Wrth sefyll yma ar ddiwedd 2022, gallwn weld y flwyddyn nesaf drwy’r niwl o ansicrwydd – ac am y tro, chwyddiant uchel, cyfraddau llog cynyddol a’r dirwasgiad posibl sy’n dominyddu’r farn honno.
Wrth edrych ar sefyllfa’r farchnad, mae’r strategydd Goldman Sachs, Christian Mueller-Glissmann, yn ysgrifennu: “Rydym yn parhau i fod yn amddiffynnol ar gyfer y gorwel 3 mis gyda rhagor o ragwyntiadau rhag cynnydd mewn cynnyrch real ac ansicrwydd twf parhaus… Mae’r cymysgedd twf/chwyddiant yn parhau’n anffafriol – mae chwyddiant yn debygol o normaleiddio. ond mae twf byd-eang yn arafu ac mae banciau canolog yn dal i dynhau, er yn arafach.”
Y gwir amdani, yn ôl Mueller-Glissmann, yw bod angen i fuddsoddwyr gymryd ystumiau amddiffynnol gyda'u hychwanegiadau portffolio. A bydd hynny'n naturiol yn arwain buddsoddwyr tuag at stociau difidend cynnyrch uchel. Mae'r ecwitïau hyn sy'n cynhyrchu incwm yn cynnig rhywfaint o amddiffyniad yn erbyn chwyddiant a dibrisiant cyfranddaliadau trwy ddarparu llif incwm cyson.
Yn erbyn y cefndir hwn, mae rhai dadansoddwyr o'r radd flaenaf wedi rhoi'r bodiau hyd at ddau stoc difidend sy'n rhoi dim llai na 12%. Wrth agor y Cronfa ddata TipRanks, archwiliwyd y manylion y tu ôl i'r ddau hyn i ddarganfod beth arall sy'n eu gwneud yn bryniadau cymhellol.
Prifddinas FS KKR (FSK)
Byddwn yn dechrau gyda FSK, cwmni gwasanaethau ariannol a chynghori sy'n canolbwyntio ar y segment BDC. Hynny yw, mae FSK yn cynnig cyllid lefel uchel a rheoli asedau i gwmnïau datblygu busnes, gan ganolbwyntio ar atebion credyd wedi'u teilwra ar gyfer cwmnïau canol-farchnad preifat sy'n gweithredu yn yr UD. Mae portffolio buddsoddi ac ecwiti FSK yn cynnwys dyled uwch warantedig yn bennaf - sef 71% o'r cyfanswm - ac mae 89% o'r buddsoddiadau dyled ar gyfraddau cyfnewidiol. Mae gan y cwmni fuddsoddiadau gweithredol mewn tua 195 o gwmnïau portffolio, ac mae gan y portffolio gyfanswm gwerth teg o $15.8 biliwn.
Mae'r portffolio yn broffidiol, ac yn y chwarter diwethaf a adroddwyd, 3Q22, gwelodd FSK gyfanswm incwm buddsoddi o $411 miliwn, tra daeth incwm net wedi'i addasu i 73 cents y gyfran. Roedd y ddau ffigur i fyny 14% flwyddyn ar ôl blwyddyn.
Ar gyfer buddsoddwyr sy'n meddwl dychwelyd, mae incwm cryf FSK yn cefnogi difidend cadarn. Yn C3, talodd y cwmni ddifidend cyfranddaliadau cyffredin o 67 cents; cynyddwyd hyn yn y datganiad ar gyfer Ch4 i 68 cents fesul cyfran gyffredin. Ar y gyfradd newydd, mae'r difidend yn flynyddol i $2.72 ac yn rhoi cynnyrch cadarn o 14%. Mae hyn yn curo'r gyfradd chwyddiant gyfredol o fwy na 6 phwynt, ac yn sicrhau y bydd cyfranddalwyr yn cael cyfradd enillion gadarn. Disgwylir i'r difidend uwch, sy'n cynnwys sylfaen o 61 y cant ac atodiad o 7 y cant, gael ei dalu ar Ionawr 3.
John Hecht, dadansoddwr 5 seren gyda Jefferies, wedi bod yn cwmpasu'r cwmni hwn, ac mae'n ei weld yn dal safle amddiffynnol cadarn mewn sefyllfa economaidd sigledig. Mae Hecht yn ysgrifennu: “Mae FSK yn parhau i fod yn fuddiolwr cyfraddau llog cynyddol, gyda llyfr cyfradd arnawf yn bennaf (90%)… Am bob cynnydd o 100 bps, dylai FSK weld budd blynyddol o $0.25 fesul cyfranddaliad neu $0.06 y chwarter gyda rheolwyr yn pwysleisio cynnydd yn y gyfradd fel arfer. 6-12 mis i gael ei amsugno gan yr economi ehangach. Dylai tanysgrifennu disgybledig FSK gynnig amddiffyniad iddo mewn dirwasgiad gan mai dim ond 4% o’r buddsoddiadau a werthuswyd yn 2022 sydd wedi cau.”
Wrth edrych ymlaen, mae Hecht yn graddio FSK yn rhannu Pryniant, ac mae'n gosod targed pris $24 sy'n awgrymu ochr arall o ~23% ar gyfer y ffrâm amser blwyddyn. Yn seiliedig ar y cynnyrch difidend cyfredol a'r gwerthfawrogiad pris disgwyliedig, mae gan y stoc broffil cyfanswm enillion posibl ~37%. (I wylio hanes Hecht, cliciwch yma)
Yn gyffredinol, mae'r stoc difidend cynnyrch uchel hwn wedi cael 6 adolygiad diweddar gan ddadansoddwyr y Stryd, ac mae eu cymryd yn cynnwys 2 Brynu yn erbyn 4 Daliad (hy niwtral) – ar gyfer sgôr consensws Prynu Cymedrol. (Gweler rhagolwg stoc FSK ar TipRanks)
Corfforaeth Cyfalaf Parod (RC)
Y pencampwr difidend nesaf rydyn ni'n edrych arno yw Ready Capital, ymddiriedolaeth buddsoddi eiddo tiriog (REIT). Mae'r cwmnïau hyn yn caffael, yn berchen ar, yn prydlesu ac yn rheoli amrywiaeth o eiddo preswyl a masnachol go iawn, ac yn tynnu eu hincwm o weithgareddau prydlesu, gwerthu a morgeisi. Yn ogystal â pherchnogi neu brydlesu eiddo yn uniongyrchol, mae llawer o REITs hefyd yn cynnig gwasanaethau ariannol, yn enwedig morgeisi masnachol a phreswyl bach i ganolig. Dyma lle mae Ready Capital yn bodoli; mae'r cwmni'n arbenigo mewn benthyciadau morgais a gefnogir gan eiddo eiddo tiriog masnachol.
Yn ei ddatganiad ariannol 3Q22 diweddar, adroddodd Ready Capital EPS GAAP o 53 cents, a 44 cents mewn enillion dosbarthadwy fesul cyfran gyffredin, ynghyd â daliadau arian parod o $208 miliwn. Adroddwyd bod incwm llog net y cwmni yn $186 miliwn, tra bod cyfanswm yr incwm net yn $66.25 miliwn.
Roedd y rheini'n niferoedd cadarn, ac yn ategu taliad difidend y cwmni. Fel pob REIT, mae rheoliadau treth yn ei gwneud yn ofynnol i Ready Capital ddychwelyd canran uchel o elw yn uniongyrchol i gyfranddalwyr – ac mae difidendau yn gyfrwng cyfleus ar gyfer cydymffurfio. Ar hyn o bryd mae'r cwmni'n talu 42 cents fesul cyfranddaliad cyffredin, neu $1.68 y flwyddyn, ac mae'r difidend yn ildio 12.8%.
Yn cwmpasu'r stoc hon ar gyfer JMP, dadansoddwr 5 seren Steven DeLaney yn nodi bod enillion y cwmni wedi dod i mewn uwchlaw ei amcangyfrifon, cyn mynd ymlaen i ddweud, “Rydym yn credu bod Ready Capital yn gwarantu prisiad premiwm i’r bydysawd REIT morgeisi masnachol oherwydd ei lwyfan tarddiad credyd a gwarantiad aml-strategaeth.”
Yn unol â'i farn gref, mae DeLaney yn rhoi sgôr Outperform (hy Prynu) i gyfranddaliadau RC, ac mae ei darged pris o $16 yn nodi bod gan y cyfranddaliadau, yn ei farn ef, botensial i dyfu ~21% yn y flwyddyn i ddod. (I wylio hanes DeLaney, cliciwch yma)
Ar y cyfan, mae Ready Capital wedi denu sylw gan ddadansoddwyr 7 Wall Street yn ddiweddar, ac mae eu hadolygiadau'n cynnwys 5 Prynu a 2 Dal ar gyfer sgôr consensws Prynu Cymedrol. (Gweler rhagolwg stoc RC ar TipRanks)
I ddod o hyd i syniadau da ar gyfer masnachu stociau difidend ar brisiadau deniadol, ewch i TipRanks' Stociau Gorau i'w Prynu, offeryn sy'n uno holl fewnwelediadau ecwiti TipRanks.
Ymwadiad: Barn y dadansoddwyr dan sylw yn unig yw'r farn a fynegir yn yr erthygl hon. Bwriedir i'r cynnwys gael ei ddefnyddio at ddibenion gwybodaeth yn unig. Mae'n bwysig iawn gwneud eich dadansoddiad eich hun cyn gwneud unrhyw fuddsoddiad.
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-12-dividend-yield-005735987.html