Ymddengys bod gan fuddsoddwyr deimladau cymysg am yr adroddiad enillion. Ar ôl masnachu'n sylweddol is mewn oriau premarket, roedd stoc Robinhood (ticker: HOOD) i fyny 5% ddydd Gwener. Efallai ei fod yn dipyn o rali ryddhad, o ystyried bod y stoc wedi gostwng 34% eleni eisoes.
Mantais fwyaf trawiadol Robinhood yn ei flynyddoedd cynnar oedd y gallai ychwanegu cwsmeriaid yn gyflymach ac am gost llawer is na chystadleuwyr. Defnyddiodd y cwmni restrau aros, bonysau atgyfeirio, a marchnata cost isel i ychwanegu cwsmeriaid am ffracsiwn o gost ei gystadleuwyr, a wariodd ar gyfartaledd fwy na $100 i gwsmer mewn costau hysbysebu a marchnata, yn ôl ymchwil gan ddadansoddwr CFRA Pauline Bell. .
Roedd gan Robinhood bron i filiwn o gwsmeriaid ar ei restr aros cyn iddo hyd yn oed gyflwyno ei ap masnachu yn 2015. Er bod cystadleuwyr yn gwario arian ar hysbysebion teledu a digidol, roedd gwariant Robinhood i raddau helaeth yn gyfystyr â chost y stoc am ddim a roddodd ar gyfer pob atgyfeiriad—sef llai na $10 yn gyffredinol.
Roedd niferoedd twf defnyddwyr wedi gwneud iawn am ddiffygion eraill y cwmni, gan gynnwys y ffaith mai balansau bach iawn oedd gan y rhan fwyaf o'i gwsmeriaid, gyda balans canolrif o $240 ym mis Chwefror diwethaf.
Ond mae ei fantais twf bellach yn erydu. Mae ychwanegiadau cwsmeriaid wedi arafu'n sylweddol yn y ddau chwarter diwethaf. Dim ond 200,000 o gwsmeriaid a enillodd Robinhood ar y we yn ail hanner 2021.
Charles Schwab
Ychwanegodd (SCHW), arglwydd hŷn a stodgier Robinhood, 900,000 dros yr un cyfnod.
Pan fydd gair ar lafar yn peidio â gweithio fel strategaeth caffael cwsmeriaid, gall ymuno â phobl newydd fod yn ddrud iawn.
Yn 2020, blwyddyn pan ychwanegodd Robinhood 7.4 miliwn o gyfrifon net a ariennir, gwariodd $186 miliwn ar farchnata - neu $25 y cyfrif. Yn y chwarter diweddaraf, gwariodd $44 miliwn ar farchnata, neu tua $147 fesul cyfrif newydd net.
Pan ofynnwyd iddo mewn sesiwn friffio gyda gohebwyr am yr arafu mewn cyfrifon newydd, dywedodd y Prif Swyddog Tân Jason Warnick fod a wnelo rhywfaint ohono ag “amodau cyffredinol y farchnad.” Y cyffro drosodd
GameStop
(GME) a stociau poeth eraill ysgogi twf defnyddwyr y cwmni yn ystod hanner cyntaf y flwyddyn, ond mae hynny wedi gostwng.
Mae agweddau eraill o dan reolaeth y cwmni. Mae Warnick yn meddwl y gallai nodweddion newydd fel argymhellion ar gyfer cronfeydd masnachu cyfnewid, a nodweddion i'w helpu i reoli eu gwariant o ddydd i ddydd, ddod â defnyddwyr newydd i mewn. Ond mae'n annhebygol y bydd y cwmni'n dechrau gwario'n drwm ar hysbysebion. “Nid yw’n rhywbeth rydyn ni’n mynd i daflu doleri marchnata ato,” meddai. “Rwy’n meddwl ei bod yn bwysicach inni gael y cynnyrch yn iawn, a gadael i gwsmeriaid sy’n gyffrous amdano ddweud wrth eu ffrindiau.”
Mae Robinhood hefyd yn disgwyl newid technegol i'w helpu i ychwanegu asedau. Mae'r cwmni newydd ddechrau caniatáu i ddefnyddwyr ddod ag asedau o lwyfannau eraill i'w cyfrifon Robinhood, system a elwir yn Wasanaeth Trosglwyddo Cyfrifon Cwsmer Awtomataidd (ACATS). Yn flaenorol, dim ond asedau y gallent eu trosglwyddo i ffwrdd o Robinhood.
Mae Warnick yn meddwl bod yna farchnad fawr heb ei chyffwrdd o hyd, a gall Robinhood barhau i arwyddo defnyddwyr newydd yn y miliynau.
“Rydyn ni wedi gwneud rhywfaint o ymchwil mewnol,” meddai ar alwad enillion y cwmni. “Mae’n awgrymu, o’r ddemograffeg o bobl ifanc 18 i 49 oed, fod gan ychydig dros hanner gyfrif broceriaeth. Ac yn ein hymchwil, mae'n awgrymu bod tua 10 miliwn neu fwy ar hyn o bryd—nid oes ganddynt gyfrif ar hyn o bryd ac sydd â diddordeb mewn cymryd rhan yn y farchnad stoc. Mae tueddiad hirdymor o gynyddu cyfranogiad manwerthu, a chredwn fod hwnnw’n lle gwych i allu trosoledd a chyfranogi.”
Y cwestiwn fydd a fydd yn rhaid i Robinhood ddechrau talu hyd yn oed yn fwy i gael eu sylw.
Ysgrifennwch at Avi Salzman yn [e-bost wedi'i warchod]