SEC Yn Ffocws Llawn ar Drin a Dod o Hyd i Ffyrdd o'i Ddogi 

• Mae'r SEC yn canolbwyntio ar fynd ar ôl unigolion i newid arferion cwmni.
• Dirwyodd SEC Gentex Corp. $4 miliwn am strategaethau rheoli enillion honedig
• Talodd Roadrunner $20 miliwn yn 2019 i setlo achos llys dosbarth yn erbyn twyll honedig.

Mae awdurdodau’n archwilio’n agos a yw busnesau’n ffugio ystadegau ariannol i fodloni targedau Wall Street - wrth i bwysau ar swyddogion gweithredol i “wneud y niferoedd” gynyddu oherwydd gwasgfa elw. 

Bu gostyngiadau yn yr elw a adroddwyd ac amcangyfrifon enillion y dyfodol yn ystod y tymor enillion hwn. Yn ôl FactSet, mae enillion pedwerydd chwarter i lawr 4.65%, gyda mwy na 99% o gwmnïau S&P 500 wedi adrodd. Ers uchafbwynt y pandemig yng nghwymp 2020, dyna'r gostyngiad cyntaf flwyddyn ar ôl blwyddyn.

SEC a'r Fenter EPS

Mae'r Fenter EPS, fel y'i gelwir, sy'n rhan o arsenal gorfodi'r SEC, yn defnyddio dadansoddeg sy'n cael ei gyrru gan ddata i geisio datgelu trin enillion. Hyd yn hyn mae hyn wedi arwain at achosion cyfreithiol yn cael eu dwyn yn erbyn chwe busnes a nifer fawr iawn o bobl, gan gynnwys pump o CFO presennol neu flaenorol. 

Yn yr achosion EPS, mae'r SEC wedi canolbwyntio'n bennaf ar fynd ar ôl unigolion i newid arferion cwmni. Y bwriad yw atal Prif Weithredwyr rhag y demtasiwn i ddyfeisio niferoedd trwy driciau cyfrifo. Gall hyd yn oed mân addasiadau cyfrifyddu arwain at gamau cyfreithiol. 

Dirwyodd yr SEC Gentex Corp. $4 miliwn ym mis Chwefror yn yr achos diweddaraf o dan y Fenter EPS am strategaethau rheoli enillion honedig a gynyddodd yr EPS yr adroddwyd amdano o un geiniog yn unig.

SEC yn gwylio dros ddatgeliadau 

Er mwyn bodloni mesurau ariannol dymunol, mae'r SEC yn canolbwyntio ar drafodion diwedd chwarter neu newidiadau cyfrifyddu a wneir yn bennaf neu'n gyfan gwbl gan fusnesau cyhoeddus. Yn ôl Howard A. Scheck, partner gyda StoneTurn a chyn brif gyfrifydd yn Is-adran Gorfodi SEC, dylai cwmnïau ddiweddaru asesiadau risg twyll adrodd ariannol i sicrhau eu bod yn mynd i'r afael â rheoli enillion. 

Mae'r rhagdybiaeth bod rhai gweithredoedd bwriadol sy'n effeithio ar fesuriadau ariannol, a elwir yn “reoli enillion,” yn briodol ac nad oes angen eu datgelu wedi'i gymhwyso'n draddodiadol i gwmnïau cyhoeddus. 

Er mwyn cyflawni canlyniadau ariannol penodol, megis bodloni disgwyliadau buddsoddwyr ar gyfer refeniw, incwm net, enillion fesul cyfran (EPS), neu GAAP arall neu fesur ariannol nad yw'n GAAP, a cwmni Gall ddefnyddio mesurau gweithredol neu gyfrifyddu i gyflymu neu oedi'r broses o gydnabod eitemau incwm neu draul.

Ond mae camau gorfodi diweddar y Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid, megis achos Marvell Technology Group (Marvell) a ffeiliwyd ym mis Medi 2019 a rhai ymchwiliadau parhaus sy'n gwerthuso talgrynnu amhriodol posibl o EPS, yn awgrymu bod yr SEC yn canolbwyntio ar drafodion diwedd chwarter neu addasiadau cyfrifyddu a wnaed yn bennaf. neu i fodloni'r metrigau ariannol dymunol yn unig.

Hanes SEC o reoli enillion i lawr 

Mae gan y SEC hanes hir o geisio atal trin enillion. Fe ffrwydrodd Arthur Levitt, cadeirydd yr asiantaeth ar y pryd, y defnydd eang o “hocws-pocus cyfrifo” i lyfnhau enillion 25 mlynedd yn ôl. 

Ysgrifennodd Mr. Buffett, “Mae'r gweithgaredd hwnnw'n ffiaidd.”

Mae dadansoddwyr ac ysgolheigion yn anghytuno bod yr holl reoli enillion yn negyddol. Yn ôl dadansoddiad yn 2020 o fwy na 43,000 o adroddiadau enillion chwarterol, os caiff ei wneud yn dda, gall helpu cyfranddalwyr trwy leihau effaith digwyddiadau unwaith ac am byth. 

Yn ôl Mr Farber, mae gallu'r bobl sy'n gyfrifol am y cwmni, fel y'i pennir gan eu gallu i drawsnewid asedau yn arian parod, yn hollbwysig wrth benderfynu a yw llyfnu yn fuddiol neu'n brifo pris y cyfranddaliadau. Yn ôl ei ymchwil, mae timau rheoli o ansawdd uchel yn defnyddio llyfnu yn amlach ac yn llwyddiannus na rhai o ansawdd isel. 

Trin enillion anghyfreithlon yw'r pegwn arall i'r raddfa, a all gostio'n ddrud i fusnesau a swyddogion gweithredol. 

Yn Duluth, Minnesota, mae Peter Armbruster yn cael ei garcharu am ddwy flynedd am gyflawni sgam cyfrifyddu. Honnodd y SEC fod ei weithredoedd honedig yn cynnwys cuddio costau a dynnwyd a methu ag ysgrifennu gwerth miliynau o ddoleri o asedau wedi'u gorbrisio.

Casgliad 

Mae’r twyll wedi cael effaith negyddol sylweddol ar ei gyn gyflogwr, Roadrunner. Setlodd y cwmni trafnidiaeth gwynion SEC dros y twyll honedig ym mis Chwefror heb wadu cyfrifoldeb. Ar ôl ailgychwyn gwerth sawl blwyddyn o ddatganiadau ariannol, talodd Roadrunner $ 20 miliwn eisoes yn 2019 i setlo achos cyfreithiol gweithredu dosbarth a ddygwyd gan gyfranddalwyr. 

Aeth ceisiadau am sylwadau gan atwrneiod Mr Ambruster heb eu hateb. Mae’r honiadau, yn ôl Roadrunner, “yn ymwneud ag ymddygiad a ddigwyddodd fwy na phum mlynedd yn ôl gan bersonél nad ydynt yn gysylltiedig â’r cwmni ers 2018,” meddai’r cwmni mewn datganiad.

Nancy J. Allen yn frwd crypto ac yn credu bod cryptocurrencies ysbrydoli pobl i fod yn eu banciau eu hunain ac yn camu o'r neilltu oddi wrth systemau cyfnewid arian traddodiadol. Mae hi hefyd wedi'i swyno gan dechnoleg blockchain a'i gweithrediad.

Swyddi diweddaraf gan Nancy J. Allen (gweld pob)