(Bloomberg) - Dienyddiodd Harold Hamm un o’r trosglwyddiadau cyfoeth mwyaf yn hanes yr Unol Daleithiau yr wythnos diwethaf, gan roi cyfran gwerth tua $2.3 biliwn i bob un o’i bum plentyn yn Continental Resources Inc., y cwmni drilio siâl a sefydlodd fwy na 50 mlynedd yn ôl.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg
Fel Americanwyr tra-gyfoethog eraill, mae anrheg enfawr Hamm, blynyddoedd ar y gweill, yn debygol o gael ei drosglwyddo i raddau helaeth yn ddi-dreth.
Mae'n ymddangos bod Hamm, 76, wedi dibynnu ar ddau o'r bylchau mwyaf cyffredin i osgoi ardoll treth ystâd-a-rhodd yr Unol Daleithiau o 40% wrth iddo symud y rhan fwyaf o'i ffortiwn. Yr allwedd i'r technegau hyn, y ddau yn gwbl gyfreithiol, yw strwythuro trafodion yn ofalus fel eu bod o fudd i etifeddion ond nid ydynt yn dechnegol yn rhoddion o gwbl. Roedd y Democratiaid wedi cynnig cau’r strategaethau mewn fersiynau blaenorol o agenda economaidd yr Arlywydd Joe Biden, sydd bellach wedi’i hatal yn y Gyngres.
Er gwaethaf y trosglwyddiadau, mae Hamm wedi sicrhau buddsoddwyr ei fod yn cadw rheolaeth ar Continental oherwydd nad yw ei blant yn cael gwerthu cyfranddaliadau hyd ei farwolaeth.
“Rwyf wedi dweud ers amser maith fod Continental yn gwmni sydd wedi’i adeiladu i bara,” meddai Hamm mewn datganiad. “Mae’r broses hon wedi bod yn mynd rhagddi ers dros ddegawd gyda dau brif amcan, sef cynllunio olyniaeth briodol a pharhad hirdymor y cwmni.”
Wildcat Way
Mewn symudiad sy'n gweddu i gathwr gwyllt fel Hamm, mae'n ymddangos bod yr anrhegion wedi'u gwefru gan amseru gwallgof. Dechreuodd Hamm ei gynllun ystad presennol yn 2015, ar ôl i bris olew blymio ac roedd cyfranddaliadau Continental mewn cwymp. Yng nghanol 2020, pan ddeliodd y pandemig yn ergyd ddinistriol i'r diwydiant olew a chyfraddau llog yr Unol Daleithiau blymio'r isafbwyntiau erioed, ailstrwythurodd Hamm y trafodion i roi hwb i'r fantais i'w etifeddion. Ar un adeg yn 2020, roedd ei ffortiwn wedi crebachu i $2.4 biliwn, i lawr bron i 90% o’i uchafbwynt.
Mae Hamm a'i deulu bellach werth tua $ 18 biliwn, yn ôl Mynegai Bloomberg Billionaires. Mae ffeilio'n dangos bod Hamm wedi defnyddio LLC a mwy na dwsin o wahanol ymddiriedolaethau i gwblhau'r trosglwyddiadau.
“Er y gallai ymddangos yn egsotig i lawer o drethdalwyr, mae defnyddio trafodion ac ymddiriedolaethau lluosog i osgoi treth ystad yn gyffredin iawn ymhlith teuluoedd cyfoeth uchel,” meddai Tabetha Peavey, cynghorydd atwrnai yn y Ganolfan Cyfraith Trethi ym Mhrifysgol Efrog Newydd, a fu’n gweithio arno o’r blaen. cynllunio ystad.
Nid yw trosglwyddiadau enfawr o stoc a fasnachir yn gyhoeddus rhwng aelodau'r teulu yn anghyffredin ymhlith y dosbarth biliwnydd. Canfu ymchwiliad Bloomberg News y llynedd bod sylfaenydd Nike Inc., Phil Knight, wedi defnyddio amrywiaeth o dechnegau i symud biliynau o ddoleri i'w deulu yn ddi-dreth. Zoom Video Communications Inc. Trosglwyddodd y Prif Swyddog Gweithredol Eric Yuan werth $6 biliwn o gyfranddaliadau i fuddiolwyr amhenodol am resymau “cynllunio ystad” fis Mawrth diwethaf. Symudodd y mogul casino hwyr Sheldon Adelson gyfranddaliadau o Las Vegas Sands Corp. i mewn ac allan o fwy na 30 o ymddiriedolaethau i drosglwyddo o leiaf $7.9 biliwn i aelodau'r teulu. Daeth aeres colur Jane Lauder yn biliwnydd dros nos yn 2013 pan dderbyniodd gyfranddaliadau L'Oreal SA gwerth mwy na hanner biliwn o ddoleri.
Yn achos Hamm, mae gan y cynllun trosglwyddo flas tebyg i'w yrfa, sydd wedi'i ddiffinio gan oddefgarwch ar gyfer risg a chynnwrf. Trwy wneud bargeinion yn agos at waelod y farchnad olew, rhoddodd Hamm gyfle i'w blant elwa o unrhyw adferiad.
Cafodd Hamm yr asedau hynny i'r ymddiriedolaethau trwy fenthyciadau. Mae'r Gwasanaeth Refeniw Mewnol yn mynnu bod y cyfoethog yn talu llog ar unrhyw fenthyciadau o fewn y teulu, neu fel arall mewn perygl o gael ei ddosbarthu fel rhoddion trethadwy. Mae ffeilio'n dangos bod Hamm wedi ail-ariannu benthyciadau i'w ymddiriedolaethau plant, ar brif werth o $761 miliwn yr un, ar 1 Gorffennaf, 2020. Roedd yr amseriad hwnnw'n caniatáu i'w deulu gloi mewn cyfraddau llog gwaelod y graig, gan ei gwneud yn llawer mwy tebygol y gallent dalu'r arian annisgwyl yn ôl. dros y blynyddoedd nesaf.
Ers mis Gorffennaf 2020, mae stoc Cyfandirol wedi dychwelyd bron i 250%, gan dreblu gwerth cyfran pob plentyn i fwy na $2 biliwn.
Gwnaeth y cynnydd syfrdanol mewn cyfranddaliadau Continental Hamm a'i etifeddion yn gyfoethocach, ond trwy ddefnyddio ymddiriedolaethau, gallai sicrhau bod yr enillion cyfoeth hynny yn digwydd y tu allan i'w ystâd drethadwy, gan olygu na fyddent yn destun trethi trosglwyddo.
Gall cyfanswm yr arbedion treth yn y pen draw biliynau o ddoleri, hyd yn oed os yw Hamm yn dal i fod yn ddyledus i drethi ar unrhyw gyfoeth sydd ar ôl yn ei ystâd. Gallai fod ar ei etifeddion hefyd drethi incwm ar eu henillion cyfalaf mewn stoc Cyfandirol pe baent yn ei werthu.
'Croniadau Anferth'
Go brin mai Hamm oedd yr unig Americanwr cyfoethog a ddefnyddiodd gyfraddau llog isel iawn a phlymiad marchnad 2020 i ddefnyddio strategaethau ar gyfer torri biliau IRS yn y dyfodol, yn ôl Robert Lord, atwrnai yn Arizona a chwnsler treth i Americanwyr dros Degwch Treth, grŵp eiriolaeth. .
“Roedd yn storm berffaith ar gyfer osgoi treth ystad,” meddai’r Arglwydd am y cyfnod ôl-bandemig. Mae’r “croniadau enfawr o gyfoeth yn cronni” yn “beryglus i gymdeithas,” ychwanegodd, “yn enwedig pan na fydd cyfoeth dynastig yn cael ei dorri i fyny am ganrifoedd.”
Dechreuodd Hamm, yr ieuengaf o 13 o blant a aned i gyfranddalwyr tlawd o Oklahoma, ei ddechrau yn y diwydiant ynni yn 18 oed gyda busnes gwasanaethau maes olew un dyn a ariannodd gyda benthyciad $1,000. Tarodd allan fel cathwr gwyllt bedair blynedd yn ddiweddarach gyda chwmni a ddaeth yn Continental yn ddiweddarach.
Mae ehangu ymosodol wedi bod yn allweddol i gynnydd Hamm. Ddwy ddegawd yn ôl fe brynodd 300,000 o erwau yng nghae Bakken Gogledd Dakota. Roedd y rhanbarth wedi gwerthu symiau bach o olew ers y 1950au, ond fe drawsnewidiodd dyfodiad drilio a ffracio llorweddol, y bu Hamm yn ei arloesi, y wladwriaeth yn drydydd cynhyrchydd mwyaf y wlad erbyn 2012.
Yn rhoddwr Gweriniaethol amlwg a chynghorydd ynni i’r Arlywydd Trump yn ystod ei ymgyrch yn 2016, gellir dadlau y daeth brws mwyaf enwog Hamm ag enwogrwydd prif ffrwd yn 2015 pan dorrodd siec bron i $1 biliwn i’w gyn-wraig Sue Ann Arnall fel rhan o’u hysgariad. Crebachodd y wladfa ffortiwn Hamm o ryw ddegfed ran.
Tyllau proffidiol
Gwnaeth Trump a Gweriniaethwyr cyngresol osgoi’r dreth ystad yn haws nag erioed trwy gyfraith a ddyblodd yr eithriad oes - y swm y gall unrhyw un ei adael i etifeddion yn ddi-dreth - i $ 24 miliwn ar gyfer cwpl priod eleni. Ond ni wnaeth y newid hwnnw fawr ddim i helpu'r rhai fel Hamm sydd am drosglwyddo biliynau o ddoleri i'w plant.
Yn lle hynny, roedd Hamm yn dibynnu ar ddau fwlch hirsefydlog a phroffidiol y mae'r Gyngres wedi gwrthod eu cau dro ar ôl tro.
Mae un, a elwir yn ddisgownt prisio lleiafrifol, yn galluogi'r cyfoethog i ddatchwyddo gwerth asedau yn artiffisial trwy eu rhannu rhwng perchnogion ar wahân. Trwy roi cyfranddaliadau Continental mewn LLC a rhannu perchnogaeth rhwng ymddiriedolaethau ar gyfer ei blant, mae'n debygol bod Hamm yn manteisio ar y strategaeth, meddai Lord, a adolygodd y ffeilio. Os felly, gallai Hamm honni at ddibenion treth fod gwerth y LLC yn sylweddol is na gwerth y stoc a fasnachwyd yn gyhoeddus ynddo.
Ceisiodd yr Arlywydd Barack Obama gau’r bwlch hwnnw ar ddiwedd ei dymor yn y swydd. Dywedodd cynrychiolydd o Continental y byddai newid y rheolau prisio “yn creu anhrefn ar gyfer sancteiddrwydd egwyddorion treth cadarn.”
Yr offeryn arall yw'r ymddiriedolaeth grantwyr. Gyda benthyciadau a bargeinion manteisiol eraill, gall cymwynaswyr cyfoethog sianelu arian i mewn i'r cerbydau, gan sicrhau nad yw eu cynnwys yn destun treth ystad pan fyddant yn marw. Os cânt eu strwythuro'n gywir, gallant ddod yn ymddiriedolaethau llinach, gan drosglwyddo asedau i genedlaethau lluosog o etifeddion. Er ei bod bron yn sicr bod gan blant Hamm ymddiriedolaethau grantwyr, dywedodd Lord, nid yw'n glir a ydyn nhw'n gymwys fel ymddiriedolaethau llinach.
Mae technegau cynllunio soffistigedig fel y rhai a ddefnyddiwyd gan Hamm wedi'i gwneud hi'n hawdd i hyd yn oed yr Americanwyr cyfoethocaf osgoi'r dreth ystad yn bennaf, a grëwyd yn wreiddiol fwy na chanrif yn ôl i wirio twf cyfoeth dynastig. Dim ond $9.3 biliwn oedd cyfanswm y refeniw o’r dreth ystad yn 2020, mae ffigurau diweddaraf yr IRS yn dangos, plymiad o fwy na 50% o 2018 a llithriad o’r mwy na $4 triliwn a gesglir gan y llywodraeth ffederal bob blwyddyn.
“Heb weithredu pellach gan y Gyngres, bydd tyllau presennol yn y system dreth yn parhau i annog cynllunio treth aneffeithlon a chostus,” meddai Peavey NYU.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/shale-king-harold-hamm-passing-170001513.html