Gallai'r Dirwasgiad Dancio'r S&P 22% arall - Ond Gallai Tesla A'r Stociau Eraill Hyn Wrthsefyll y Dirywiad

Llinell Uchaf

Bydd triliynau o ddoleri mewn cyfalafu marchnad ar gyfer cwmnïau cyhoeddus mwyaf y genedl yn cael eu dileu eleni yn y senario dirwasgiad gwaethaf a amlinellwyd gan strategwyr Goldman Sachs, gyda argyfwng nenfwd dyled y llywodraeth ffederal ar y gorwel ymhlith rhagolygon yn cymylu rhagolygon y farchnad, ond mae rhagolygon y banc buddsoddi mae dadansoddwyr yn credu bod nifer o stociau mewn sefyllfa dda i ddod allan o'r sefyllfa ddifrifol yn gymharol ddianaf.

Ffeithiau allweddol

Bydd y S&P 500 yn crater i gyn lleied â 3,150 y gwanwyn hwn mewn senario dirwasgiad “glanio caled” cyn cau 2023 ar 3,750, sy'n cynrychioli gostyngiadau o 22% a 6% o lefel o 4,000 ddydd Mawrth, ysgrifennodd strategwyr Goldman Sachs dan arweiniad David Kostin mewn nodyn i gleientiaid yn hwyr ddydd Llun, yn rhybuddio y bydd enillion corfforaethol yn crebachu wrth i gostau benthyca gynyddu a defnyddwyr dorri gwariant.

Mewn achos “glanio meddal” llai difrifol, byddai'r S&P yn dod i'r brig ar ostyngiad o 10% yn gynnar eleni cyn adfer i gau fflat 2023, rhagwelodd Kostin, gyda consensws cynyddol y bydd yr Unol Daleithiau yn mynd i mewn i ryw fath o ddirwasgiad eleni.

Nododd dadansoddwyr Goldman dan arweiniad Kostin ddwsinau o stociau a ddylai berfformio'n well na'r farchnad limping ym mhob senario o ddirwasgiad mewn nodyn penwythnos, gan sgrinio ar gyfer sawl metrig gan gynnwys cymhareb pris-i-enillion ymlaen, dirprwy ar gyfer twf yn y dyfodol sy'n cymharu enillion disgwyliedig â phris stoc cyfredol. .

Yn seiliedig ar y metrigau hyn, mae'r stociau sydd yn y sefyllfa orau i lywio glaniad caled yn cynnwys prif fanwerthwyr Home Depot a Costco, cwmnïau gofal iechyd Pfizer a Labcorp, cewri bwyd Kroger a Tyson Foods a titans gêm fideo Activision Blizzard ac Electronic Arts a Microsoft, y cwmni mwyaf gan cap marchnad ar y rhestr.

Er bod cyfranddaliadau Tesla wedi tanio 65% yn 2022, mae’r cwmni cerbydau trydan dan arweiniad Elon Musk yn arwain dewisiadau stoc Goldman ar gyfer glaniad meddal, ynghyd â’r cwmnïau technoleg caledwedd a meddalwedd Qualcomm, Advanced Micro Devices a Garmin a chwmnïau gwasanaethau ariannol Carlyle Group a Capital One. .

I lunio ei gasgliadau stoc, edrychodd y banc buddsoddi hefyd ar broffidioldeb a dyled cwmni er mwyn penderfynu pa gwmnïau sydd leiaf tebygol o wynebu methdaliad.

Ffaith Syndod

Y llywodraeth ffederal dull cyflym o'i nenfwd dyled, sy'n debygol o gael ei gyrraedd erbyn yr haf hwn, a allai beryglu 30 o stociau sy'n dibynnu'n drwm ar lywodraeth yr UD am refeniw, rhybuddiodd Goldman ddydd Llun. Stociau amddiffyn gan gynnwys Lockheed Martin, Northrop Grumman a Huntington Ingalls yw'r rhai sy'n cael eu hamlygu fwyaf gan yr argyfwng, tra bod cwmnïau sy'n dibynnu ar gontractau'r llywodraeth am fwy na 95% o'u busnes, gan gynnwys y cwmni ymgynghori Booz Allen Hamilton a gwasanaethydd Medicare Oak Street Health, hefyd o bosibl mewn perygl.

Cefndir Allweddol

2022 oedd y flwyddyn waethaf ar gyfer stociau ers dyfnder y Dirwasgiad Mawr yn 2008, gyda Chyfartaledd Diwydiannol Dow Jones, S&P a Nasdaq technoleg-drwm yn gostwng 9%, 19% a 33%, yn y drefn honno. Er bod stociau wedi dechrau'n dda yn 2023, gyda phob mynegai mawr i fyny 3% i 7% y flwyddyn hyd yn hyn, rhybuddiodd nifer o arweinwyr diwydiant am flwyddyn anodd o bosibl ar gyfer stociau. Rhagwelodd prif swyddog buddsoddi Morgan Stanley, Michael Wilson, y gallai'r S&P ostwng i mor isel â 3,000 yn y misoedd nesaf, gan nodi 25% yn anfantais, tra bod JPMorgan Rhybuddiodd Dydd Gwener o “ddirywiad” yn ei ragolwg economaidd gyda “dirwasgiad ysgafn” yn debygol o ddod yn ystod misoedd olaf 2023.

Tangiad

Gostyngodd cyfranddaliadau Goldman gymaint â 6% mewn masnachu cynnar dydd Mawrth ar ôl i enillion y banc ddisgyn yn llawer is na disgwyliadau dadansoddwyr, gyda’i elw chwarterol diweddaraf o $1.3 biliwn i lawr bron i 70% o’r un cyfnod o dri mis y flwyddyn flaenorol.

Dyfyniad Hanfodol

“Mae marchnadoedd arth fel Neuadd Drychau, wedi’u cynllunio i’n drysu,” ysgrifennodd Wilson mewn nodyn ddydd Mawrth.

Darllen Pellach

Gallai UD redeg Allan O Arian Parod Erbyn dechrau Mehefin Os na Godir Terfyn Dyled, mae Yellen yn Rhybuddio (Forbes)

Gornest Terfyn Dyled A Chwaliad y Llywodraeth Sy'n Peri'r Risg Mwyaf Mewn Degawd - Dyma Beth i'w Ddisgwyl (Forbes)

Fe allai S&P Gostwng 24% Eleni, Meddai Morgan Stanley, Ond Efallai mai Un Sector Fod Y Bet Gorau i Osgoi’r Llid (Forbes)