Odds y Dirwasgiad yn Taro 100% (Ac Ni all y Difidend hwn o 7.3% Aros)

Mae dirwasgiad ar y ffordd - ac mae stociau'n … ralio? Mae'n gwneud sero synnwyr ar yr wyneb, ond yno is rheswm da am y bownsio rydym wedi gweld yr wythnos hon. Ac rydyn ni'n mynd i'w chwarae gyda chronfa sy'n talu 7.3% a fydd yn cynyddu gyda marchnad sy'n gwella.

Na, nid ydym yn sôn am gronfa fynegai fel y Ymddiriedolaeth SPDR S&P 500 ETF (SPY
PY
SPY
). Mae fy nghydweithiwr Brett Owens yn galw SPY yn “America’s ticker” am reswm da: reit dda mae pawb yn berchen arno!

Yn lle hynny rydyn ni'n mynd gyda chronfa sy'n talu difidend o 7.3% i ni heddiw. Mae hynny'n fwy na 4-gwaith SPY yn pitw 1.7% payout. A'r gronfa hon elw o anwadalrwydd, sydd, er gwaethaf y bownsio, yn debygol o aros o gwmpas.

Mwy am y gronfa unigryw hon mewn eiliad. (Awgrym: rydych chi'n gollwng y “Y” yn y ticiwr “SPY” ac yn ychwanegu “XX.”)

Yn gyntaf, rwyf am roi fy ngwyliadwriaeth i chi ar gyfer y rali marchnad newydd hon.

Y canlyniad? Yr hyn sydd gennym o’n blaenau yn awr yw trefniant bron yn berffaith ar gyfer y gronfa y byddwn yn mynd iddi isod—math arbennig o gronfa o’r enw “cronfa alwad dan orchudd.”

Atgofion am Ddirwasgiadau'r Gorffennol

Mae'n debyg eich bod wedi clywed y cyfryngau yn siarad am y rhagfynegiad diweddaraf gan Bloomberg Economics: ein bod yn wynebu a Cyfle 100% o ddirwasgiad yn 2023.

Yn onest, mae'n debyg eu bod yn iawn, ond mae'r rhagfynegiad hwnnw'n llai pwysig na'r ffaith, yn wahanol i unrhyw ddirwasgiad mewn cenhedlaeth, fod y boen eisoes wedi'i brisio i stociau.

Ystyriwch, yn ystod y 12 mis cyntaf cyn i argyfwng 2008 daro, roedd marchnadoedd yn hymian. Cododd yr S&P 500 dros 10% o fewn blwyddyn cyn dechrau siglo ar ddiwedd 2007, a hyd yn oed wedyn, ni aeth i diriogaeth arth tan ddiwedd 2008.

Y tro hwn, fodd bynnag, mae'r mynegai meincnod dda i lawr (fel y gwyddom!), sy'n awgrymu bod dirwasgiad eisoes wedi'i brisio.

Gyda'r S&P 500 eisoes mewn tiriogaeth marchnad arth, mae stociau wedi prisio mewn dirwasgiad cyn i'r dirwasgiad ddechrau. Mae hynny'n golygu mai crebachiad economaidd yw'r achos sylfaenol ar gyfer marchnadoedd. Ochr arall hynny, fel y gwyddom ni contrarians, yw hynny unrhyw mae ychydig o ddisgleirio'r rhagolygon yn ddigon i danio rali.

Ac mae lle i gredu y gallai'r darlun yn wir fod yn fwy disglair nag y mae marchnadoedd yn ei feddwl, gan roi gwell cyfle i ni gael ochr dda (gydag “ochr” o ddifidendau o 7.3%, fel y gwelwn mewn eiliad).

Gadewch imi ddangos i chi o ble y gall y newyddion da hwnnw ddod, gan ddechrau gyda darlun dyled y genedl.

Dim ond Hanner y Stori Yw Pryderon Dyled

Oherwydd bod cyfraddau llog yn codi a dyled yn mynd yn ddrutach, dylai edrych ar falansau dyled fod yn ein stop cyntaf wrth bennu iechyd economi UDA. Ac ar y raddfa honno, mae cyfanswm y ddyled hyd at ychydig dros $16 triliwn o $11.4 triliwn ddegawd yn ôl. Dyna gynnydd o 42% mewn dim ond 10 mlynedd.

Ond dim ond hanner y darlun y mae dyled yn ei gael. Gadewch i ni ddweud imi ddweud wrthych fy mod yn gwybod am rywun a fenthycodd $6 miliwn i brynu tŷ. Ar y wybodaeth honno yn unig, efallai y byddwch chi'n meddwl bod y person hwn wedi'i glymu gan ddyled oherwydd gorwariant. Ond pe bawn yn dweud wrthych mai Mark Zuckerberg oedd y dyn hwn, a bod $6 miliwn yn gyfran ficrosgopig o'i werth net, byddai gennych farn wahanol. Y pwynt yma yw bod angen inni edrych bob amser ar ddyled mewn perthynas â chyfoeth.

Felly gadewch i ni wneud hynny.

Cyfoeth yn Ennyn - Hyd yn oed Gyda Thynnu'n ôl 2022

Yn amlwg, mae gostyngiad ym mhrisiau stoc a bondiau wedi taro cyfoeth y wlad eleni, ond serch hynny, mae gwerth net holl aelwydydd America wedi cynyddu i $136 triliwn, am gynnydd o 108% mewn degawd. Mae hynny hefyd yn golygu bod yr Americanwr cyffredin yn draean llai yn ddyledus nag oeddent ddegawd yn ôl.

Ydy, mae'r cyfraddau llog ar y dyledion hynny yn mynd yn fwy pricach, ond mae Americanwyr mewn gwell sefyllfa i drin y dyledion hynny nag y maent wedi bod trwy gydol y rhan fwyaf o'r hanes. Dyma pam mae arafu yn yr economi, hyd yn oed dirwasgiad dwfn a serth, yn debygol o fod yn llai poenus yn 2023 nag yr oedd yn 2008.

Ond ni fyddech byth yn ei wybod gan berfformiad y farchnad eleni.

Wrth edrych yn ôl at y Dirwasgiad Mawr, dim ond pum mlynedd ar gofnod sy'n waeth na 2022. Ac os ydym yn dileu'r blynyddoedd cyn yr Ail Ryfel Byd, dim ond dwy flynedd sy'n waeth na'r un hwn: 1974 a 2008. O'r ddau hynny, mae 1974 yn edrych yn fwyaf tebyg i 2022. Yn ôl wedyn, achosodd embargo OPEC brinder ynni yn yr Unol Daleithiau, ynghyd â phrinder o bob math o nwyddau.

Y gwahaniaeth heddiw yw ein bod eisoes wedi gweld arwyddion bod prinder yn lleddfu, yn enwedig ar gyfer bwyd a thanwydd (yr ysgogwyr mwyaf chwyddiant yn y 1970au). Yn y cyfamser, mae America bellach yn cynhyrchu mwy o olew nag y mae'n ei ddefnyddio, sy'n golygu go brin bod embargo OPEC yn bryder nawr. Gallwn weld hynny mewn prisiau olew yn gostwng yn ddiweddar.

Felly ble mae hyn yn ein gadael ni? Mae'r duedd hirdymor o gymhareb dyled-i-gyfoeth is, incwm uwch, prisiau ynni is a chynhyrchiant uwch yn arwyddion y gallai dirwasgiad yr Unol Daleithiau fod yn ysgafnach na'r hyn sydd wedi'i brisio ar hyn o bryd.

Ac rydym ni fuddsoddwyr CEF wedi'u bendithio â ffordd i wneud elw: cronfeydd galw dan orchudd fel yr un y byddwn yn siarad amdano nawr.

Elw O Anweddolrwydd ac a Adferiad Gyda SPXX

Mae adroddiadau Cronfa Gorysgrifennu Dynamig 500 Nuveen S&P XNUMX (SPXX) yn debyg i “America's Ticker” SPY mewn un ffordd: mae'n dal yr holl stociau yn y S&P 500, fel mae'r enw'n awgrymu.

Mae hynny'n golygu efallai na fydd angen i chi newid eich buddsoddiadau cyfredol i gael SPXX a'i ddifidend o 7.3%. Dim ond “cyfnewid” eich daliadau presennol o microsoft
MSFT
(MSFT), Afal
AAPL
(AAPL), Visa
V
(V) neu beth bynnag ar gyfer y gronfa hon.

Rydych chi hefyd yn cael y stociau hyn ar ôl maent wedi gwerthu ac yn cael eu prisio ar gyfer dirwasgiad mawr. Hefyd, mae ffrwd incwm SPXX yn cael ei chefnogi gan strategaeth galwadau dan warchodaeth y gronfa, sy'n elwa o anweddolrwydd uwch. (O dan y strategaeth hon, mae'r gronfa'n gwerthu opsiynau galwadau ar ei phortffolio ac yn cael premiymau arian parod yn gyfnewid, ni waeth beth yw canlyniad y fasnach opsiwn.)

Mae hynny'n drefniant braf am y tro, gyda marchnad (sy'n dal i fod) wedi'i gorwerthu a siawns dda o anweddolrwydd yn y tymor agos, wrth i ansicrwydd barhau i hongian dros symudiadau nesaf y Ffed.

Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Annistrywiol: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Sefydlog o 10.2%."

Datgeliad: dim