Mae stociau lled-ddargludyddion wedi cael eu taro’n galed, ond mae llawer yn barod ar gyfer twf cyflym. Dyma 15 y disgwylir iddynt ddisgleirio trwy 2024

Dywedodd Peron, mewn cyfweliad, mai un rheswm dros y gostyngiad eleni ar gyfer stociau lled-ddargludyddion oedd eu bod wedi cael prisiadau ymestynnol, hirdymor, da. “Mae lled-ddargludyddion yn gylchol,” meddai. Yn ei rôl, mae Peron a’i dîm yn rhoi cyngor i lawer o reolwyr portffolio, gan gynnwys rhai Cronfa Technoleg ac Arloesedd Janus Henderson
JATIX.

Mae un o'r chwaraewyr mwyaf, Intel Corp.
INTC,
yn cyhoeddi canlyniadau ail chwarter ar 28 Gorffennaf ar ôl i'r farchnad gau. Dyma ragflas.

Mae'r gofod hwn yn fawr iawn, gyda'r Senedd dim ond pasio bil mae hynny'n cynnwys $52.7 biliwn mewn cymhorthdal ​​ar gyfer y diwydiant lled-ddargludyddion. Trosglwyddir y mesur i Dŷ'r Cynrychiolwyr a all ddilyn yr un peth yr wythnos hon. Mae’r Arlywydd Joe Biden wedi mynegi cefnogaeth i’r mesur.

Rhatach na'r S&P 500

Meincnod y farchnad stoc ar gyfer y gornel hon o'r sector technoleg yw Mynegai Lled-ddargludyddion PHLX
SOX,
sy'n cynnwys 30 o stociau o wneuthurwyr sglodion cyfrifiadurol ac offer gweithgynhyrchu cysylltiedig sydd wedi'u rhestru yn yr UD ac sy'n cael ei olrhain gan yr iShares Semiconductor ETF
SOXX.
Mae gweithred eleni ar gyfer SOXX yn edrych yn hyll, o'i gymharu â symudiad y SPDR S&P 500 ETF
SPY
:

Mae'r siart uchod yn dangos cyfanswm enillion y flwyddyn hyd yma gyda difidendau wedi'u hail-fuddsoddi hyd at 26 Gorffennaf.

Dywedodd Peron fod y daith bumpier ar gyfer lled-ddargludyddion yn deillio o “gyfuniad o brisiadau uchel ac, yn rhannol, pwysau’r Gronfa Ffederal yn dod i lawr ar yr economi” gyda chynnydd mewn cyfraddau llog i leihau chwyddiant.

Pan ofynnwyd iddo am y prinder sglodion sydd wedi effeithio ar y diwydiant ceir ac eraill, dywedodd: “Gall a bydd y galw yn arafu, o ystyried bod llawer o stocrestr yn y sianel.”

Er bod y grŵp lled-ddargludyddion yn fwy ansefydlog, mae wedi perfformio'n llawer gwell nag y mae'r meincnod dros gyfnodau hir. Dyma ffurflenni blynyddol cyfartalog:

Nawr edrychwch ar y symudiad o gymarebau pris-i-enillion ymlaen eleni, yn seiliedig ar amcangyfrifon enillion 12 mis consensws treigl pwysol ar gyfer y ddau grŵp:

Ar ddiwedd 2021, roedd SOXX yn masnachu am 21.6 gwaith enillion disgwyliedig, ychydig yn uwch na blaengynllun SPY o 21.3. Ond mae SOXX bellach yn masnachu ar P/E blaen o 14.8, ymhell islaw P/E blaen SPY o 16.6.

Dyma gip ar P/E cyfartalog y ddau grŵp dros y 10 mlynedd diwethaf:

Mae'r lled-ddargludyddion fel grŵp yn masnachu am fwy o ostyngiad i'r S&P 500 nag sydd wedi bod yn nodweddiadol dros y 10 mlynedd diwethaf.

A ddylai'r gwneuthurwyr sglodion fod yn masnachu ar ddisgownt i'r S&P 500? Dyma gyfraddau twf blynyddol cyfansawdd rhagamcanol (CAGR) ar gyfer gwerthiannau, enillion a llif arian rhydd (FCF) fesul cyfran ar gyfer y ddau grŵp hyd at 2024:

Disgwylir i'r grŵp lled-ddargludyddion dyfu gwerthiant yn llawer cyflymach na'r S & P 500. Fodd bynnag, disgwylir i'r mynegai meincnod llawn ddangos twf enillion gwell a chynnydd ychydig yn well mewn llif arian rhydd.

Felly mae'r lled-ddargludyddion fel grŵp yn ymddangos yn fag cymysg wrth ystyried eu prisiad cymharol rad i'r S&P 500 ac amcangyfrifon twf y ddau grŵp. Gadewch i ni gloddio ymhellach i'r gofod lled-ddargludyddion.

Sgrinio stociau lled-ddargludyddion

Ar gyfer sgrin eang o stociau lled-ddargludyddion, gwnaethom ddechrau gyda'r SOXX 30 ond yna ychwanegu cwmnïau yn y Mynegai Cyfansawdd 1500 S&P
XX: SP1500
(yn cynnwys y S&P 500
SPX,
Mynegai Cap Canol S&P 400
MID
a Mynegai Cap Bach 600 S&P
SML
) yn y grŵp diwydiant “Safon Dosbarthu Diwydiannol Byd-eang (Offer lled-ddargludyddion”) (GICS).

Gwnaethom edrych o fewn y S&P Composite 1500 oherwydd ei fod yn sgrinio cwmnïau mwy newydd nad ydynt wedi cyflawni proffidioldeb cyson. Safonol a Thlodion meini prawfa ar gyfer cynnwys cychwynnol yn y mynegai yn cynnwys enillion cadarnhaol ar gyfer y chwarter diweddaraf ac ar gyfer swm y pedwar chwarter diweddaraf.

Roedd ein grŵp cychwynnol yn cynnwys 56 o gwmnïau, y gwnaethom eu culhau i’r 37 yr oedd amcangyfrifon gwerthiannau consensws ar gael ar eu cyfer erbyn 2024 ymhlith o leiaf pum dadansoddwr a holwyd gan FactSet. Defnyddiwyd amcangyfrifon blwyddyn galendr gennym—mae gan rai o’r cwmnïau flynyddoedd cyllidol nad ydynt yn cyfateb i’r calendr.

Dyma'r 15 cwmni y disgwylir iddynt gyflawni'r CAGR gwerthiant uchaf o 2022 i 2024:

Cwmni	Ticker	Gwerthiannau rhagamcanol CAGR	Ymlaen P / E.	Anfon P/E ymlaen o 31 Rhagfyr, 2021	Cap marchnad ($mil)
Wolfspeed Inc.	WOLF	36.8%	347.7	Dim	$9,414
First Solar Inc.	FSLR	28.8%	54.9	44.2	$7,841
Ynni Enphase Inc.	ENPH	26.4%	50.8	60.1	$29,180
Technolegau SolarEdge Inc.	SEDG	23.8%	45.9	54.0	$16,421
Corff Arddangos Cyffredinol.	OLED	18.6%	21.8	31.8	$5,129
Corp SiTime Corp.	SITM	17.9%	35.6	85.3	$3,556
Technoleg Marvell Inc.	MRVL	17.0%	18.9	40.6	$42,053
Mae SunPower Corp.	SPWR	16.4%	33.7	44.3	$2,761
Labordai Silicon Inc.	SLAB	16.3%	34.9	89.7	$5,068
ASML Dal NV ADR	ASML	16.1%	29.4	41.2	$213,062
Corp Nvidia Corp.	NVDA	15.3%	28.5	58.0	$413,325
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd ADR	TSM	14.6%	13.4	24.3	$437,809
Mae Teradyne Inc.	TER	14.3%	17.3	25.2	$15,724
Systemau Pŵer Monolithig Inc.	MPWR	13.9%	33.4	57.9	$19,688
Dyfeisiau Micro Uwch Inc.	AMD	13.4%	18.7	43.1	$138,148
Ffynhonnell: FactSet

Cliciwch ar y ticwyr i gael mwy o wybodaeth am bob cwmni.

Dylech hefyd darllen Canllaw manwl Tomi Kilgore i'r cyfoeth o wybodaeth am ddim ar dudalen dyfynbris MarketWatch.

Cwmnïau bach a chanolig sy'n dominyddu'r rhestr. Fodd bynnag, mae hefyd yn cynnwys cewri diwydiant fel ASML Holding NV
NL:ASML,
Corp Nvidia Corp.
NVDA,
Gweithgynhyrchu Lled-ddargludyddion Taiwan Co.
TSM
a Advanced Micro Devices Inc.
AMD.

Gall cymarebau P/E ymlaen fod yn uchel iawn ar gyfer rhai o'r cwmnïau hyn, megis WolfSpeed ​​​​Inc.
WOLF,
oherwydd disgwyliadau elw tymor agos isel. Ar y cyfan, mae'r cymarebau P/E wedi gostwng yn sylweddol. Enghraifft nodedig yw Nvidia, gyda blaen-P/E o 28.5, o'i gymharu â 58 ar ddiwedd 2021.

Nid ydym wedi cynnwys CAGR ar gyfer EPS neu FCF ar gyfer y cwmnïau unigol oherwydd gall niferoedd isel neu negyddol yn y cyfnodau cynnar ystumio ffigurau twf neu eu gwneud yn amhosibl eu cyfrifo. Felly dyma amcangyfrifon EPS blwyddyn galendr a CAGR EPS rhagamcanol ar gyfer y grŵp, os yw ar gael:

Ac amcangyfrifon FCF fesul cyfran:

Dyma grynodeb o farn y dadansoddwyr a holwyd gan FactSet: