Roubini yn Lansio Masnach Hafan Amgen ar gyfer Cyfnod Chwyddiant Annherfynol

(Bloomberg) - Mae'r economegydd Nouriel Roubini wedi partneru â Goldman Sachs Group Inc. i lansio'r cyntaf mewn cyfres o gynhyrchion ariannol arfaethedig sy'n cynnig hafan ddiogel arall i fuddsoddwyr mewn damwain fawr yn y farchnad.

Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg

Yn enwog am ei ragwybodaeth ar y swigen tai a ysgogodd argyfwng 2008, mae Roubini yn gwasanaethu fel cyd-sylfaenydd Atlas Capital Team lle mae'n helpu i ddatblygu strategaethau buddsoddi sy'n amddiffyn rhag cyfundrefnau risg uchel gan gynnwys chwyddiant sydd allan o reolaeth, newid hinsawdd a sifil. aflonyddwch.

Mae Mynegai Tîm Cyfalaf Atlas, neu ACT, yn cynnig cymysgedd o Drysoriau UDA tymor byr a chwyddiant wedi'u diogelu, yn ogystal ag ymddiriedolaethau buddsoddi eiddo tiriog aur ac UDA, ar ôl blwyddyn erchyll ar gyfer enillion bondiau a stoc sydd wedi'u heidio fel y'u gelwir yn 60/ 40 portffolio. Yn y cyfamser mae dyfalu rhemp ynghylch dyfodol y ddoler yn y drefn ariannol fyd-eang, gan rai fel Ray Dalio o Bridgewater Associates LP a strategydd Credit Suisse AG Zoltan Pozsar, wedi tanio diddordeb mewn perthi amgen.

“Mae asedau hafan ddiogel traddodiadol yn offerynnau incwm sefydlog doler hirhoedlog fel Trysorau hirhoedlog,” meddai Roubini mewn cyfweliad. “Rhaid i rywun chwilio am asedau amddiffynnol newydd sy'n rhagfantoli yn erbyn y risg chwyddiant: trysorlysoedd tymor byr, TIPS, aur, ac eiddo tiriog sy'n wydn yn amgylcheddol,” meddai Roubini, a ysgrifennodd yn ddiweddar “MegaThreats: Deg Tuedd Beryglus Sy'n Imperil Ein Dyfodol, A Sut i'w Goroesi.”

Daw ei sylwadau ar ôl cwymp Banc Silicon Valley, gan sbarduno symudiadau enfawr ar draws Wall Street o Drysorau a’r ddoler i stociau banc. Roedd y benthyciwr o San Francisco wedi aredig biliynau o ddoleri i fondiau tymor hwy yn ystod amgylchedd o gyfraddau llog isel, ond methodd â diogelu ei amlygiad yn ddigonol wrth i chwyddiant gynyddu ac adneuwyr dynnu'n ôl. Mae methiant y banc wedi arwain at gyhoeddi cyfleuster Cronfa Ffederal newydd, yn ogystal â chraffu ychwanegol ar amlygiad ehangach banciau i ddyled tymor hwy.

Stori yn parhau

Tra bod Banc Silicon Valley yn “unigryw yn ei fregusrwydd i golledion diogelwch heb eu gwireddu i ddileu ei ecwiti, byddai llawer o fanciau eraill yn dileu traean i hanner eu cyfalaf pe bai colledion yn cael eu gwireddu,” ychwanegodd Roubini. “Mae’r colledion enfawr hyn i gyd yn gysylltiedig â’r cynnydd mewn cynnyrch hir.”

Dywed Atlas ei fod yn bwriadu cynnig blwydd-daliadau, cyfnewidiadau cyfanswm enillion a deilliadau eraill yn seiliedig ar fynegai ACT. Gwrthododd llefarydd ar ran Goldman wneud sylw.

“Gall y rhain i gyd greu pwysau a straen macro-economaidd ar farchnadoedd ariannol,” ychwanegodd Bundy. “Mae llywodraethau yn wynebu angen i argraffu mwy o arian i reoli’r bygythiadau hyn, sy’n debygol o ddibrisio’r arian cyfred hyn fel bod buddsoddwyr yn cael eu gorfodi i ddiogelu eu hasedau.”

Mae'r cwmni buddsoddi o'r Gwlff yn dweud ei fod yn bwriadu lansio cronfa fasnachu cyfnewid yn y pen draw yn seiliedig ar y mynegai, i'w dilyn gan offrymau manwerthu a ddosberthir yn fwy uniongyrchol gan gynnwys fersiwn wedi'i seilio ar blockchain neu docyn. Wrth wneud hynny, mae Roubini yn cerdded llinell denau rhwng ei feirniadaeth ddi-flewyn-ar-dafod o’r diwydiant crypto a’i nod datganedig i ddarparu “cyfle cynhwysiant ariannol” trwy gynnig y cynnyrch newydd i ystod eang o fuddsoddwyr.

Dywed Atlas ei fod yn gweithio gyda Fireblocks Inc., y cwmni cychwyn crypto a gefnogir gan un o gronfeydd Alphabet Inc., ar gyfer y fersiwn tokenized, yn ogystal â Mysten Labs, datblygwr gwe3 a sefydlwyd gan gyn beirianwyr Meta Platforms Inc. gyda chefnogaeth Andreessen Horowitz . Gelwir y cynnyrch yn “Doler Optimized Aur Llywodraethu Sovereign Unedig.” Cadarnhaodd llefarydd ar ran Fireblocks y cydweithrediad.

“Pe bai chwyddiant cyfartalog yn 6% y ddegawd hon yn hytrach na 2% - senario gymedrol a thebygol - byddai’n rhaid i arenillion 10 mlynedd y Trysorlys fod o leiaf 8%. Heddiw maen nhw tua 3.5% a’r llynedd roedd yn waedlif ar gyfer incwm sefydlog a phortffolios 60/40,” ychwanegodd Roubini. Ac eto mae buddsoddi 60/40 clasurol a risg-cymharedd yn seiliedig ar y “cydberthynas negyddol rhwng prisiau ecwiti a bond: risg ymlaen, risg i ffwrdd, twf, a dirwasgiad. Ond mae hynny'n rhagdybio chwyddiant isel a sefydlog. ”

– Gyda chymorth Ben Bartenstein.

Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP