Mae cyfraddau llog cynyddol a'r economi sy'n gwanhau wedi malu ymddiriedolaethau buddsoddi eiddo tiriog yn 2022, gyda mynegai REIT All Equity FTSE Nareit wedi gostwng 23% y flwyddyn hyd yn hyn.
Mae cyfraddau cynyddol yn brifo REITs oherwydd eu bod yn benthyca arian i brynu eiddo ac oherwydd bod arenillion uwch yn gwneud bondiau, sydd fel arfer yn fuddsoddiadau mwy diogel, yn fwy deniadol o gymharu â REITs.
Yn y cyfamser, mae economi sy'n dirywio yn lleihau'r galw am eiddo tiriog.
Ond gallai'r gostyngiadau REIT droi o gwmpas cyn gynted â'r flwyddyn nesaf, gan dybio y Gwarchodfa Ffederal stopio codi cyfraddau llog.
Dyma rai o'r sectorau eiddo tiriog cryfaf, yr wyf i gyd wedi buddsoddi ynddynt fy hun, gan gynnwys y stociau a grybwyllwyd.
REITs Fflatiau Mae prisiau tai uwch a chyfraddau morgeisi cynyddol wedi gwneud bod yn berchen ar gartref yn anfforddiadwy i lawer ohonom. Mae hynny'n golygu galw mawr am dai aml-deulu.
Mae'r REIT fflat mwyaf Cymunedau AvalonBay (AVB Cael Adroddiad Rhad ac Am Ddim .
Mae'r cwmni "yn berchen ar ac yn gweithredu adeiladau aml-deulu o ansawdd uchel mewn marchnadoedd arfordirol trefol a maestrefol gyda demograffeg sy'n caniatáu i AvalonBay gynnal meddiannaeth uchel a sbarduno twf rhent cryf," ysgrifennodd dadansoddwr Morningstar Kevin Brown mewn sylwebaeth.
Yr ardaloedd hynny yw New England, Efrog Newydd / New Jersey, Canolbarth yr Iwerydd, De California, Gogledd California, a Seattle.
“Mae’r marchnadoedd hyn yn arddangos nodweddion sy’n creu galw cryf am fflatiau, fel twf swyddi, twf incwm, cyfraddau perchentyaeth gostyngol, cost gymharol uchel tai un teulu, a chanolfannau trefol deniadol sy’n denu pobl iau,” meddai Brown.
Mae'n rhoi gwerth teg am y stoc ar $250, 48% yn uwch na'i bris diweddar o $169. Mae'n cynhyrchu 3.75%.
REITs diwydiannol Mae ffrwydrad e-fasnach yn ystod y blynyddoedd diwethaf wedi cynyddu pwysigrwydd warysau a chanolfannau dosbarthu, sy'n ffurfio llawer o ddaliadau REIT diwydiannol.
Aeth perchnogion warysau/canolfannau dosbarthu ar ormod o adeilad yn ystod y pandemig, pan gynyddodd masnach rhyngrwyd. Nawr bod pryniannau ar-lein wedi arafu, mae gan y sector warws gyflenwad gormodol.
Ond mae gan brynu ar y rhyngrwyd ddigon o le i dyfu. Dim ond 14.8% o werthiannau manwerthu yn y trydydd chwarter oedd e-fasnach. Bydd y cyfanswm hwnnw yn ddiamau yn dringo yn y blynyddoedd i ddod.
Mae REIT diwydiannol mwyaf Prologis (PLD Cael Adroddiad Rhad ac Am Ddim .
“Mae’r cwmni’n parhau i elwa ar yr amgylchedd cyfradd swyddi gwag hanesyddol isel mewn eiddo tiriog diwydiannol,” ysgrifennodd dadansoddwr Morningstar, Suryansh Sharma, mewn sylwebaeth. “Mae’r farchnad ar gyfer eiddo tiriog diwydiannol yn parhau i fod yn gryf.”
I fod yn sicr, “rydym yn gweld rhai arwyddion o gymedroli,” meddai. “Credwn y bydd amodau macro-economaidd gwannach, mabwysiadu e-fasnach yn arafach, a phiblinell gyflenwi gref yn arwain at normaleiddio lefelau deiliadaeth a thwf rhent y farchnad ... yn y blynyddoedd i ddod.”
Mae Sharma yn rhoi gwerth teg am y stoc ar $118, 1.7% yn uwch na'i bris diweddar o $116. Mae'n cynhyrchu 2.72%
REITs y Ganolfan Ddata Mae'r defnydd o ddata yn gyforiog, gyda llawer ohono'n digwydd yn y cwmwl. Mae hynny'n gofyn am lwythi cychod o offer cyfrifiadurol a thelathrebu, sy'n cael eu storio mewn canolfannau data. Dim ond cynyddu ddylai'r angen am ddata, gan roi'r sector REIT hwn mewn sefyllfa dda.
REIT y ganolfan ddata fwyaf yw Equinix (EQIX Cael Adroddiad Rhad ac Am Ddim .
Rhagorodd y cwmni ar ein disgwyliadau o ran gwerthiant ac elw yn y trydydd chwarter a nododd fod ei fusnes wedi parhau’n gryf, gan awgrymu y dylai canlyniadau cadarn barhau i’r flwyddyn nesaf o leiaf,” ysgrifennodd dadansoddwr Morningstar Matthew Dolgin mewn sylwebaeth.
“Ni ddiystyrodd y rheolwyr effaith bosibl amgylchedd macro-economaidd gwan, ond nid yw’r cwmni’n dangos unrhyw arwyddion eto, gan ein harwain i gredu bod y symudiad seciwlar tuag at ddarparwyr cwmwl a chanolfannau data rhyng-gysylltiedig yn ddi-dor.”
I fod yn sicr, mae Dolgin yn meddwl bod y stoc yn cael ei orbrisio ar hyn o bryd. Mae'n rhoi gwerth teg ar $570, 15% yn is na'i bris diweddar o $673. Mae'n cynhyrchu 1.83%.
REITs Tŵr ffôn symudol Mae defnydd ffonau symudol yn parhau i gynyddu, gyda phobl yn defnyddio eu dyfeisiau symudol ar gyfer popeth o wylio'r teledu i brynu tocynnau hedfan.
Er mwyn i ffonau symudol weithio - mae pawb yn casáu'r galwadau hynny sy'n cael eu gollwng / ymyrraeth - mae angen i gludwyr telathrebu fel Verizon, AT&T a T-Mobile gael antenâu ar dyrau ffôn symudol. Felly mae perchnogion y tyrau hynny yn y sedd catbird, yn codi rhent ar y cludwyr.
Mae perchennog mwyaf cellphone tyrau yn Twr America (AMT Cael Adroddiad Rhad ac Am Ddim .
“Rydyn ni’n meddwl bod strategaeth American Tower i arallgyfeirio ei bortffolio twr yn fyd-eang yn ei adael yn y safle gorau ymhlith y tri chwmni twr yn yr Unol Daleithiau, gan ei fod yn barod i elwa ar y galw cynyddol parhaus am ddata symudol ledled y byd,” ysgrifennodd Dolgin.
“Fodd bynnag, nid ydym yn meddwl y bydd gwyro i mewn i fusnes y ganolfan ddata, a wnaeth gyda’i gaffaeliad o CoreSite, yn talu ar ei ganfed, ac mae’n tynnu sylw oddi wrth y ffocws twr yr oeddem yn ei hoffi ar gyfer Tŵr America.”
Mae Dolgin yn rhoi gwerth teg am y stoc ar $210. Yn ddiweddar fe fasnachodd ar $213, 1.4% yn uwch na gwerth teg, ac mae ganddo a cynnyrch difidend o 2.92%.
Mae'r awdur yn berchen ar gyfranddaliadau o AvalonBay Communities, Prologis, Equinix a American Tower.
Ffynhonnell: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo