.

Y Syniad (lleiafswm lotiau)

- Prynu 100 cyfranddaliad o PLUG ar neu'n agos at y gwerthiant olaf o $26.48

– Gwerthu (ysgrifennu) un PLUG Mehefin 17eg $32.50 wedi'i roi am tua $1.35.

Sail Net: $ 25.13.

Pwer Plug 

- Pris Targed: $35.50

– Colyn: $28.35 (200 diwrnod SMA)

Ychwanegu: i lawr i $25.18 (50 diwrnod SMA)

Panig: $24.50 (seibiant o 50 diwrnod SMA)

(Mae Walmart ac Amazon yn ddaliadau yn y Action Alerts PLUS aelod-glwb. Am gael eich rhybuddio cyn i AAP brynu neu werthu'r stociau hyn? Dysgu mwy nawr.)