Mae lledaeniad calendr rhoi - a elwir weithiau yn lledaeniad llorweddol - yn strategaeth fasnachu sy'n ceisio manteisio ar brisiau newidiol dau opsiwn rhoi gyda dyddiadau dod i ben gwahanol. Wrth brynu taeniad calendr rhoi, bydd masnachwr ar yr un pryd yn prynu pytiau tymor hwy ac yn gwerthu'r un nifer o gontractau tymor agosach gyda'r un pris streic. I'r gwrthwyneb, bydd masnachwr yn gwerthu'r pwt sydd wedi dyddio ac yn prynu'r agosaf wrth werthu'r un lledaeniad. Mae prisiau marciau Opsiynau fel arfer yn gostwng yn gyflymach wrth iddynt ddod i ben, gan gyflwyno cyfle i wneud elw gyda llai o risg na masnach gyfeiriadol.
Bydd y canllaw hwn ar wasgaru calendr yn cyflwyno'r strategaeth ac yn esbonio senarios lle gallai fod yn broffidiol ei defnyddio. Ar ôl trafod risgiau lledaeniad llorweddol, rydym yn dangos i chi sut i'w masnachu ar draws cynhyrchion OKX. Awn ni!
Beth yw lledaeniad calendr rhoi?
Cyn parhau â'r canllaw hwn neu weithredu lledaeniad calendr rhoi, mae'n hanfodol deall sut mae masnachu opsiynau yn gweithio. Gallwch ddysgu mwy am gontractau opsiynau yn y canllaw pwrpasol hwn.
Mae taeniadau calendr gosod yn golygu prynu a gwerthu opsiynau rhoi gyda'r un pris streic ac ased sylfaenol mewn symiau cyfartal ar yr un pryd. Yn hollbwysig, mae'n rhaid i'r ddau opsiwn rhoi fod â dyddiadau dod i ben gwahanol.
Mae prynu taeniad o galendr rhoi yn ei gwneud yn ofynnol i'r masnachwr brynu pwt â dyddiad hirach a gwerthu contract tymor agosach. I'r gwrthwyneb, mae'n rhaid i fasnachwr werthu contract sydd â dyddiad hirach a phrynu un agosach i werthu'r lledaeniad. Gan fod y masnachwr yn cymryd swyddi cyferbyniol o'r un maint, mae'r strategaeth yn "niwtral i'r farchnad."
Bydd y masnachwr yn talu'r pris marc am y pris hir (a brynwyd) ac yn derbyn y pris marcio ar gyfer y contract byr (gwerthu). Y gwahaniaeth yw cyfanswm y gost i fynd i mewn i'r fasnach, y cyfeirir ato fel “debyd” y sefyllfa.
Mae'r cysyniad o "pydredd amser" yn creu'r potensial am elw mewn taeniadau calendr gosod. Mae prisiau marciau contract opsiynau yn cael eu dylanwadu gan faint o amser sy'n weddill cyn dod i ben. Fel arfer bydd gan gontract sy'n dod i ben yn gynt farcbris is na chontract sydd â dyddiad hirach. Mae hyn oherwydd bod mwy o amser i bris yr ased sylfaenol symud fel bod y contract yn dod i ben yn yr arian.
Wrth i gontract y tu allan i'r arian ddod i ben, mae ei bris amlwg yn gostwng oherwydd bod y siawns y caiff ei arfer hefyd yn lleihau. Wrth brynu taeniad calendr rhoi, yn ddelfrydol bydd pris sbot y gwaelodol ar neu'n uwch na'r pris streic ar ddiwedd y tymor agos. Pan fydd hyn yn wir, mae'r contract yn dod i ben yn ddiwerth, a gall y masnachwr ddewis gwerthu'r contract tymor hwy neu ei adael ar agor, gan arwain at elw o bosibl. Wrth werthu lledaeniad calendr rhoi, mae'r gwrthwyneb yn wir.
Rydym wedi rhestru nodweddion allweddol gwasgariad calendr rhoi isod:
- Rhaid cynnwys dwy goes yn unig, a rhaid i'r ddau fod yn opsiynau gosod
- Rhaid i bob rhodd fod am yr un ased sylfaenol gyda'r un pris streic
- Rhaid i goesau fod gyferbyn (hy, prynu un rhoi a gwerthu'r llall)
- Mae taeniadau calendr yn niwtral o ran y farchnad
- Rhaid i'r ddau gynnig gael dyddiad dod i ben gwahanol
- Rhaid i'r swm a fasnachir ym mhob coes fod yn union yr un fath
Enghreifftiau o daeniadau calendr rhoi
I werthfawrogi sut mae lledaeniad calendr rhoi yn gweithio, gadewch i ni ystyried yr enghraifft ganlynol a sut mae gwahanol gamau pris sylfaenol yn effeithio ar broffidioldeb y strategaeth.
Y fan a'r lle ETH pris yw 1,000 USDT ddechrau mis Medi. Mae'r masnachwr yn prynu Hydref 14 ETH rhoi gyda 1,000 USDT pris streic, am bris marc o 25 USDT. Ar yr un pryd, maent yn gwerthu 14 Medi ETH rhoi contract gyda'r un pris streic 1,000 USDT ar gyfer 10 USDT.
Derbyniodd ein masnachwr 10 USDT am werthu'r rhodd tymor agos a gwariodd 25 USDT ar y contract tymor hwy. Felly, mae mynd i mewn i'r fasnach yn costio iddynt y gwahaniaeth rhwng y ddau gontract, sef 15 USDT.
Senario 1
Ar 14 Medi, pris spot ETH bellach yw 750 USDT. Mae 14 Medi yn dod i ben yn yr arian oherwydd gall ei brynwr ei ymarfer i werthu ETH ar 250 USDT uwchlaw'r pris spot presennol. Yn y cyfamser, mae'n debyg y bydd y rhodd Hydref 14 yn werth mwy na'i bris marc gwreiddiol oherwydd gallai'r pris ETH barhau i ostwng, gan roi gwerth cynhenid hyd yn oed yn fwy iddo pan ddaw i ben.
Bydd y masnachwr yn colli 250 USDT i setlo'r contract tymor agos ond mae'n debygol y bydd yn gwerthu'r Hydref 14 am fwy ar unwaith oherwydd y siawns o ddirywiad pellach yn y pris ETH, gan ei roi ymhellach i'r arian. Gadewch i ni ddweud mai ei bris marc cyfredol yw 300 USDT.
Os bydd y masnachwr yn gwerthu'r mis Hydref yn syth, eu helw fydd y gwahaniaeth rhwng y gost i gau'r ddau safle (50 USDT) llai'r debyd gwreiddiol (15 USDT). Felly, eu helw cyffredinol fydd 35 USDT.
Fel arall, gall y masnachwr adael yr Hydref 14 ar agor yn y gobaith y bydd pris ETH yn parhau i ostwng, gan gynyddu ei bris marc ymhellach. Fodd bynnag, gallai pris ETH wrthdroi fel bod y cyfnod hwy yn dod i ben yn ddiwerth. Yn yr achos hwn, byddai'r masnachwr yn colli'r debyd gwreiddiol ynghyd â'r gost i setlo'r contract tymor agos. Yn ein hesiampl, colled gyffredinol y masnachwr fyddai 265 USDT.
Senario 2
Ar 14 Medi, pris spot ETH yw 1,250 USDT. Gan nad oes unrhyw werth mewn arfer yr hawl i werthu ETH ar 250 USDT yn is na phris y farchnad, byddai'r gosodiad Medi 14 yn dod i ben yn ddiwerth. Fodd bynnag, efallai y bydd gan y contract tymor hwy rywfaint o werth o hyd gan fod siawns y gallai'r pris ETH wrthdroi dros y mis nesaf.
Gall y masnachwr gau'r sefyllfa trwy werthu'r pwynt Hydref 14. Os gwnânt hynny, eu helw neu golled cyffredinol fydd y debyd a pha bynnag bris y maent yn ei werthu ar y contract tymor hwy. Felly, eu colled mwyaf o hyd fyddai'r 15 USDT a wariwyd i agor y sefyllfa. Efallai y byddant hefyd yn gwneud arian ar y fasnach oherwydd gallai pris ETH ostwng cymaint nes bod y contract yn dod yn werth mwy na debyd 15 USDT. Unwaith eto, gallant adael y contract tymor hwy yn agored ond fe allent gynyddu eu colled ymhellach.
Senario 3
Ar 14 Medi, mae ETH yn masnachu ar 1,000 USDT. Mae rhoi Medi'r masnachwr yn dod i ben yn ddiwerth oherwydd nad oes dim i'w ennill trwy arfer contract i werthu ETH ar bris cyfredol y farchnad. Yn y cyfamser, mae siawns gref y bydd gan y 14 Hydref bris marc uwch oherwydd, dros y mis nesaf, gallai'r pris ETH ollwng fel bod y contract bellach yn yr arian. Gadewch i ni ddweud bod contract mis Hydref ar hyn o bryd yn masnachu ar 100 USDT.
Os bydd y masnachwr yn cau'r sefyllfa Hydref 14 yn syth ar ddiwedd y contract tymor agos, eu helw fydd 85 USDT (100 USDT llai'r debyd 15 USDT gwreiddiol). Gallent hefyd adael y sefyllfa yn agored, gan arwain at fwy fyth o elw pe bai pris ETH yn gostwng cyn diwedd mis Hydref. Wrth wneud hynny, byddai eu colled uchaf yn dal i gael ei chyfyngu i'r debyd yn unig.
Pam masnachu lledaeniad rhoi llorweddol?
Mae masnachwyr yn hoffi taeniadau rhoi oherwydd eu bod yn cynnig cyfle i elwa o symudiadau pris gyda risg gyfyngedig o gymharu â chymryd safle cyfeiriadol mewn marchnad yn unig. Yn ogystal, mae'n strategaeth wedi'i diffinio gan risg, sy'n golygu bod y masnachwr yn gwybod yn union beth yw ei golled bosibl wrth ddod i mewn i'r fasnach. Os yw'r masnachwr yn dewis gadael y contract sydd wedi'i ddyddio'n hirach ar ddiwedd y mis blaen, mae ei golled fwyaf wedi'i chyfyngu i gost y debyd yn unig.
Fel gydag a lledaeniad calendr galwadau, mae elw posibl lledaeniad calendr rhoi yn llawer mwy na'r golled bosibl. Os bydd pris sbot y gwaelodol yn symud i fyny erbyn diwedd y mis blaen ac i lawr eto erbyn diwedd y mis yn ôl, gellir cau'r fasnach er budd deniadol.
Gall taeniadau calendr hefyd fod yn broffidiol pan nad yw'r farchnad yn symud o gwbl. Mae dirywiad pris contract opsiynau â dyddiad hirach o gymharu ag un tymor byrrach yn golygu y bydd y mis ôl a roddir yn aml yn cadw gwerth hyd yn oed os yw contract y mis blaen yn dod i ben yn ddiwerth.
Yn ogystal, gallai masnachwyr weithredu lledaeniad calendr rhoi yn ystod cyfnod anweddolrwydd pris cymharol isel mewn ased sydd fel arfer yn profi symudiadau sylweddol mewn prisiau. Wrth fynd i mewn i'r lledaeniad, bydd y diffyg anweddolrwydd pris yn debygol o olygu bod y debyd a delir yn fach, sy'n golygu bod cyfanswm y risg yn isel.
Os bydd anweddolrwydd yn codi eto, y mae'n aml yn ei wneud mewn marchnadoedd fel rhai cryptocurrencies, mae siawns uchel y bydd pris marc contract y mis yn ôl yn llawer uwch nag yr oedd ar adeg mynediad. Mae hyn oherwydd bod prynwyr yn barod i dalu mwy am rodd a allai fod ymhell i mewn i'r arian erbyn iddo ddod i ben, ac mae gwerthwyr yn mynnu mwy am y risg y maent yn ei gymryd.
Rhowch risgiau lledaeniad calendr
Fel y crybwyllwyd, mae rhoi lledaeniadau calendr yn cyfyngu ar risg yn ôl eu natur. Gan fod safleoedd cyferbyn yn cael eu cymryd ar yr un pryd, nid yw symud yn y gwaelod i'r ochr neu'r anfantais yn cael fawr o effaith ar y sefyllfa gyffredinol. Os bydd un contract yn symud allan o'r arian, bydd y llall yn symud i mewn i'r arian.
Wedi dweud hynny, mae rhai sefyllfaoedd lle gall lledaeniad put ddod yn fasnach risg uwch o lawer. Os bydd y masnachwr yn penderfynu peidio â chau’r fasnach ar ddiwedd y mis blaen, mae perygl y bydd ei gontract mis ôl yn dod i ben yn ddiwerth, sy’n golygu na allant adennill colledion o’r contract mis blaen—hy, os yw contract y mis yn ôl yn dod i ben yn ddiwerth, byddant yn gwneud hynny. Ni fydd yn adennill unrhyw beth i wneud iawn am golledion o'r mis blaen a roddwyd.
Gadewch i ni ystyried yr enghraifft uchod eto. Mae gan ein contractau mis blaen ac ôl ill dau streic o 1,000 USDT. Tanciau pris ETH i ddim ond 100 USDT erbyn diwedd Medi 14. Wrth gwrs, mae'r rhodd a werthir gan ein masnachwr yn dda yn yr arian, ac mae ei ddeiliad yn ei ymarfer. Mae ein masnachwr bellach yn 900 USDT ychwanegol i lawr ar ben y debyd i fynd i mewn i'r swyddi.
Yn lle gwerthu'r ôl-mis ar unwaith, mae ein masnachwr yn ei ddal. Rali prisiau ETH eto i uwch na 1,000 USDT. Mae'r ail gontract yn dod i ben yn ddiwerth erbyn iddo ddod i ben ar 14 Hydref, ac mae ein masnachwr wedi sylweddoli colled llawer mwy sylweddol na debyd 15 USDT.
Perygl pellach wrth fasnachu unrhyw strategaeth aml-goes yw risg gweithredu. Dim ond os yw'r ddwy swydd yn llenwi'n gyfan gwbl y caiff y strategaeth ei diffinio o ran risg. Os bydd un goes yn llenwi a'r llall ddim, mae'r masnachwr yn agored i'r risg y bydd y farchnad yn symud yn erbyn ei safle agored, gan arwain at golledion y dylai'r goes heb ei llenwi fod wedi'u gwrthbwyso. Mae hyn yn arbennig o beryglus wrth werthu contractau opsiynau, fel sy'n ofynnol gan y strategaeth lledaenu calendr.
Mae rhai lleoliadau masnachu yn cynnig mathau soffistigedig o orchmynion i liniaru risg gweithredu wrth fynd i mewn i safleoedd aml-goes. Yn OKX, er enghraifft, rydym nid yn unig yn cynnig mathau archeb uwch ond hefyd darparu llwyfan masnachu bloc pwerus i helpu masnachwyr i gyflawni crefftau mwy tra'n lliniaru risg gweithredu.
Mae masnachu yn rhoi taeniadau calendr ar OKX
Mae OKX yn cynnig nodweddion ac offer amrywiol i helpu masnachwyr i fynd i mewn i wahanol strategaethau aml-goesau, gan gynnwys taeniadau calendr gosod. Byddwn yn ychwanegu mwy yn fuan a byddwn yn parhau i ddiweddaru'r canllaw hwn gyda phob cyfle i fasnachu taeniadau calendr wrth i ni ychwanegu swyddogaethau newydd.
Gall masnachwyr fynd i mewn i roi taeniadau calendr â llaw ar OKX hefyd. Fodd bynnag, nid ydym yn argymell defnyddwyr dibrofiad i roi cynnig arni. Gall risg gweithredu olygu bod masnachwr yn wynebu'r un risg ag yr oedd mynd i mewn i'r fasnach aml-goesau i fod i'w lliniaru. Yn lle hynny, rydym yn argymell defnyddio nodwedd a ddyluniwyd yn benodol ar gyfer masnachu strategaethau opsiynau uwch.
Bloc masnachu
Mae OKX yn cynnig llwyfan masnachu bloc blaengar sy'n llawn amrywiaeth o strategaethau wedi'u diffinio ymlaen llaw. Trwy osod y ddwy grefft ar yr un pryd, gallwch chi osgoi'r risg o weithredu yn llwyr.
Gallwch gwiriwch y canllaw helaeth hwn i ymgyfarwyddo â masnachu bloc. Rydym yn argymell y rhai nad ydynt erioed wedi defnyddio'r platfform o'r blaen i ddechrau yno.
Pan fyddwch chi'n barod i ledaenu'ch calendr rhoi cyntaf trwy ein nodwedd masnachu bloc, dilynwch y camau isod.
Yn gyntaf, dewiswch y crypto sylfaenol rydych chi am ei fasnachu gan ddefnyddio'r ddewislen a amlygir isod. Yna, cliciwch calendr ac yna Rhowch Calendr Lledaeniad.
Bydd dwy goes masnach opsiwn rhoi yn ymddangos yn yr RFQ Builder. Yn gyntaf, dewiswch bris taro pob coes a dyddiad dod i ben. Yna, nodwch gyfanswm y fasnach, a defnyddiwch y gwyrdd B a choch S botymau i ddewis pa goes rydych am ei phrynu a pha un y byddwch yn ei gwerthu.
Ar gyfer yr enghraifft hon, byddwn yn gofyn am ddyfynbrisiau ar gyfer BTCUSD 221230 Put, a BTCUSD 220826 Put. Y ddau bris streic yw $20,000, ac rydyn ni'n prynu'r lledaeniad.
Dewiswch pa wrthbartïon rydych chi am fasnachu â nhw trwy glicio Popeth a gwirio'r holl fanylion masnach a gofnodwyd.
Pan fyddwch chi'n barod i anfon y ceisiadau, cliciwch Anfonwch RFQ.
Byddwch yn cyrraedd y Bwrdd RFQ, lle mae dyfynbrisiau gan y gwrthbartïon a ddewiswyd yn ymddangos. Y ffigurau o dan y colofnau “Bid” a “Gofyn” yw’r prisiau a gynigir am brynu a gwerthu pob offeryn. Byddwch hefyd yn gweld gwybodaeth bwysig arall, megis yr amser creu, yr amser sy'n weddill cyn i'r dyfynbrisiau ddod i ben, statws a maint pob coes, a'r dyfynnu gwrthbarti.
I brynu'r lledaeniad, cliciwch prynu ac i werthu y lledaeniad, cliciwch gwerthu.
Ar y ffenestr cadarnhau archeb, gwiriwch eich manylion unwaith eto. Yna, cliciwch naill ai Cadarnhau Prynu or Cadarnhau Gwerthu. Gallwch hefyd ddychwelyd i'r RFQ Builder neu'r Bwrdd RFQ trwy glicio Diddymu.
Ar ôl clicio Cadarnhau Prynu or Cadarnhau Gwerthu, bydd y ddwy goes yn llenwi'n llawn ar yr un pryd. Felly, nid oes angen i chi boeni am risg gweithredu wrth ddefnyddio masnachu bloc ar OKX.
Ar ôl gorffen eich masnach, bydd yn ymddangos ar waelod y Bwrdd RFQ yn yr adran “Hanes”, lle bydd yn aros am wythnos. Ar ôl saith diwrnod, bydd yn diflannu, ond gallwch ei ailwirio yn ddiweddarach trwy glicio weld mwy o.
Fel strategaeth fasnachu aml-goes, mae lledaeniad calendr rhoi yn gofyn am weithredu ar eich rhan i sicrhau ei fod yn parhau i fod yn niwtral o ran y farchnad. Pan ddaw'r contract tymor agos i ben, efallai y byddwch am gau'r sefyllfa tymor hwy a gallwch wneud hynny yn yr hanes masnach yn yr adran “Masnachu Ymylol”. Yna gallwch gau'r naill safle neu'r llall gyda therfyn neu orchymyn marchnad.
Lliniaru risg ac elw o roi taeniadau calendr ar OKX
Mae lledaeniad calendr rhoi yn strategaeth fasnachu boblogaidd oherwydd ei fod yn galluogi masnachwyr i ddiffinio risg eu sefyllfa tra'n mwynhau enillion cymharol fawr o bosibl. Mae'r strategaeth yn gweithio oherwydd nodweddion hysbys contractau opsiynau, sef eu dirywiad cymharol mewn prisiau wrth nesáu at ddod i ben.
Pan fydd lledaeniad calendr rhoi yn cael ei reoli'n gyfrifol, mae ei risg anfantais wedi'i gyfyngu i ddebyd y sefyllfa, a all fod yn arbennig o isel pan fydd y fasnach yn cychwyn yn ystod cyfnod o anweddolrwydd isel yn y farchnad. Mae'r strategaeth hefyd yn ddeniadol oherwydd gall arwain at gyfleoedd proffidiol pan nad yw pris ased yn symud o gwbl.
Diolch i offer fel ein llwyfan masnachu bloc, Gall crefftau opsiynau aml-goes fod yn hawdd i'w gweithredu ac yn rhydd o risg gweithredu ar OKX. Pan gânt eu defnyddio trwy system awtomataidd, mae strategaethau o'r fath yn dod yn arf pwerus yn arsenal unrhyw fasnachwr cripto difrifol. Gêm ymlaen!
Ffynhonnell: https://www.okx.com/academy/en/put-calendar-spread-explained