Mae Ymchwilwyr yn Disgwyl i Etholiadau Canol Tymor Hwb i Farchnadoedd yr UD, Dyma Pam

Aeth America i'r polau mewn llai na mis ar Dachwedd 8 2022 ar gyfer etholiadau canol tymor. Mae ymchwilwyr ym Mhrifysgol Caergaint yn meddwl y gallai hyn fod yn beth da iawn i farchnad stoc a allai ddefnyddio ysfa o fomentwm cadarnhaol ar ôl 2022 ofnadwy hyd yn hyn.

Effaith Etholiadau Canol Tymor

Yn hanesyddol, mae enillion o fis Hydref blwyddyn etholiad canol tymor i fis Mehefin y flwyddyn ganlynol wedi gweld enillion uwch na'r cyfartaledd ar gyfer marchnadoedd. Mae hyn wedi'i ddogfennu yn Ymchwydd yn y Farchnad Stoc 'Etholiadau Canol Tymor' - Rhodd Anfwriadol gan wleidyddion yr Unol Daleithiau' gan ymchwilwyr ym Mhrifysgol Caergaint yn Seland Newydd fel y’i cyhoeddwyd yn 2018 ac a ddiweddarwyd yn ddiweddar, yn ogystal â chael ei ddilysu gan bapurau ymchwil eraill yn y blynyddoedd diwethaf.

Mae'r canlyniadau'n dda. Maent yn canfod bod marchnadoedd yr UD 9 gwaith allan o 10 rhwng 1954 a 2017 wedi sicrhau elw cadarnhaol dros y cyfnod canol tymor rhwng mis Hydref a mis Mehefin a bod yr enillion cymhleth dros y tri chwarter hynny tua 25% yn fras. Ac i ddarparu diweddariad diweddar roedd y canlyniadau ar ôl tymor canol 2018 gyda'r strategaeth hon yn is na'r cyfartaledd, ond yn dal yn gadarnhaol.

Wrth gwrs, efallai na fydd y duedd hon yn ailadrodd yn 2022 ac yn hanesyddol mae marchnad yr Unol Daleithiau wedi codi ar gyfartaledd, ond mae'r rhain yn dal i fod yn niferoedd addawol. Y cyfnod perthnasol ar gyfer y tymhorau canol hyn y tro hwn wrth gymhwyso’r un ymchwil fyddai o fis Hydref 2022 tan fis Mehefin 2023.

Mewn gwirionedd, pe bai'r effaith ganol tymor yn parhau i gael ei dal, dadleuir mai dyma rai o effeithiau cryfaf y cylch gwleidyddol ar y marchnadoedd. Yn syndod, efallai y bydd y tymor canol yn bwysicach nag y mae etholiadau arlywyddol yn ei wneud ar gyfer marchnadoedd.

Clo Grid Gwleidyddol

Efallai mai un o'r rhesymau am hyn yw y gall etholiadau canol tymor yr Unol Daleithiau yn aml arwain at dagfeydd gwleidyddol, neu lywodraeth ranedig. Mae hynny'n digwydd pan fo pleidiau gwleidyddol lluosog yn rhannu grym. Ar hyn o bryd mae'r Democratiaid yn rheoli Tŷ Cynrychiolwyr yr Unol Daleithiau, y Senedd (drwy bleidlais sengl) a'r Llywyddiaeth.

Gallai hynny fod yn risg i farchnadoedd, gan y gallai deddfwriaeth ddigwydd sy’n ddrwg i elw cwmnïau, neu o leiaf yn gwneud y dyfodol yn fwy peryglus. Sylwch fod y ddadl hon yn berthnasol ni waeth a yw Gweriniaethwyr neu Ddemocratiaid yn dal grym, felly nid yw'n ffafrio'r naill blaid na'r llall.

Fodd bynnag, ar ôl yr etholiadau sydd i ddod, mae arolygon barn ar hyn o bryd yn rhoi cyfle 7 mewn 10 y bydd Gweriniaethwyr yn debygol o gymryd rheolaeth o Dŷ Cynrychiolwyr yr Unol Daleithiau, ond tua'r un siawns bod y Democratiaid yn dal gafael ar Senedd yr Unol Daleithiau. Wrth gwrs, gallai unrhyw beth ddigwydd a bydd yr amcangyfrifon hynny'n newid wrth i'r etholiad agosáu, ond mae tagfeydd yn ganlyniad tebygol fel y bu mewn llawer o etholiadau blaenorol yr Unol Daleithiau.

Mae clo grid yn aml yn cael ei ystyried yn dda i farchnadoedd. Gall olygu bod llai o ddeddfau'n cael eu pasio, ac mae'r cyfreithiau hynny sy'n cael eu pasio yn aml yn llai dadleuol. Mae hynny'n arwain at ragweladwyedd a llai o bethau annisgwyl, rhywbeth y mae marchnadoedd fel arfer yn ei ffafrio.

Hanes Diweddar

Mae'n werth nodi bod rhai yn dadlau bod tagfeydd gwleidyddol yn duedd ddiweddaraf yng ngwleidyddiaeth yr Unol Daleithiau, ers y 1980au. Yn flaenorol, byddai pleidiau a oedd yn rhannu pŵer mewn degawdau cynharach yn fwy tebygol o basio deddfwriaeth.

O ystyried bod data cadarnhaol y farchnad yn mynd yn ôl i 1957, efallai ei bod hi'n bosibl gorbwysleisio ymateb cadarnhaol marchnadoedd i'r tagfeydd economaidd ac mae rhywbeth arall yn mynd ymlaen ag effaith tymor canolig ar farchnadoedd.

Iawndal am Risg?

Mae rhai yn dadlau mai dim ond iawndal yw hyn am y risgiau mwy sy'n gysylltiedig ag ansicrwydd etholiadol. Mae hynny'n golygu bod, mae'r marchnadoedd yn codi ar ôl y tymor canolig, ond mae'r tymor canol yn ddigwyddiad peryglus a gallent achosi i'r marchnadoedd ostwng, er nad yw hynny wedi digwydd yn rhy aml yn yr hanes diweddar.

Felly, mae'r cynnydd mewn marchnadoedd o bosibl yn adlewyrchu iawndal am y risg sy'n gysylltiedig ag etholiadau canol tymor. Ar ôl drilio i mewn i'r data a diweddariad i'r ymchwil o fis diwethaf gan yr un tîm ymchwil Prifysgol Caergaint, yn canfod bod y duedd yn eang, heb unrhyw fantais i sectorau penodol neu arddulliau buddsoddi.

Felly mae'n bosibl hefyd bod etholiadau'n ansicr iawn beth bynnag fo'u canlyniad, ni waeth a yw canlyniadau tagfeydd ai peidio. Nid yw'n glir beth fydd yn digwydd tan ar ôl i ganlyniadau etholiad gael eu cyhoeddi, felly mae etholiadau'n dileu risg.

Yr Amgylchedd Presennol

Wrth gwrs, mae llawer i boeni amdano yn hyn farchnad arth ar hyn o bryd. Eto i gyd, mae hanes hanesyddol y marchnadoedd o gwmpas canol tymor yn rhoi rhyw reswm i'w groesawu dros ychydig o optimistiaeth.

Efallai y bydd yr etholiadau canol tymor yn arwain at tagfeydd deddfwriaethol, ac efallai y bydd hynny’n hwb i farchnadoedd, neu efallai bod rhyw effaith arall yn digwydd. Mae hanes yn awgrymu bod y tebygolrwydd o ganlyniad ffafriol i farchnadoedd yn eithaf da yma, ni fydd yn rhaid i ni aros yn rhy hir i gael gwybod.