Sicrhau Difidendau o 8% O'r Cronfeydd Hyn a Anwybyddir yn Bennaf

Gostyngodd “stociau cyffredin” yn unig 18% yn y llynedd. Ond y rhain ffefrir cyfranddaliadau yn cael eu gosod i wneud yn well. Yn enwedig ar gyfer ceiswyr incwm contrarian fel ni.

Rwy'n siarad am gynnyrch diogel o 7% i 8%. Wedi'i ategu gan lifau arian hen ffasiwn da. Gyda pris digid dwbl wyneb i waered, hefyd, gan fod y prisiau cyfranddaliadau hyn yn bownsio'n ôl ar ôl rhediad garw.

Preimio cyflym os ydych chi'n newydd i stociau dewisol. Maent yn rhan o stoc, yn rhan o fond—a cnwd i gyd, fel y gwelwn mewn munud.

Mae stociau a ffefrir yn masnachu o gwmpas gwerth par ac yn darparu swm sefydlog o incwm rheolaidd, yn union fel bond. Nid oes ganddynt unrhyw hawliau pleidleisio, sydd hefyd yn debyg i fond. Ond gallwn eu prynu a'u gwerthu ar gyfnewidfa stoc, yn union fel stociau cyffredin nodweddiadol. A hefyd fel stociau cyffredin, mae ffafriaeth yn cynrychioli perchnogaeth mewn cwmni.

Oherwydd bod prisiau ffafriaeth yn symud yn llai dramatig na stociau (ac eithrio'r llynedd, y byddwn yn siarad amdano mewn eiliad), nid yw'r rhai sy'n ffafrio yn cael fawr ddim sylw gan y cyfryngau ariannol. Dydw i ddim yn beio nhw! Os oes gennych ddiddordeb mewn naratif a rhagolygon twf cwmni, stociau cyffredin - nid hoffterau - yw'r ffordd i fynd.

Ond os ydych chi wrth eich bodd yn casglu llwyth cychod o incwm, rhowch sylw i'ch hoff bethau.

Cymerwch Citigroup
C
(C), Er enghraifft.

Torrodd Citigroup, fel llawer o stociau banc eraill, ei ddifidend yn ystod y Dirwasgiad Mawr. Dechreuodd Citi ailadeiladu ei daliad o'r diwedd ychydig flynyddoedd yn ôl, ac er bod y taliad wedi bod yn wastad ers 2019, mae'n llawer uwch nag yr oedd ar ôl toriad 2008. Y canlyniad i fuddsoddwyr fu cynnyrch rhwng 2% a 5% yn bennaf, er mai dim ond yn ystod dirywiad dwfn y mae Citi wedi cyrraedd pen uchaf yr ystod honno.

Felly, dyna un ffordd o fuddsoddi yn Citigroup: Prynwch ei gyfranddaliadau cyffredin, sydd wedi tanberfformio i raddau helaeth yn ystod y blynyddoedd diwethaf, a chael tua 4% mewn cynnyrch.

Neu fe allem ni brynu ei hoff ddewisiadau Cyfres J, nad ydyn nhw bron mor gyfnewidiol, ac ennill 7% braster yn lle hynny.

Nawr, gadewch i ni fod yn glir: cafodd Preferreds 2022 ofnadwy, gan golli cymaint â'r farchnad—colled anarferol o ddwfn a achoswyd gan gyfraddau llog cynyddol. ac amgylchedd gwael ar gyfer stociau cyffredin.

Ond o ganlyniad, maen nhw'n masnachu ar brisiadau mwy deniadol a chynnyrch llawn sudd am arian newydd.

Awgrym o fantais: Mae dewisiadau unigol yn anodd i'r rhan fwyaf o fuddsoddwyr manwerthu ymchwilio iddynt, felly prynwch nhw trwy gronfeydd a chael rhywfaint o arallgyfeirio ar unwaith yn lle hynny. Ond osgoi ETFs—cronfeydd pen caeedig (CEFs) caniatáu i ni brynu dewisiadau ar y cyd am fwy o ostyngiadau na phe baem wedi eu prynu’n unigol, ac rydym yn cael y budd ychwanegol o reolwyr gweithredol sy’n arbenigo yn y math hwn o ased.

Mewn gwirionedd, byddwn yn edrych ar y tri ETF mwyaf poblogaidd ar y farchnad, sy'n gyfrifol am ddegau o biliynau o ddoleri o asedau “arian mud” ar hyn o bryd - a byddaf yn eich cyfeirio at dri CEF “amnewid” sy'n cynhyrchu rhwng 7% ac 8% yn lle hynny.

VanILLA ETF: ETF a Ffefrir gan Invesco (PGX)

cynnyrch: 6.4%

Mae adroddiadau ETF a Ffefrir gan Invesco (PGX) yw'r ETF trydydd-fwyaf a ffefrir gan asedau, ar ychydig o dan $5 biliwn mewn AUM wrth i mi ysgrifennu hwn. Ac nid oes llawer o gyfiawnhad dros y pentyrrau hynny o arian ac eithrio oedran—mae'r ETF hwn, a lansiwyd yn gynnar yn 2008, yn gwbl ddinodedd. Ei bron i 300 o ddaliadau yw'r hyn a gewch fel arfer o gronfa ddewisol: crynodiad uchel yn y sector ariannol (tua 70%), gyda swaths o faint gweddus mewn cyfleustodau ac eiddo tiriog. Mae tua 60% o'r portffolio yn radd buddsoddiad. Mae'n talu'n fisol, ond mae hynny'n gyffredin ymhlith cronfeydd dewisol. Ac mae'r gymhareb draul 0.50% yn eithaf canol y ffordd ar gyfer yr ased hwn. Mae'n iawn - dim byd mwy, dim byd llai.

CHWARAE CONTRARIAN: Cronfa Ddewisol a Thymor Incwm Nuveen (JPI)

cynnyrch: 7.0%

Mae adroddiadau Cronfa a Ffefrir Nuveen a Chronfa Tymor Incwm (JPI) hefyd yn anhygoel, ond mae ganddo ychydig o bwyntiau diddorol sy'n ei helpu i sefyll allan o PGX.

Lle mae'n debyg: mae gan JPI bortffolio eithaf amrywiol o tua 230 o stociau dewisol. Yn y sector ariannol y mae'r gyfran fwyaf o'r dewisiadau hynny. Mae ansawdd credyd ychydig yn well, gyda thua dwy ran o dair o'r asedau yn rhai a ffafrir ar raddfa fuddsoddi.

Lle mae'n sefyll allan: Er bod JPI wedi'i gynllunio'n bennaf i ddal stociau dewisol, mae gan ei reolwyr yr hyblygrwydd i fuddsoddi hyd at 20% o asedau mewn gwarantau dyled eraill. Mae hefyd yn XNUMX ac mae ganddi rheolwyr, tra bod PGX yn gronfa fynegai yn unig. Hefyd, yn rhinwedd bod yn CEF, gall cronfa ddewisol Nuveen fasnachu ar werth gwahanol na'i werth ased net, ac mae'n gwneud hynny - gostyngiad bach o 3% i NAV, sy'n golygu ein bod yn prynu'r dewisiadau hyn ar 97 cents ar y ddoler. . Ac yn olaf, gall rheolwyr JPI ddefnyddio trosoledd dyled i yrru hyd yn oed mwy o arian i mewn i'w dewisiadau - ac maent yn gwneud hynny. Mae gan y gronfa drosoledd o 36% ar y siec ddiwethaf.

Mae popeth uchod wedi gwneud JPI yn gronfa ddewisol fwy cyfnewidiol, ond hefyd yn llawer mwy cynhyrchiol, dros amser o gymharu â PGX.

VanILLA ETF: Gwarantau ac Incwm a Ffefrir gan First Trust ETF (FPE)

cynnyrch: 6.0%

Mae adroddiadau Gwarantau ac Incwm a Ffefrir gan First Trust ETF (FPE) yw'r ETF mwyaf ond un a ffefrir ar $6 biliwn mewn asedau. Mae llawer ohono'n edrych fel PGX: tua 300 o ddaliadau, y mae 62% ohonynt yn rhai gradd buddsoddi, ac mae banciau a chyllid arall yn slab enfawr o bwysau'r gronfa.

Ond mae dau fanylyn yn werth eu crybwyll. 1.) Dim ond ychydig dros hanner y portffolio sy'n seiliedig ar UDA—mae 47% o'r daliadau yn rhyngwladol eu natur, gyda'r DU a Chanada ar y blaen. 2.) Mae FPE yn ETF a reolir yn weithredol, sy'n golygu ffioedd llawer uwch (0.85%) na'i gystadleuaeth ETF - rhywbeth y byddech chi'n gobeithio y byddai'n trosi'n berfformiad gwell.

CHWARAE CONTRARIAN: Cronfa Ffafriedig a Chyfnod Incwm (FPF) First Trust

cynnyrch: 7.4%

Daw sail wych ar gyfer cymharu gan First Trust—yr un siop gronfa sy’n cynnig FPE.

Mae adroddiadau Cronfa Ffafriedig ac Incwm Cyfnod Canolradd Ymddiriedolaeth First (FPF) yw … wel, unwaith eto, ddim mor wahanol â hynny, o leiaf nid ar ei olwg. Mae gan y gronfa broffil credyd tebyg a rhaniad daearyddol tebyg sydd â thua hanner y cronfeydd wedi'u buddsoddi'n rhyngwladol. Mae Heck, FPF ac FPE hyd yn oed yn rhannu ychydig o gyhoeddwyr tebyg yn eu 10 daliad gorau, gan gynnwys Daliadau AerCap
AER
(AER) ac Barclays PLC (BCS).

Ond yn yr un modd â'r gronfa pen caeedig flaenorol, mae rheolwyr yr FPF yn gallu rhoi mwy o arian y tu ôl i'w syniadau euogfarn uchaf nag y gall FPE diolch i drosoledd uchel o 30% a mwy ar hyn o bryd. Ar y naill law, mae hynny'n golygu bod FPF yn fwy agored i ostyngiadau yn ei ddewisiadau sylfaenol, ac yn wir, mae ei sleid gyfredol wedi bod yn fwy dramatig na'i gymar ETF. Yr ochr fflip? Mae hynny wedi trosi'n ostyngiad braf o 8%—gostyngiad sydd ddwywaith mor eang â'i ostyngiad pum mlynedd. Felly, o leiaf mewn cymhariaeth, mae daliadau FPF yn dwyn o gymharu â FPE.

Mae'n werth nodi hefyd: Er ei fod yn daith anial, mae gan FPF fwy o botensial yn y tymor hir.

VanILLA ETF: iShares Preferred & Income Securities ETF (PFF
PFF
)

cynnyrch: 6.5%

Mae adroddiadau iShares Gwarantau a Ffefrir ac Incwm ETF (PFF) yw Rhif 1 yn y gêm ddewisol-ETF, ac nid yw hyd yn oed yn agos. Mae ei bron i $14 biliwn mewn asedau yn fwy na dwywaith yr hyn y mae FPE wedi'i gasglu.

Yn yr un modd â PGX, mae'n rhaid i faint iShares ymwneud yn bennaf â'i hirhoedledd - daeth yn fyw yn 2007 - er bod treuliau rhesymol hefyd yn helpu. Ac fel y byddech chi'n ei ddisgwyl o gronfa sydd wedi dod yn feincnod de facto yn y gofod, mae PFF wedi'i adeiladu'n debyg iawn i'ch cronfa ddewisol safonol. Mae'r iShares ETF hwn yn buddsoddi mewn bron i 500 o ddewisiadau yr Unol Daleithiau, a daw dwy ran o dair ohonynt o enwau sector ariannol fel Wells Fargo
CFfC gael
(CFfC) ac Bank of America
BAC
(LAC). Os oes unrhyw beth sy'n sefyll allan am PFF, yr ansawdd credyd cymharol isel ydyw—mae llai na hanner ei ffefrir yn cael ei ystyried yn deilwng o fuddsoddiad—o'i gymharu â'r cronfeydd eraill ar y rhestr hon. Ond rydych chi'n cael iawndal o leiaf am hynny, gydag un o'r cynnyrch uchaf ymhlith ETFs a ffefrir.

CHWARAE CONTRARIAN: Cohen & Steers Limited Hyd y Gronfa Ffefrir ac Incwm (CDLl)

cynnyrch: 8.0%

Yn anffodus i PFF, mae'r Cohen & Steers Hyd Cyfyngedig Dewis a Chronfa Incwm (CDLl) yn fwy na'r cynnyrch cymharol uchel hwnnw - ac yn gyffredinol mae wedi bod yn ddaliad llawer mwy cynhyrchiol dros amser.

Mae CDLl yn dipyn o ryfeddod yn yr ystyr ei fod, fel y dywed yr enw, yn gronfa “cyfnod cyfyngedig”. Rydych chi'n gweld, mae'r mwyafrif o ddewisiadau yn barhaus eu natur, sy'n golygu nad oes ganddyn nhw unrhyw hyd gwirioneddol - ond mae cronfeydd cyfnod cyfyngedig yn prynu ffafrau sydd â dyddiadau dod i ben, a ddylai mewn theori eich helpu i leihau risg cyfradd llog. Yn nodweddiadol, bydd cronfa ddewisol yn para chwe blynedd neu lai; Mae CDLlau o dan dri ar hyn o bryd.

Ac eto, er gwaethaf cael proffil credyd tebyg i PFF ac am gyfnod byr, mae'r CDLl yn gallu cynhyrchu 8% llawn mewn incwm blynyddol. Gallwch ddiolch i'r defnydd o drosoledd 30% a mwy am hynny.

Gwell fyth? Fel FPF, bargen yw CDLl. Ar hyn o bryd mae'r gronfa pen caeedig yn masnachu am ostyngiad o 7% i NAV, sydd fwy na dwywaith mor eang â'i gostyngiad cyfartalog pum mlynedd.

Brett Owens yw prif strategydd buddsoddi ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, mynnwch eich copi am ddim o'i adroddiad arbennig diweddaraf: Eich Portffolio Ymddeoliad Cynnar: Difidendau Anferth - Bob Mis - Am Byth.

Datgeliad: dim