Mae Real Estate wedi Colli Ei Brif Beiriant

Does dim cinio am ddim. Mae popeth yn costio rhywbeth, ac mae'r rhan fwyaf o bethau yn mesur eu cost mewn arian. Felly sut mae arian yn mesur ei gost? Mewn cyfraddau llog. Ac fel y mae pawb yn gwybod, mae cost arian yn mynd trwy'r to.

Cyfraddau morgais yn ôl dros 7%. Mae'n anodd i bobl amgáu eu taenlenni o amgylch y ffaith bod y lefel ddiweddar o 3% ar gyfraddau morgeisi, yn hanes benthyciadau banc, yn aberth aruthrol. Dros y pum degawd diwethaf, anaml roedd cyfradd y morgais yn is na 5%. Dim ond yn sgil argyfwng ariannol 2008 y gostyngodd cyfraddau o dan 4%.

Gan fynd yn ôl i'r 80au cynnar, cyrhaeddodd cyfraddau morgais 18% ar eu hanterth. Yn ffodus, roedd hynny’n anghysondeb hefyd—canlyniad uniongyrchol ymgyrch Fed Chair Volcker i “torri cefn chwyddiant.” (Ni enillodd unrhyw gystadlaethau poblogrwydd yn y broses.)

Sut bynnag y byddwch yn rhedeg y niferoedd, mae cyfraddau morgais wedi bod yn gostwng ers 1982. Arweiniodd y gostyngiad mawr hwn dros flynyddoedd dau sgôr at ddwy o'r swigod mwyaf mewn hanes: eiddo tiriog a bondiau. Ac eithrio ychydig o seibiau cwtogi, cododd y ddau ddosbarth asedau yn ddi-baid yn eu pris - cymaint fel nad oedd unrhyw werthfawrogiad mewn gwirionedd y gallai'r gerddoriaeth byth ddod i ben. Hyd yn oed yn ystod yr argyfwng tai 15 mlynedd yn ôl, arbedwyd y ddegawd gan ostyngiad prydlon mewn cyfraddau.

Mae'r gwynt cynffon enfawr a esgorodd y tswnami pris eiddo tiriog ar ben. Hyd yn oed os bydd y Ffed, fel y mae economegwyr yn ei ddisgwyl, yn gostwng cyfradd y Cronfeydd Ffed yn ôl i 3% mewn dwy flynedd, mae'n debygol na fydd cyfraddau byth yn dangos yr un dirywiad brig-i-cafn ag y gwnaethant dros y degawdau diwethaf. Mae eiddo tiriog wedi colli ei brif injan - nid yn unig mewn ystyr gylchol ond hefyd mewn un seciwlar.

Bydd eiddo tiriog am bris da bob amser yn fuddsoddiad da. Wedi'r cyfan, gallwch chi fyw ynddo, ei gyffwrdd, ei deimlo - a'i ddefnyddio i warchod rhag chwyddiant. Ond os ydych chi am ailadrodd enillion y blynyddoedd gogoniant (jyst) a fu, efallai y byddwch hefyd yn credu bod y fath beth â chinio am ddim.