Beth all roi stoc ar godiad meteorig? Yn 2021, gwelsom nifer o stociau yn gwneud neidiau gwirioneddol syfrdanol, gan ddyblu yn y pris ar ddiwrnodau olynol. Mae yna nifer o ffactorau a gyfrannodd at y symudiadau gargantuan hyn, ond mae'n sicr mai un yw'r wasgfa fer glasurol.
X
Er bod rhai ffactorau newydd ar waith yn y marchnadoedd heddiw, mae'r wasgfa fer wedi bod o gwmpas cyn belled â lleihau stoc.
Beth Yw Gwasgfa Fer
Dyma sut mae'r wasgfa fer yn gweithio. Os yw masnachwyr yn meddwl bod pris stoc yn mynd yn is, gallant byr y stoc. Maent yn benthyca cyfranddaliadau ac yn eu gwerthu, gyda’r bwriad o’u prynu’n ôl am brisiau is.
Gwneir hyn yn bennaf gan fuddsoddwyr sefydliadol, fel cronfeydd rhagfantoli, o ystyried y risgiau a'r elw sydd ei angen.
Ac mae yna risgiau mawr. Yn ddamcaniaethol, gall stociau fynd i fyny'n anfeidrol. Felly a masnachwr sy'n fyr yn gallu wynebu colledion anfeidrol yn ddamcaniaethol.
Mae rhai stociau'n denu llog byr uchel iawn, y gellir ei weld fel swm y cyfranddaliadau a werthwyd yn fyr fel canran o fflôt, neu faint o stoc sydd wedi'i ddosbarthu sydd ar gael i'w fasnachu.
Daw'r broblem os bydd prisiau stoc yn dechrau codi'n gyflym. Mae'n debygol y bydd y rhai sy'n brin o stoc yn derbyn galwad ymyl. Mae'n rhaid iddyn nhw naill ai godi mwy o arian i sicrhau eu safle neu gau eu swyddi.
Os ydynt yn dewis - neu'n cael eu gorfodi i - gau eu safle, maent yn prynu'r stoc i gau. Gall hyn wthio'r pris yn uwch a gorfodi gwerthwyr byr eraill i wneud yr un peth. Mae hyn yn creu dolen atgyfnerthu o brynu a gwthio'r pris yn uwch. Dyma’r wasgfa fer, wrth i’r rhai sy’n fyr o’r farchnad gael eu “gwasgu” allan.
Stociau Gwasgu Byr: GME
Mae hyn yn bendant yn rhan o'r hyn oedd yn digwydd yn GameStop (GME) stoc. Ym mis Awst 2020, roedd stoc GME yn masnachu am tua 4.
Dringodd cyfranddaliadau yn raddol i gau 2020 ychydig o dan 20 ar gefn rhai buddsoddwyr enwau mawr yn cymryd rhan yn y cwmni. Denodd hyn y gwerthwyr byr, yn enwedig rhai cronfeydd rhagfantoli mawr. Yna, ar Ionawr 13, 2021, neidiodd y stoc i gyrraedd uchafbwynt o bron i 40 ar gyfaint enfawr.
Dyna ddechrau’r wasgfa fer, mae’n siŵr. Daliodd y lefel 40 honno am tua wythnos. Ar Ionawr 22, neidiodd y stoc eto, gan fasnachu uwchlaw 70 ar y diwrnod cyfaint mwyaf hyd at y pwynt hwnnw.
Y diwrnod wedyn tarodd y stoc uchafbwynt o bron i 160 gyda chamau tebyg y diwrnod wedyn. Yna ar Ionawr 27 dyblodd y stoc eto, gan fasnachu hyd at 380. Uchel Ionawr 28 oedd 483.
Er nad yw gwasgfeydd byr yn ddim byd newydd, mae'r weithred hon yn ddigynsail. Mae'r weithred yn sicr yn rhannol brynu stoc gan y grŵp Reddit walltreetbets.
Ac er bod llawer yn canmol bod y masnachwyr manwerthu bach yn curo'r siorts sefydliadol mawr, mae'n eithaf amlwg bod sefydliadau eraill hefyd yn rhan o'r pryniant hwn. Mae straeon wedi codi am enillion Michael Burry ar stoc GME ac roedd Elon Musk yn trydar amdano.
Colledion Cronfa Gwrychoedd
Bu rhai colledion mawr yn y wasgfa hon.
Cafodd dwy gronfa yn arbennig eu taro'n galed. Dywedir bod Citron Research a Melvin Capital wedi dioddef colledion enfawr.
Mae'r wasgfa fer fel arfer yn rhywbeth a achosir gan un gronfa rhagfantoli ar y llall.
Dyma'r tro cyntaf i ni weld masnachu o'r fath yn cael ei ysgogi gan fand o fasnachwyr manwerthu.
Mae Masnachu Opsiynau Hefyd yn Ffactor Mawr
Darn arall o blot y stori hon yw'r ffaith bod llawer o'r masnachu mewn GME ac enwau eraill yn hoffi Adloniant AMC (AMC) A BlackBerry (BB) oedd mewn gwirionedd yn cymryd lle yn y farchnad opsiynau.
Mae prynu galwadau tarw yn lle prynu'r stoc yn ddeniadol yma oherwydd y trosoledd y mae'n ei ddarparu a'r ffaith bod risg yn gyfyngedig.
Mae galwadau yn gontractau sy'n rhoi'r hawl i brynu'r stoc sylfaenol am bris penodol (pris streic) tan y dyddiad dod i ben. Y mwyaf y gellir ei golli yw'r premiwm a dalwyd am y galwadau.
Mae angen llawer llai o gyfalaf i brynu galwadau, felly gall masnachwyr bach gymryd swyddi mwy.
Mae hyn mewn gwirionedd yn ychwanegu at yr effaith gwasgu byr.
Pan fydd masnachwyr manwerthu yn prynu galwadau, gwneuthurwyr marchnad sy'n eu gwerthu.
Nid yw gwneuthurwyr y farchnad eisiau'r risg o fod yn alwadau byr, felly maen nhw'n gwneud rhywbeth o'r enw gwrychoedd delta.
Beth Yw Gwrychoedd Delta, A Pam Mae'n Bwysig Mewn Gwasgfa Fer
Mae perthi Delta yn ei gwneud yn ofynnol i wneuthurwyr y farchnad brynu stoc. Ac oherwydd natur y galwadau, pan fydd pris y stoc sylfaenol yn codi, mae'n rhaid i wneuthurwyr y farchnad brynu mwy o stoc i gadw rhagddynt.
Efallai y byddwn yn galw hyn yn wasgfa opsiwn galwad.
Y broblem yw nad yw'r symudiadau hyn yn seiliedig ar unrhyw newidiadau sylfaenol yn y stociau.
Nid oes llawer wedi newid ar gyfer stoc GME gan ei fod yn stoc $4, ac yn sicr nid ers ei fod yn stoc $16.
Mae cwmnïau broceriaeth yn bryderus iawn am anweddolrwydd y symudiadau hyn, gan eu bod yn gwybod y gallent wynebu colledion os na all cwsmeriaid gyflenwi swyddi. Dechreuasant gyfyngu ar y safleoedd y gellir eu cymryd mewn rhai o'r enwau hyn.
Daeth y newyddion hwnnw ar Ionawr 28, 2021, a welodd prisiau stoc GameStop yn amrywio o dros 500 i lai na 115.
Mae hon yn grefft yr oeddech am wylio amdani. Er bod rhai cronfeydd rhagfantoli wedi'u brifo a rhai masnachwyr manwerthu yn gwneud ffortiwn - ar bapur o leiaf - efallai y bydd hyn yn dod i ben yn wael o hyd.
Ni fyddai'r heliwm sy'n dal y stociau hyn i fyny yn para am byth.
Cyhoeddwyd yr erthygl hon yn wreiddiol Hydref 12, 2021, ac mae wedi'i diweddaru.
YDYCH CHI'N HOFFI HEFYD:
Y Tu Mewn i Gornel Buddsoddwyr: 3 Awgrym Ar Sut i Fasnachu Stociau Biotechnoleg
Gwyliwch IBD Live! Dysgwch Sut i Brynu, Gwerthu'r Stociau Gorau Gyda CAN SLIM Manteision
Ffynhonnell: https://www.investors.com/how-to-invest/investors-corner/short-squeeze/?src=A00220&yptr=yahoo