Caeodd y Nasdaq yn is ddydd Iau - ei bedwerydd diwrnod i lawr yn olynol. Ond o leiaf nid yw'r holl newyddion yn ddrwg. Er gwaethaf y gwerthiant diweddar mewn stociau technoleg, dros y chwe mis diwethaf, mae'r Nasdaq trwm technolegol yn dal i fod i fyny bron i 10% dros y chwe mis diwethaf.
Ond nid yw pob stoc technoleg wedi bod mor ffodus.
Dros yr un chwe mis, cyfrannau o ffrydio teledu arloeswr blwyddyn (ROKU) wedi colli 65% o'u gwerth yn llythrennol - er gwaethaf y ffaith bod Roku, er enghraifft, wedi nodi cynnydd o 50% flwyddyn ar ôl blwyddyn mewn refeniw - a thwf enillion o fwy na 400%!
A yw'r math hwnnw o ddatgysylltiad rhwng twf enillion a chwalfa pris stoc yn gwneud synnwyr? Nid yn ôl dadansoddwr Deutsche Bank Jeffrey Rand,
Anogodd Rand fuddsoddwyr i “beidio â newid y sianel” ar Roku. Hyd yn oed wrth i Rand ymgrymu i realiti a gostwng ei darged pris ar Roku i $300 mewn ymateb i’r gwerthiant, mynnodd fod y gwerthiant hwn yn stoc Roku “wedi’i orwneud” - ac y byddai Roku yn codi eto. Yn wir, gyda chyfranddaliadau Roku yn cau ychydig dros $167 ddydd Iau, mae ei darged pris o $300 yn awgrymu y gallai cyfranddaliadau Roku ennill cymaint ag 80% dros y flwyddyn i ddod. (I wylio record Rand, cliciwch yma)
Beth sy'n rhoi cymaint o hyder i Rand yn wyneb pesimistiaeth ddwys gan fuddsoddwyr?
Er gwaethaf gwendid pris y stoc, mae Rand yn credu bod “Roku mewn sefyllfa dda o hyd ac yn arwain y farchnad yn y farchnad teledu cysylltiedig (CTV) sy’n tyfu’n gyflym.” Ac os yw Roku yn gweithredu'n dda gyda'i fusnes, dylai pris y stoc ofalu amdano'i hun.
Wrth siarad am ba un, bydd Roku yn cael ei gyfle nesaf i brofi ei hun ym mis Chwefror, pan fydd y cwmni'n adrodd ar ganlyniadau Ch4. Mae Rand yn credu y gallai enillion 4Q fod yn gatalydd cadarnhaol ar gyfer y stoc: “Mae ein gwiriadau’n dangos bod y farchnad hysbysebu wedi parhau’n gryf yn 4Q er gwaethaf rhai pryderon cychwynnol am frandiau’n lleihau gwariant hysbysebu yn y chwarter ar faterion cadwyn gyflenwi.”
Ar hyn o bryd, mae “disgwyliadau’n isel” ar gyfer Roku yn Ch4, ac er bod hynny’n swnio fel newyddion drwg, efallai y bydd ond yn golygu bod yn rhaid i’r bar Roku glirio i syndod cadarnhaol dadansoddwyr wedi’i ostwng.
Fel yr eglura Rand, mae Roku yn dal i dyfu refeniw “30%+” ar wariant hysbysebu “cadarn” gan ei gwsmeriaid. Er bod y dadansoddwr yn cyfaddef, mewn “achosion prin… mae hysbysebwyr wedi tynnu’n ôl [gwariant ar hysbysebion Roku] oherwydd cyfyngiadau cyflenwi,” ar yr un pryd, mae “cwmnïau eraill, hyd yn oed yn fwy, sydd â chyflenwad ac sy'n elwa o'r amgylchedd gwariant defnyddwyr cryf yn cynyddu gwariant hysbysebu.” Dylai effaith net ychydig o gwmnïau bach yn gwario llai, tra bod mwy a mwy o gwmnïau mwy yn gwario mwy, felly, fod yn ddigon i gadw refeniw Roku i dyfu yn Ch4.
Faint allai refeniw Roku dyfu? Mae Rand yn dyfalu 37% yn Ch4 2021, ac efallai 36% yn 2022—wedi'i ddilyn gan dwf arall o 31% yn 2023. A chan dybio ei fod yn iawn am hynny, mae stoc Roku ar hyn o bryd yn masnachu am tua 4x 2023 yn unig o refeniw—yn erbyn y prisiad refeniw 8x y mae'r dadansoddwr yn ei wneud. yn credu y byddai'n adlewyrchu gwerth cynhenid y stoc yn well.
Ymhlith y gymuned ddadansoddwyr, mae'r mwyafrif ar ochr Roku. Gan gynnwys 15 Prynu, 2 Dal a 3 Gwerthu, mae gan y chwaraewr ffrydio sgôr consensws Prynu Cymedrol. Mae cyfranddaliadau wedi'u prisio ar $167.36, ac mae'r targed pris cyfartalog o $339.42 yn awgrymu potensial ochr arall o ~103% am y 12 mis nesaf. (Gweler rhagolwg stoc ROKU ar TipRanks)
I ddod o hyd i syniadau da ar gyfer stociau sy'n masnachu ar brisiadau deniadol, ymwelwch â Stociau Gorau i'w Prynu TipRanks, teclyn sydd newydd ei lansio sy'n uno holl fewnwelediadau ecwiti TipRanks.
Ymwadiad: Barn y dadansoddwyr dan sylw yn unig yw'r farn a fynegir yn yr erthygl hon. Bwriedir i'r cynnwys gael ei ddefnyddio at ddibenion gwybodaeth yn unig. Mae'n bwysig iawn gwneud eich dadansoddiad eich hun cyn gwneud unrhyw fuddsoddiad.
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/roku-road-rocky-could-nearly-124834729.html