Rhesymau I Gynnwys Buddsoddiadau Rhyngwladol Yn Eich Portffolio

Mae'r Unol Daleithiau ar hyn o bryd yn cynrychioli 60% o'r farchnad ecwiti byd-eang.¹ Mae hyn yn golygu bod buddsoddwyr sydd â thuedd cartref eithafol yn anwybyddu 40% o'r bydysawd ecwiti. Mewn gwirionedd, byddai gwneud hynny dros y 14.5 mlynedd diwethaf wedi gweithio allan i chi, ond mae marchnadoedd yn gylchol, felly mae'n annhebygol y bydd hyn yn para am byth. Mae yna hefyd hanes hir o gyfnewid gorseddau rhwng stociau UDA a stociau rhyngwladol (gweler y siart). Yn enwedig yn amgylchedd heriol y farchnad heddiw, dylai buddsoddwyr feddwl ddwywaith cyn rhoi'r ysgwydd oer i asedau cyn-UDA.

Nid yw marchnad stoc yr Unol Daleithiau bob amser yn dominyddu

Nid yw'r Unol Daleithiau bob amser yn dominyddu'r farchnad ecwiti byd-eang! Pan fydd stociau'r UD yn wynebu blaenwyntoedd, gall stociau rhyngwladol godi i'r achlysur. Mae cyfnodau parhaus o orberfformiad gan un rhanbarth wedi bod yn weddol gyffredin yn hanesyddol.

Gall y pyliau hyn fod yn arwyddocaol. Er enghraifft, ystyriwch y 'degawd coll' ar gyfer stociau UDA a ddechreuodd yn gynnar yn y 2000au. Rhwng 2000 – 2009, cyfanswm cronnol yr adenillion ar gyfer y S&P 500 oedd negyddol 9.1% yn erbyn cadarnhaol 30.7% ar gyfer Mynegai Pob Gwlad y Byd MSCI ac eithrio UDA

Gallai stociau rhyngwladol berfformio'n well os yw stociau'r UD yn ei chael hi'n anodd

Mae'r graffig uchod yn dadansoddi perfformiad y S&P 500 yn erbyn yr MSCI EAFE. Yn ystod cyfnodau pan oedd stociau domestig yn cynhyrchu enillion is na'r cyfartaledd, gwnaeth ecwiti rhyngwladol yn well, o dros 2% ar gyfartaledd. Ymhellach, yn ystod yr holl gyfnodau treigl o 10 mlynedd ers 1971, roedd y perfformiwr gorau bron â thaflu darn arian: dim ond 56% o'r amser y gwnaeth yr Unol Daleithiau yn well.

Gan fod ceisio amseru newidiadau trefn yn anodd iawn mewn amser real heb y fantais o edrych yn ôl, mae yna resymau i ystyried dyrannu ecwitïau UDA a chyn-UDA i dyraniad asedau.

Efallai y gall ecwiti cyn-UDA helpu i leihau risg mewn portffolio

Byddai cael sylw rhyngwladol yn eich portffolio yn y 2000au cynnar a thrwy gydol yr Argyfwng Ariannol Byd-eang wedi bod yn elfen allweddol o leihau risg cyffredinol a chynnal rhyw lefel o elw ar fuddsoddiad.

Er enghraifft, ystyriwch y portffolio 60/40 damcaniaethol hwn o stociau i fondiau. Mae portffolio’r UD yn unig yn cynnwys mynegai Bond Agregau UDA S&P 500 a Bloomberg Barclays tra bod portffolio’r UD a rhyngwladol yn dyrannu 20% o’r amlygiad ecwiti i Fynegai Byd Holl Gwlad yr MSCI cyn-UDA.

Rhwng 2000 a diwedd 2009, byddai'r dyraniad byd-eang wedi perfformio bron yn well na 8.8% i gyd.²

Rhesymau eraill i ystyried asedau rhyngwladol yn eich portffolio

• Crynodiadau gwahanol o sectorau. Mae'r UD yn weddol drwm o ran technoleg. Mae'r S&P 500 ar hyn o bryd tua 27% o gwmnïau technoleg. Cymharwch hynny ag Ewrop ar 7%. Gall bod yn agored i sectorau eraill fel cyllid a nwyddau mewn marchnadoedd sy'n dod i'r amlwg ychwanegu at arallgyfeirio cyffredinol.
• Risg arian cyfred a dychweliad. Ar lefel uchel, mae gan gryfder cymharol arian tramor i'r ddoler y potensial i helpu neu frifo enillion. Gall rheolwyr asedau gymryd rhan mewn gwahanol strategaethau i ragfantoli neu hybu adenillion o amgylch cyfraddau cyfnewid arian tramor, ond yr hyn sy'n digwydd yw y gall arian parod fod yn haen arall o arallgyfeirio.
• Prisiadau. Mae prisiadau y tu allan i'r Unol Daleithiau wedi bod yn llawer rhatach na'r cyfartaleddau hirdymor ers cryn amser. Yn enwedig o gymharu â'r Unol Daleithiau, mae stociau rhyngwladol yn edrych yn llawer mwy deniadol ar safbwynt prisio. Er gwaethaf y gwerthiant yn 2022, dim ond nawr mae'r S&P 500 yn unol â'r gymhareb P/E gyfartalog 20 mlynedd.

Mae'r bwyd parod

Efallai y bydd ychwanegu stociau o’r UD i’ch portffolio yn gallu helpu i leihau risg yn y tymor hir. Ond mae yna anfanteision i fod yn ymwybodol ohonynt. Yn fwyaf nodedig, mae asedau rhyngwladol yn tueddu i fod yn fwy cyfnewidiol. Gall y siglenni hyn fod i'r ochr neu'r anfantais. Ac yn union fel y gall elfennau unigryw buddsoddi dramor (fel cyfraddau cyfnewid tramor neu amlygiad i'r sector) helpu buddsoddwyr ar adegau, gallant hefyd frifo buddsoddwyr yr Unol Daleithiau mewn amgylchiadau eraill.

Fel gydag unrhyw beth mewn buddsoddi, ystyriwch eich goddefgarwch risg personol, gorwel amser, ac amgylchiadau. Nid bwled hud yw arallgyfeirio, ac os ydych chi'n ychwanegu amlygiad rhyngwladol i'ch portffolio, gwnewch yn siŵr eich bod chi'n maint y safle'n briodol i ddiwallu'ch anghenion.