Graddfeydd Israddio Gwŷdd Ar Gyfer Banciau Rhanbarthol A Llai yr Unol Daleithiau sy'n Agored i Eiddo Masnachol

Mae benthyciadau eiddo tiriog masnachol sy'n ddyledus wedi cynyddu ychydig dros 100% mewn degawd. Manteisiodd benthycwyr CRE ar y cyfraddau llog anhygoel o isel, economi sy'n gwella o'r Argyfwng Ariannol Byd-eang, a banciau a oedd mewn gormod o achosion yn llai na diwyd wrth warantu benthyciadau. Ar hyn o bryd, mae swm y benthyciadau eiddo tiriog masnachol, fel y cant o gyfanswm benthyciadau banciau, wedi cynyddu i fod ychydig yn uwch nag yr oedd yn chwarter olaf 2007. Mae hyn yn fy mhoeni.

Mae'r parti ar y cafn bwffe cyfradd llog isel yn y pen draw yn dod i ben mewn dagrau. Rydym bellach mewn amgylchedd byd-eang o amgylcheddau cyfraddau llog llawer uwch. Mae hyn yn golygu, hyd yn oed os yw Banc y Gronfa Ffederal a banciau canolog allweddol eraill ledled y byd yn oedi eu codiadau cyfradd, nid yw cyfraddau'n gostwng yn sydyn yn unig. Bydd benthycwyr CRE yn wynebu costau benthyca uwch pan fydd yn rhaid iddynt ailgyllido yn y dyfodol rhagweladwy.

Yn anffodus, mae banciau sy'n llai na'r Banciau Sy'n Bwysig yn System Fyd-eang (G-SIBs) yn fwy agored i niwed yn yr amgylchedd eiddo tiriog masnachol sy'n parhau i ddirywio. Mae banciau sy'n werth $100 biliwn mewn asedau yn llai amrywiol yn ôl daearyddiaeth a llinellau busnes; felly, maent yn dibynnu mwy ar eu helw llog net. Wrth i gyfradd ddiofyn benthyciadau eiddo tiriog masnachol godi, bydd hyn yn rhoi pwysau ar hylifedd ac enillion banciau.

Mewn adroddiad a ryddhawyd Mai 24^th gan Fitch Ratings, mae data'n dangos, ar gyfer banciau sydd â $100 biliwn o ddoleri neu lai mewn asedau, bod benthyciadau eiddo tiriog masnachol yn ganran lawer mwy o gyfanswm cyfalaf nag y maent ar gyfer banciau dros $100 biliwn mewn asedau. Mae Johannes Moller, Cyfarwyddwr Fitch Ratings yn esbonio hynny “Gallai banciau rhanbarthol a bach yr Unol Daleithiau sydd â chrynodiadau eiddo tiriog masnachol ystyrlon brofi pwysau graddio negyddol os bydd portffolios yn dirywio, yn enwedig y rhai sy’n fwy agored i farchnadoedd swyddfa wedi’u cyfyngu gan feddiannaeth wannach.” Yn ôl Fitch Ratings, “mae’r amlygiad CRE mwyaf dwys yn cael ei ddal ar fantolenni banciau llai nad ydyn nhw’n cael eu graddio gan Fitch, gan gyfyngu ar ein gwelededd i ansawdd credyd lefel benthyciwr ar gyfer y banciau ~4,700 ehangach yn yr UD”

Mae benthyciadau eiddo tiriog masnachol yn heterogenaidd. Banciau yw'r benthyciwr mwyaf mewn benthyciadau i'r farchnad swyddfeydd. Yn ôl data Fitch Ratings, mae banciau yn dal tua $720 biliwn mewn benthyciadau swyddfa sy'n weddill.

Ar ben hynny, mae COVID wedi effeithio'n andwyol ar rai rhannau o'r sector eiddo tiriog masnachol, fel swyddfeydd. Mae cyfraddau defnydd swyddfeydd ymhell o fod ar 100% oherwydd bod nifer dda o weithwyr proffesiynol yn gallu gweithio o bell o leiaf ran o'r amser os nad yr wythnos gyfan. Mae dadansoddwyr Fitch Ratings yn esbonio yn eu hadroddiad “gan dybio cyfradd colli straen damcaniaethol o 20% ar gyfer y benthyciadau hyn (tua dwbl y gyfradd golled gyfartalog o naw chwarter o 9.8% ar gyfer CRE fesul DFAST difrifol andwyol 2022), mae hyn yn arwain at tua $145 biliwn o colledion cronnol, neu 8% o $1.76 triliwn o ecwiti cyffredin diriaethol y sector, y dylai banciau allu eu hamsugno dros amser wrth iddynt weithio trwy eu haeddfedrwydd a’u hadnewyddiadau.” Mae'r ymadrodd 'dros amser' yn fy mhoeni. Pa mor hir? A phan fydd diffygion yn dechrau digwydd, gallai hyn arwain at anweddolrwydd yn y farchnad.

Rheswm allweddol arall i wylio benthyciadau CRE yw bod swm sylweddol o fenthyciadau a warantwyd yn 2018 ac ychydig flynyddoedd cyn hynny yn ddyledus eleni. Mae cyfraddau llog yn llawer uwch nag yr oeddent yn y blynyddoedd hynny. Rydym ar fin darganfod pa mor dda oedd safonau tanysgrifennu banciau yn y blynyddoedd hynny. O ystyried bod 2017-2018 yn flynyddoedd o ddadreoleiddio ac yn naws gyfeillgar i'r banc gan gyn Is-Gadeirydd y Gronfa Ffederal Goruchwyliaeth Randal Quarles, mae gennyf fy amheuon.

Erthyglau Diweddar Eraill Gan Yr Awdwr hwn:

10 Ffordd o Gryfhau Atebolrwydd Yn y Banciau Ffed Ac UDA

Mae Cythrwfl Banc Rhanbarthol Yn yr Unol Daleithiau Ymhell O Ddiwedd

Mae Tranc PacWest Bancorp ar ddod Yn Dangos Cythrwfl Banciau Yn Ehangu i Fanciau Llai

Mae Cynnydd Cyfradd Llog y Gronfa Ffederal yn Creu Risg Diofyn Mewn Sectorau Mawr

Gyda First Republic Takeover, JPMorgan Yw'r Banc Pwysig Systemaidd Bwysig yn Fyd-eang America

Er mwyn Gwybod Pam Fethodd Banc Silicon Valley, Dylai'r Gyngres ofyn i'r Cyn Brif Swyddog Gweithredol Greg Becker

Nid oedd Galwad Enillion Banc First Republic yn Ysbrydoli Hyder

Bydd Cymarebau Ariannol First Republic Bank yn Datgelu Trafferth Difrifol

Canlyniadau Ariannol Banciau Rhanbarthol yn Methu â Gwneud Argraff ar Fuddsoddwyr

Beth i Wylio Amdano Gyda Banciau Rhanbarthol yr UD Yr Wythnos Hon

Mae Banciau Mawr yr UD Yn Paratoi ar gyfer Dirwasgiad sydd ar ddod

Dylai Llygaid Buddsoddwyr Fod Ar Farchnadoedd Cyllid Trosoledd

Dylai Deutsche Bank Ddatgelu Ei Lefelau Hylifedd Presennol i Fuddsoddwyr

O Ferdinand Marcos I Oligarchiaid Rwsia, Mae Credyd Cythryblus Suisse Yn Droseddwr Ailadrodd

Sut yr Heuodd Dadreoleiddiad Trump yr Hadau ar gyfer Tranc Banc Silicon Valley

Arwyddion Rhybudd Ynghylch Banc Silicon Valley Oedd O'n Cwmpas Ni

Bydd Cyfraddau Llog Uchel yn Parhau i Herio'r rhan fwyaf o sectorau'r economi

Mae Cyfrol Diofyn Benthyciad Trosoledd Yn Yr Unol Daleithiau Wedi Treblu Eleni

Mae Tebygolrwydd Diffyg Yn Codi Am Fondiau Cynnyrch Uchel A Benthyciadau Trosoledd

Mae Marchnad Gyllid Leveraged yr Unol Daleithiau Ar Ei Uchafswm o $ 3 Triliwn