REITs yn erbyn Cronfeydd Eiddo Tiriog: Trosolwg
Mae REIT yn gorfforaeth, ymddiriedolaeth neu gymdeithas sy'n buddsoddi'n uniongyrchol mewn eiddo tiriog sy'n cynhyrchu incwm ac sy'n cael ei fasnachu fel stoc. Mae cronfa eiddo tiriog yn fath o Cronfa cyd sy'n canolbwyntio'n bennaf ar fuddsoddi mewn gwarantau a gynigir gan y cyhoedd cwmnïau eiddo tiriog. Er y gallwch ddefnyddio'r naill neu'r llall i arallgyfeirio eich portffolio buddsoddi, mae gwahaniaethau allweddol i'w gwybod.
Siop Cludfwyd Allweddol
- Mae ymddiriedolaeth buddsoddi eiddo tiriog (REIT) yn gorfforaeth sy'n buddsoddi mewn eiddo tiriog sy'n cynhyrchu incwm ac sy'n cael ei brynu a'i werthu fel stoc.
- Mae cronfa eiddo tiriog yn fath o gronfa gydfuddiannol sy'n buddsoddi mewn gwarantau a gynigir gan gwmnïau eiddo tiriog cyhoeddus, gan gynnwys REITs.
- Mae REITs yn talu difidendau rheolaidd, tra bod cronfeydd eiddo tiriog yn darparu gwerth trwy werthfawrogiad.
REITs
A REITS’ mae strwythur yn debyg i un cronfa gydfuddiannol yn hynny buddsoddwyr cyfuno eu cyfalaf i brynu cyfran o eiddo tiriog masnachol ac yna ennill incwm o'u cyfranddaliadau - ond gyda rhai gwahaniaethau allweddol. Mae'n ofynnol i REITs dalu o leiaf 90% o incwm trethadwy ar ffurf difidendau cyfranddalwyr bob blwyddyn. Mae hyn yn ei gwneud hi'n bosibl i fuddsoddwyr unigol ennill incwm o eiddo tiriog - heb orfod prynu, rheoli neu ariannu unrhyw eiddo eu hunain.
Mae tri phrif fath o REITs:
- REITs Ecwiti berchen ar eiddo tiriog sy'n cynhyrchu incwm ac yn ei weithredu.
- REITs Morgais rhoi benthyg arian i berchnogion a gweithredwyr eiddo tiriog naill ai’n uniongyrchol drwy forgeisi a benthyciadau, neu’n anuniongyrchol drwy gaffael gwarantau â chymorth morgais.
- REITs hybrid yn gyfuniad o REITs ecwiti a morgais.
Daw mwyafrif y refeniw sy'n gysylltiedig ag REITs ecwiti o rent eiddo eiddo tiriog, tra bod y refeniw sy'n gysylltiedig â REITs morgais yn cael ei gynhyrchu o'r llog a enillir ar fenthyciadau morgais.
Gall portffolios REIT gynnwys cyfadeiladau fflatiau, canolfannau data, cyfleusterau gofal iechyd, gwestai, seilwaith, adeiladau swyddfa, canolfannau manwerthu, hunan-storio, tir coed a warysau. Er enghraifft, dyma ddadansoddiad o'r sectorau sy'n perfformio orau ar gyfer 2019, yn ôl Cymdeithas Genedlaethol Ymddiriedolaethau Buddsoddi mewn Eiddo Tiriog:
| Sector Eiddo | Cyfanswm yr Elw yn 2019 |
|---|---|
| Diwydiannol | 48.7% |
| Canolfannau Data | 44.2% |
| Timber | 42.0% |
| Isadeiledd | 42.0% |
Cronfeydd Eiddo Tiriog
Fel cronfeydd cydfuddiannol rheolaidd, cronfeydd cydfuddiannol eiddo tiriog gellir ei reoli naill ai'n weithredol neu'n oddefol. Mae'r rhai a reolir yn oddefol fel arfer yn olrhain perfformiad mynegai meincnod. Er enghraifft, mae'r Cronfa Mynegai Eiddo Tiriog Vanguard (VGSLX), sy'n buddsoddi mewn REITs sy'n prynu adeiladau swyddfa, gwestai, ac eiddo eraill, yn olrhain Mynegai 25/50 XNUMX/XNUMX Marchnad Buddsoddiadau Marchnad Buddsoddiadau MSCI yr Unol Daleithiau.
Mae tri math o gronfeydd eiddo tiriog:
- Cronfeydd masnachu cyfnewid eiddo tiriog berchen ar gyfranddaliadau corfforaethau eiddo tiriog a REITs. Fel ETFs eraill, mae'r rhain yn masnachu fel stociau ar gyfnewidfeydd mawr.
- Cronfeydd cydfuddiannol eiddo tiriog Gall fod yn pen agored neu ben caeedig a naill ai'n cael eu rheoli'n weithredol neu'n oddefol.
- Cronfeydd buddsoddi eiddo tiriog preifat yn gronfeydd a reolir yn broffesiynol sy'n buddsoddi'n uniongyrchol mewn eiddo eiddo tiriog. Mae'r rhain ar gael i buddsoddwyr achrededig, gwerth net uchel ac fel arfer mae angen buddsoddiad lleiaf mawr.
Mae cronfeydd eiddo tiriog yn buddsoddi'n bennaf mewn REITs a chwmnïau gweithredu eiddo tiriog; fodd bynnag, mae rhai cronfeydd eiddo tiriog yn buddsoddi'n uniongyrchol mewn eiddo. Mae cronfeydd eiddo tiriog yn ennill gwerth yn bennaf trwy werthfawrogiad ac yn gyffredinol nid ydynt yn darparu incwm tymor byr i fuddsoddwyr yn yr un ffordd ag y gallai REITs. Er hynny, gall cronfeydd eiddo tiriog gynnig dewis llawer ehangach o asedau (ac arallgyfeirio) na phrynu REITs unigol.
REITs yn erbyn Cronfeydd Cydfuddiannol Real Estate
Dyma gip ar y gwahaniaethau allweddol rhwng REITs a chronfeydd eiddo tiriog:
- Mae REITs yn buddsoddi'n uniongyrchol mewn eiddo tiriog ac yn berchen, yn gweithredu neu'n ariannu eiddo sy'n cynhyrchu incwm. Mae cronfeydd eiddo tiriog fel arfer yn buddsoddi mewn REITs a stociau sy'n gysylltiedig ag eiddo tiriog.
- Mae REITs yn masnachu ar gyfnewidfeydd mawr yn yr un ffordd ag y mae stociau'n ei wneud, ac mae eu prisiau'n amrywio trwy gydol y sesiwn fasnachu. Mae'r rhan fwyaf o REITs yn hylif iawn ac yn masnachu dan gyfaint sylweddol. Nid yw cronfeydd eiddo tiriog yn masnachu fel stociau a dim ond unwaith y dydd y caiff prisiau cyfranddaliadau eu diweddaru. Gallwch brynu cronfa eiddo tiriog yn uniongyrchol gan y cwmni a'i creodd neu trwy froceriaeth ar-lein.
- Telir 90% o incwm trethadwy REIT fel difidendau i gyfranddalwyr, a'r difidendau hynny yw lle mae buddsoddwyr yn gwneud eu harian. Mae cronfeydd eiddo tiriog yn darparu gwerth trwy werthfawrogiad, felly efallai na fyddant yn ddewis da os ydych chi eisiau incwm goddefol neu elw tymor byr.
A yw REITs yn Briodol ar gyfer Buddsoddwyr Hirdymor?
Rhaid i REITs dalu llawer o'u helw i gyfranddalwyr fel difidendau, sy'n eu gwneud yn ffynhonnell incwm dda, yn hytrach nag enillion cyfalaf. O'r herwydd, maent yn fwy priodol i fuddsoddwyr sy'n chwilio am incwm. Efallai y bydd buddsoddwyr hirdymor sy'n ceisio gwerthfawrogiad ac sydd am ddod i gysylltiad ag eiddo tiriog am ystyried cronfeydd cydfuddiannol sy'n arbenigo yn y dosbarth asedau hwn.
Pa un Sy'n Fwy Hylif: REITs neu Gronfeydd Eiddo Tiriog?
Gan fod REITs wedi'u rhestru a'u masnachu ar gyfnewidfeydd stoc mawr, maent yn dueddol o fod yn fwy hylifol na chyfranddaliadau cronfa cilyddol, na ellir ond eu hadbrynu ar ddiwedd y diwrnod masnachu pan fydd y NAV wedi'i setlo.
Allwch Chi Gwrhau'r Farchnad Dai gyda REITs?
Gallwch gwerthu yn fyr a REIT yr un fath ag unrhyw stoc arall, cyn belled â bod cyfranddaliadau ar gael i'w benthyca. Sylwch, fodd bynnag, gan fod REITs yn talu difidendau rheolaidd a chymharol uchel, y byr sy'n gyfrifol am gyflwyno'r taliad hwnnw i'r hir. Gallai fod yn syniad gwell byrhau stociau adeiladwyr tai unigol neu ETFs tai er mwyn osgoi'r broblem hon.
Y Llinell Gwaelod
Mae REITs a chronfeydd cydfuddiannol eiddo tiriog yn cynnig ffordd i fuddsoddwyr gael mynediad at eiddo tiriog heb fod angen bod yn berchen ar eiddo, eu gweithredu na'u hariannu. Yn gyffredinol, gall REITs ddarparu ffynhonnell incwm gyson trwy ddifidendau. Ar y llaw arall, mae cronfeydd eiddo tiriog yn creu llawer o'u gwerth trwy werthfawrogiad, sy'n eu gwneud yn ddeniadol i fuddsoddwyr tymor hwy.
Ffynhonnell: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo