Roedd y cwymp y syrthiodd cwmnïau lled-ddargludyddion iddo hefyd wedi gwthio eu prisiadau i lawr dros 35%.
“Mae Semis fel grŵp wedi dod yn rhy rhad,” meddai Thomas Hayes, cadeirydd Great Hill Capital yn Efrog Newydd, wrth TheStreet. “Os ydych chi'n cloddio o dan yr wyneb mae gwerth i'w gael gyda golygfa un i dair blynedd.”
Daeth y sector yn “ddioddefwr eu blwyddyn covid o lwyddiant,” meddai Steve Sosnick, prif strategydd Broceriaid Rhyngweithiol, broceriaeth yn Greenwich, Conn., wrth TheStreet.
“Roedd y farchnad fwy neu lai yn talu am dwf am unrhyw bris ac roedd y brwdfrydedd hwnnw’n rhan o’r gemau cynderfynol,” meddai.
Mae cwmnïau lled-ddargludyddion wedi rhoi llawer yn ôl o’u hanterth gyda chwmnïau’n gostwng 35% ar gyfartaledd, meddai.
Derbyniodd buddsoddwyr a brynodd stociau lled-ddargludyddion ym mis Mawrth 2020 neu hyd yn oed fis Tachwedd diwethaf, enillion yn eu daliadau.
“Mae’n fater o bersbectif,” meddai Sosnick. “Rydych chi'n dal i wneud yn iawn pe baech chi wedi bod yn buddsoddi mewn rowndiau cynderfynol drwy'r amser.”
Wrth i'r defnydd o dechnoleg ddod yn fwy cyffredin, mae defnyddio sglodion lled-ddargludyddion yn gynyddol yn rhan o unrhyw nwyddau gorffenedig y mae defnyddwyr yn eu prynu, ychwanegodd.
“Yn y bôn, os edrychwch chi ar y rownd gynderfynol, mae hwn yn sector sy’n haeddu ein sylw o dan bob amgylchiad,” meddai Sosnick.
Er bod llawer o stociau lled-ddargludyddion “ymhell oddi ar eu huchafbwyntiau,” mae cwmnïau fel Advanced Micro Devices (AMD Get Advanced Micro Devices Inc. Adroddiad neu Qualcomm (QCOM Cael Adroddiad Corfforedig QUALCOMM yn tyfu ar gyflymder da, meddai Sosnick.
Mae cymhareb pris-i-enillion amcangyfrifedig AMD a Qualcomm yn eu harddegau ac nid yn uchel o gymharu â safonau hanesyddol tra bod Intel (INTC Cael Adroddiad Intel Corporation yn parhau i fod yn “blentyn problemus i’r sector” oherwydd patrymau o siomedigaethau enillion, meddai.
Rhagolygon ar gyfer Semis yn yr Ail Hanner Mae cwmnïau sy’n gwneud sglodion lled-ddargludyddion ar gyfer cynhyrchion defnyddwyr pen isaf fel cyfrifiaduron personol a ffonau clyfar fel Intel yn “brifo’n ddrwg iawn,” meddai Angelo Zino, dadansoddwr ecwiti yn CFRA, cwmni ymchwil buddsoddi yn Efrog Newydd, wrth TheStreet.
NXP lled-ddargludyddion (NXPI Cael Adroddiad NV Lled-ddargludyddion NXP ac AR Lled-ddargludydd (ON Cael AR Adroddiad Corfforaeth Lled-ddargludyddion y mae eu sglodion yn cael eu defnyddio yn y diwydiant modurol, canolfannau data a'r sector diwydiannol yn dal i fyny'n well, meddai.
“Mae hanes yn dweud eich bod am ddilyn y twf cynnwys lled-ddargludyddion oherwydd pan fyddant yn dod allan o gylchoedd i lawr, fe welwch y symudiadau mwyaf pwerus i'r ochr,” meddai Zino.
Mae'r stoc lled-ddargludyddion cyfartalog i lawr 35% i 45% ar gyfartaledd o'i uchafbwynt ar ddiwedd 2021 gyda phrisiadau i lawr 40% i 55%.
“Y dirywiad rydyn ni wedi’i weld ers uchafbwynt mis Rhagfyr yw’r daliadaeth hiraf a’r dirywiad mwyaf serth ers y Dirwasgiad Mawr,” meddai. “Mae llawer o ddifrod wedi’i wneud ar yr ochr brisio.”
Bydd The Street yn aml yn “gor-gywiro a chosbi’r enwau hyn cyn cylchred lled-ddargludyddion i lawr a dyna’r hyn rydych chi wedi’i weld yn yr ochr brisio,” ychwanegodd Zino.
Stociau fel Microsglodyn (MCHP Cael Adroddiad Corfforedig Technoleg Microsglodyn , Sy'n gwneud microcontrollers a sglodion analog, Texas Instruments (TXN Cael Adroddiad Corfforedig Texas Instruments ac mae OnSemi i gyd wedi wynebu cyfyngiadau cyflenwad ac wedi bod ymhlith y “pwyntiau poen mwyaf” gyda'u stociau'n gostwng 33.2%, 19.3% a 24.5% flwyddyn hyd yn hyn, meddai Zino.
“Gosododd Micron waith da yn gostwng y bar a thynnu sylw at y pryderon mwyaf yn y farchnad ar gyfer marchnadoedd terfynol a yrrir gan ddefnyddwyr,” meddai.
Mae AMD yn “chwarae anoddach,” ac mae'n fwy heriol oherwydd ei fod yn gwerthu sglodion sy'n perfformio'r prif gyfrifiadura ar gyfer cyfrifiaduron personol a gweinyddwyr ac mae gorgyflenwad a bygythiadau cystadleuwyr fel Nvidia wedi effeithio arno. (NVDA Cael Adroddiad Gorfforaeth NVIDIA yn targedu gweinyddwyr canolfan ddata CPU yn 2023, ”meddai Zino.
“Rydym yn hoffi stori AMD, ond nid yw’n gymaint o slam dunk ag yr oedd un i dair blynedd yn ôl,” meddai.
Mae Nvidia yn derbyn refeniw sylweddol o'i sglodion a ddefnyddir mewn canolfannau data ac mae hefyd yn derbyn canran dda o werthiannau o farchnadoedd sy'n canolbwyntio mwy ar ddefnyddwyr, sy'n cael ei bwysau gan wendid ar yr ochr hapchwarae, meddai.
“Y stori iddyn nhw yw canolfannau data a bod disgwyl iddyn nhw weld treiddiad sylweddol i’r dirwedd fodurol a chyflwyno cynigion newydd yn 2023 fel CPUs,” meddai Zino. “Mae’r cyfle hirdymor yn wych iddyn nhw.”
Roedd lluosrifau uchel Nvidia yn cael eu gyrru gan ddiddordeb defnyddwyr mewn hapchwarae a crypto ac efallai y bydd y meysydd hynny'n cael eu darostwng am beth amser, meddai Hayes.
“Mae gen i lai o ddiddordeb yn NVDA, ond “ni fyddai byth yn betio yn erbyn Prif Swyddog Gweithredol Nvidia Jensen Huang,” meddai.
Mae'n debyg y bydd Intel yn parhau i golli cyfran o'r farchnad i AMD a Nvidia, meddai Zino. Er bod Intel yn cynhyrchu digon o arian parod i ariannu ei ehangiad ffowndri, bydd yn cymryd ychydig flynyddoedd i'r cwmni i'r trawsnewid ddod i ben, meddai.
Bydd cwmnïau fel NXP Semiconductors, Onsemi a Microchip sy'n gwneud microreolyddion a sglodion rheoli pŵer ar gyfer y diwydiant modurol yn parhau i gael eu cyfyngu i ail hanner y flwyddyn, meddai Zino.
“Rydyn ni’n disgwyl i lawer o’r cyfyngiadau cyflenwad a phwyntiau poen yn y farchnad leddfu’n sylweddol erbyn hanner cyntaf 2023,” meddai.
Cwmni Gwneuthurwr Semiconductor Taiwan (TSM Cael Adroddiad Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd sydd â'r gyfran fwyaf o'r busnes sglodion modurol, meddai Hayes.
“Gyda rhestrau gwerthwyr ceir ar isafbwyntiau hanesyddol, ôl-groniad enfawr o alw am geir newydd ac oedran cyfartalog fflyd ceir a thryciau’r Unol Daleithiau yn 13.1 mlynedd, bydd y galw’n gadarn am flynyddoedd i ddod,” meddai.
Bydd y sector lled-ddargludyddion yn gweld gwelliant “sylweddol” gan fod y gweithfeydd cydosod yn Tsieina bellach yn dechrau cynyddu cynhyrchiant, meddai Zino. Bydd y galw mewn sglodion hefyd yn dechrau lleihau gan fod y cyflenwad yn “dod yn ôl a bydd tirwedd galw mwy normal yn chwarae ei hun allan yn yr ychydig chwarteri nesaf.”
Ni ddylai buddsoddwyr byth eu prynu “i gyd ar unwaith oherwydd dydych chi byth yn gwybod pryd mae'r gwaelod yn dod i mewn ar gylchred,” meddai.
Yn lle hynny, dylai buddsoddwyr brynu’r stociau ar ôl y rownd gyntaf o doriadau enillion oherwydd “rydych chi fel arfer yn cael eich gwobrwyo ac yn barod i wneud llawer dros amser,” meddai Zino.
Mae stociau lled-ddargludyddion wedi gwerthu mwy na’r farchnad ehangach mewn sawl achos, ond gallai buddsoddwyr “wneud dadl wirioneddol” bod yna lawer o gwmnïau yn cynnig twf am bris rhesymol, meddai Sosnick.
“Dyma mae buddsoddwyr wedi bod yn ei geisio ers blynyddoedd lawer,” meddai. “Mae yna werthoedd yn y sector hwn.”